Klíčové body

Americké indexy zůstaly poblíž rekordních hodnot a určovaly globální náladu
Konec 43denního amerického shutdownu uklidnil investory a stabilizoval trhy
Asijské akcie reagovaly smíšeně, s růstem v Japonsku a poklesem v Hongkongu
Technologie v USA byly pod tlakem, i když některé společnosti oznámily pozitivní výhledy

Právě dění ve Spojených státech tento týden udávalo tón globálním trhům: od konce rekordně dlouhého vládního shutdownu až po nové turbulence v technologickém sektoru taženém umělou inteligencí. Teprve v druhém sledu investoři vyhodnocovali regionální faktory z Asie – od japonského růstu přes čínská očekávání ohledně úvěrů až po překvapivě silná australská data o zaměstnanosti.

Americké akcie mají za sebou další volatilní seanci, během níž index S&P 500 přidal 0,1 % a zůstal velmi blízko svého dosavadního historického maxima. Dow Jones dokonce přepsal rekord a posílil o 0,7 %, čímž potvrdil relativní silnější výkon tradičních průmyslových společností. Technologie tentokrát zaostaly – Nasdaq composite odepsal 0,3 %, což odráží nervozitu kolem akcií firem spojených s umělou inteligencí.

Vývoj na Wall Street silně ovlivnila také politika. Konečně skončená, rekordní 43denní odstávka vlády Spojených států představovala pro finanční trhy dlouhodobý zdroj nejistoty. Prezident Donald Trump ve středu večer stvrdil její ukončení podpisem zákona o financování vlády. Shutdown způsobil nejen výrazný tlak na federální zaměstnance, kteří týdny nedostali výplatu, ale také komplikace v dopravě, například dlouhé fronty na letištích. Jak upozornil Stephen Innes ze společnosti SPI Asset Management, odstávka zároveň zdržela publikaci klíčových ekonomických dat – a právě to bylo pro investory frustrující. Podle Inneze má ale trh nyní jasno: „světla se znovu rozsvítila“ a investoři se mohou vrátit k vyhodnocování fundamentů.

Jedním z hlavních hybatelů amerického trhu byla společnost Advanced Micro Devices, jejíž akcie vyskočily o 9 %. Generální ředitelka Lisa Su uvedla, že společnost očekává v příštích třech až pěti letech výrazné zrychlení růstu tržeb díky expanzi v oblasti umělé inteligence. Výhled okamžitě podpořil růst optimismu napříč segmentem AI, přestože tento sektor se v posledních týdnech potýká se zvýšenou volatilitou a kritici poukazují na riziko opakování scénáře z roku 2000. Nvidia, dominanta v oblasti AI čipů, stále osciluje mezi zpevněním a poklesem a měsíčně zatím ztrácí přes 4 %. Pod tlakem se ocitla i společnost Palantir Technologies, která spadla o 3,6 %.

Napětí kolem ocenění amerických technologických akcií spolu s vysokou inflací a známkami zpomalujícího trhu práce představuje kombinaci, kterou investoři bedlivě sledují. Přesto se americké indexy drží poblíž rekordních hodnot a táhnou nahoru celý světový sentiment – včetně asijských trhů, které sice reagují smíšeně, ale stále se drží relativně stabilně.

V samotné Asii jsme viděli rozdílný vývoj napříč klíčovými trhy. Japonský Nikkei 225 přidal 0,2 % na 51 139,48 bodu. Japonsko těžilo ze zklidnění situace v USA, protože konec amerického shutdownu snížil globální nervozitu. Také posílení amerického dolaru k jenu přispělo k mírnému optimismu.

Naopak v Hongkongu se nedařilo – index Hang Seng klesl o 0,6 %, protože investoři zůstávají opatrní kvůli geopolitickým rizikům i pokračující slabé poptávce po čínských technologických akciích. Na pevnině byl ale sentiment lepší: Shanghai Composite index vzrostl o 0,4 %, protože domácí investoři očekávají nové údaje o úvěrování, které by mohly naznačit postupné oživování čínské ekonomiky.

Chcete využít této příležitosti?

Australský index S&P/ASX 200 spadl o 1 % a připsal si třetí pokles v řadě. Důvodem byly silnější statistiky o zaměstnanosti, které snížily očekávání rychlého uvolňování měnové politiky. Nezaměstnanost klesla z 4,5 % na 4,3 %, což pro investory znamená pravděpodobnost delšího období vyšších sazeb.

Jižní Korea byla stabilní – Kospi vzrostl o 0,1 % – zatímco Taiwan o stejných 0,1 % klesl. Indický Sensex odepsal 0,2 %, což odpovídá mírnému výběru zisků po předchozím růstu.

Kromě akcií se obchodníci dívali také na komodity a měny. Americká lehká ropa WTI klesla na 58,43 USD za barel, zatímco Brent oslabil na 62,68 USD. Americký dolar lehce posílil k jenu a euro mírně oslabilo vůči dolaru.

Celkový obrázek ukazuje globální trhy, které stále reagují především na americké dění – a Asie, i když si zachovává vlastní dynamiku, se mu v tomto týdnu zřetelně přizpůsobuje.

Asijské trhy vstoupily do čtvrteční seance bez jasného směru, protože investoři sledovali smíšené signály z Wall Street, kde klíčové indexy opět oscilovaly kolem historických maxim. Právě dění ve Spojených státech tento týden udávalo tón globálním trhům: od konce rekordně dlouhého vládního shutdownu až po nové turbulence v technologickém sektoru taženém umělou inteligencí. Teprve v druhém sledu investoři vyhodnocovali regionální faktory z Asie – od japonského růstu přes čínská očekávání ohledně úvěrů až po překvapivě silná australská data o zaměstnanosti. Americké akcie mají za sebou další volatilní seanci, během níž index S&P 500 přidal 0,1 % a zůstal velmi blízko svého dosavadního historického maxima. Dow Jones dokonce přepsal rekord a posílil o 0,7 %, čímž potvrdil relativní silnější výkon tradičních průmyslových společností. Technologie tentokrát zaostaly – Nasdaq composite odepsal 0,3 %, což odráží nervozitu kolem akcií firem spojených s umělou inteligencí. Vývoj na Wall Street silně ovlivnila také politika. Konečně skončená, rekordní 43denní odstávka vlády Spojených států představovala pro finanční trhy dlouhodobý zdroj nejistoty. Prezident Donald Trump ve středu večer stvrdil její ukončení podpisem zákona o financování vlády. Shutdown způsobil nejen výrazný tlak na federální zaměstnance, kteří týdny nedostali výplatu, ale také komplikace v dopravě, například dlouhé fronty na letištích. Jak upozornil Stephen Innes ze společnosti SPI Asset Management, odstávka zároveň zdržela publikaci klíčových ekonomických dat – a právě to bylo pro investory frustrující. Podle Inneze má ale trh nyní jasno: „světla se znovu rozsvítila“ a investoři se mohou vrátit k vyhodnocování fundamentů. Zdroj: Bloomberg Jedním z hlavních hybatelů amerického trhu byla společnost Advanced Micro Devices, jejíž akcie vyskočily o 9 %. Generální ředitelka Lisa Su uvedla, že společnost očekává v příštích třech až pěti letech výrazné zrychlení růstu tržeb díky expanzi v oblasti umělé inteligence. Výhled okamžitě podpořil růst optimismu napříč segmentem AI, přestože tento sektor se v posledních týdnech potýká se zvýšenou volatilitou a kritici poukazují na riziko opakování scénáře z roku 2000. Nvidia, dominanta v oblasti AI čipů, stále osciluje mezi zpevněním a poklesem a měsíčně zatím ztrácí přes 4 %. Pod tlakem se ocitla i společnost Palantir Technologies, která spadla o 3,6 %. Napětí kolem ocenění amerických technologických akcií spolu s vysokou inflací a známkami zpomalujícího trhu práce představuje kombinaci, kterou investoři bedlivě sledují. Přesto se americké indexy drží poblíž rekordních hodnot a táhnou nahoru celý světový sentiment – včetně asijských trhů, které sice reagují smíšeně, ale stále se drží relativně stabilně. V samotné Asii jsme viděli rozdílný vývoj napříč klíčovými trhy. Japonský Nikkei 225 přidal 0,2 % na 51 139,48 bodu. Japonsko těžilo ze zklidnění situace v USA, protože konec amerického shutdownu snížil globální nervozitu. Také posílení amerického dolaru k jenu přispělo k mírnému optimismu. Naopak v Hongkongu se nedařilo – index Hang Seng klesl o 0,6 %, protože investoři zůstávají opatrní kvůli geopolitickým rizikům i pokračující slabé poptávce po čínských technologických akciích. Na pevnině byl ale sentiment lepší: Shanghai Composite index vzrostl o 0,4 %, protože domácí investoři očekávají nové údaje o úvěrování, které by mohly naznačit postupné oživování čínské ekonomiky. Zdroj: Bloomberg Australský index S&P/ASX 200 spadl o 1 % a připsal si třetí pokles v řadě. Důvodem byly silnější statistiky o zaměstnanosti, které snížily očekávání rychlého uvolňování měnové politiky. Nezaměstnanost klesla z 4,5 % na 4,3 %, což pro investory znamená pravděpodobnost delšího období vyšších sazeb. Jižní Korea byla stabilní – Kospi vzrostl o 0,1 % – zatímco Taiwan o stejných 0,1 % klesl. Indický Sensex odepsal 0,2 %, což odpovídá mírnému výběru zisků po předchozím růstu. Kromě akcií se obchodníci dívali také na komodity a měny. Americká lehká ropa WTI klesla na 58,43 USD za barel, zatímco Brent oslabil na 62,68 USD. Americký dolar lehce posílil k jenu a euro mírně oslabilo vůči dolaru. Celkový obrázek ukazuje globální trhy, které stále reagují především na americké dění – a Asie, i když si zachovává vlastní dynamiku, se mu v tomto týdnu zřetelně přizpůsobuje.