AI bude pravděpodobně opět v popředí zájmu, protože skupina zabývající se cloudovým softwarem Oracle (NYSE: ORCL) pořádá tento týden velmi očekávanou akci. Výsledky společností ASML (NASDAQ: ASML) a TSMC (NYSE: TSM) mohou nabídnout další pohled na boom umělé inteligence, zatímco výsledky bank zahájí čtvrtletní sezónu zveřejňování výsledků.

Nové výroky prezidenta Trumpa o obchodních vztazích USA s Čínou upoutaly na začátku nového obchodního týdne velkou pozornost investorů.

O víkendu Trump prohlásil, že vše bude „v pořádku“ a že Washington nechce Číně „ublížit“, což je zdánlivě mírnější tón než ten, který prezident zaujal na konci minulého týdne.

V pátek Trump znovu roznítil obavy trhu ohledně obchodní války mezi dvěma největšími ekonomikami světa, když naznačil, že by mohl uvalit dodatečná cla ve výši 100 % na zboží dovážené z Číny. Varoval také před novými americkými kontrolami vývozu „veškerého kritického softwaru“ od 1. listopadu a vyjádřil určité pochybnosti ohledně významného setkání s čínským protějškem Si Ťin-pchingem v Jižní Koreji koncem tohoto měsíce.

Akcie na Wall Street v té době propadly. V pondělí však futures směřovaly nahoru a analytici z Capital Economics poznamenali, že tento spor by mohl být urovnán, pokud „zvítězí chladné hlavy“.

Zatímco se objevují spekulace o obnovení mezinárodních obchodních napětí, trhy se nadále soustředí na jedno téma: rostoucí nadšení pro umělou inteligenci.

Boom umělé inteligence a očekávání masivních výdajů na vývoj této nové technologie byly dosud hnací silou většiny zisků akcií v tomto roce, ale kolem udržitelnosti této euforie se začínají objevovat určité pochybnosti, přičemž pozorovatelé poukazují zejména na cyklický charakter nedávných obchodů v tomto odvětví.

„AI je nejdůležitější silou na celém trhu,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce a dodali, že „katalyzátory s ní související jsou klíčové“.

V důsledku toho budou obchodníci pravděpodobně sledovat veškerá oznámení nebo vývoj na akci Oracle AI World, která se koná tento týden v Las Vegas.

Konference, která potrvá do 16. října, se koná poté, co akcie softwarového giganta v září vystoupaly na rekordní maximum. Společnost tehdy uvedla, že očekává, že tržby její cloudové divize překročí půl bilionu dolarů, což může být známkou rostoucí poptávky podniků po cloudových nástrojích vylepšených umělou inteligencí. Jakékoli další informace od společnosti Oracle, zejména týkající se cash flow a marží, budou pravděpodobně pečlivě sledovány, uvedli analytici společnosti Vital Knowledge.

Kromě společnosti Oracle by výsledky nizozemského dodavatele polovodičového vybavení ASML a titána v oblasti výroby čipů na zakázku TSMC mohly poskytnout ještě více informací o stavu boomu v oblasti umělé inteligence.

V červenci společnost ASML varovala, že v roce 2026 možná nebude schopna dosáhnout růstu tržeb, a to s odkazem na dopad odkladu finalizace investic do továren v USA ze strany výrobců čipů z důvodu nejistoty související s cly.

Toto prohlášení zastínilo klíčové čtvrtletní čisté objednávky ve výši 5,54 miliardy eur, které překonaly prognózy o 25 %, a to především díky silné poptávce po litografických strojích EUV společnosti ASML – pokročilých systémech pro tisk obvodů čipů, které se používají ve všem od iPhonů společnosti Apple po špičkové procesory společnosti Nvidia.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, největší světový výrobce pokročilých čipů pro umělou inteligenci, podle agentury Reuters očekává 28% nárůst zisku ve třetím čtvrtletí.

TSMC, která ve čtvrtek zveřejní své nejnovější výsledky za tři měsíce do 30. září, by měla podle agentury Reuters dosáhnout rekordního čistého zisku ve výši 415,4 miliardy T$, jak uvádí LSEG SmartEstimate. Společnost již oznámila, že tržby ve třetím čtvrtletí vzrostou o 30 %.

Kromě AI budou výsledky velkých amerických bank zveřejněny později tento týden, což je obvykle začátek čtvrtletního vykazování.

JPMorgan Chase zahájí zveřejňování výsledků v úterý a připojí se k němu i další giganti z Wall Street, jako jsou Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) a Wells Fargo (WFC). Bank of America (BAC) a Morgan Stanley (MS) pak zveřejní své výsledky ve středu.

Ačkoli analytici zaznamenali optimismus v bankovním sektoru, panuje určitá nejistota ohledně toho, jak by pokles výnosů mohl ovlivnit čisté úrokové výnosy a zda slabé údaje o zaměstnanosti mohou snížit kvalitu úvěrů.

Trhy budou pravděpodobně také očekávat, že věřitelé poskytnou nové informace o stavu americké ekonomiky, který je v poslední době obtížnější posoudit kvůli pokračujícímu uzavření americké vlády, které odložilo zveřejnění několika důležitých údajů. Jakýkoli komentář by mohl mít dopad na sentiment investorů, kteří jsou stále více opatrní ohledně dlouhého trvání euforie kolem umělé inteligence a nadhodnocených cen akcií.

Samotný generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon varoval, že americké akcie by mohly být v příštích šesti měsících až dvou letech vystaveny riziku prudké korekce.

Ceny zlata v pondělí vyskočily na nové historické maximum a přiblížily se hranici 4 100 USD za unci, protože hrozba obnovení obchodních napětí mezi USA a Čínou zvýšila poptávku po bezpečných aktivech.

Spotová cena zlata vzrostla o 1,4 % na 4 075,25 USD za unci v 11:51 SEČ, poté co dříve během seance dosáhla rekordní hodnoty 4 078,05 USD. Americké zlato futures vzrostlo o 2,4 % na 4 097,02 USD/oz. Stříbro také dosáhlo svého maxima, když se vezlo na vlně drahých kovů.

Ceny drahých kovů prudce vzrostly poté, co Trump v pátek vyostřil obchodní napětí, což vyvolalo nejistotu na finančních trzích a přimělo investory k nákupu bezpečných aktiv, včetně zlata. Žlutý kov je obvykle považován za útočiště pro investice v dobách ekonomické nebo politické nejistoty.

Zatímco změna tónu Trumpa pomohla uklidnit některé nervy, obchodníci zůstávají opatrní vůči nepředvídatelným změnám politiky Bílého domu.