Klíčové body

Energy Transfer (ET) je midstream lídr s rozsáhlou sítí 140 000 mil potrubí
Investory láká vysoký výnos z distribuce 8,2 % a cíl 3 % až 5 % růstu
Akcie se obchodují velmi levně, s P/E 10,7, což je hluboko pod průměrem sektoru
Budoucí růst bude poháněn přechodem z uhlí na plyn a rozvojem AI datových center

Jako komanditní společnost (LP) provozuje rozsáhlou síť přibližně 140 000 mil potrubí a dalších infrastrukturních aktiv, která jsou klíčová pro plynulý transport a skladování ropy, zemního plynu a kapalných uhlovodíků (NGL). Tato rozsáhlá síť ji řadí mezi lídry v segmentu midstreamu (přeprava a skladování).

Kromě páteřní potrubní sítě je portfolio společnosti diverzifikováno vlastnictvím společnosti Lake Charles LNG Company, která se zaměřuje na zkapalněný zemní plyn. Dále Energy Transfer drží přibližně 15 % společnosti Sunoco LP (SUN) a přibližně 38 % společnosti USA Compression Partners, LP (USAC). Tato komplexní infrastruktura a strategické podíly zajišťují společnosti silnou pozici v celém dodavatelském řetězci energií. S tržní kapitalizací 56 miliard USD se jedná o skutečně masivní podnik.

Atraktivní výnosy a silná finanční pozice

Pro investory, kteří se zaměřují na stabilní příjem, představuje Energy Transfer velmi atraktivní investici, zejména díky svému vysokému výnosu z distribuce. Společnost nabízí výnos z distribuce ve výši 8,2 %, což je hodnota, kterou by měli výnosově orientovaní investoři náležitě ocenit. Management LP má navíc ambiciózní, avšak realistický cíl: očekává zvýšení distribuce o 3 % až 5 % ročně.

Tento cíl se v současné době jeví jako docela dosažitelný, neboť se Energy Transfer těší nejlepšímu finančnímu postavení v historii. To znamená, že společnost má robustní hotovostní toky a zvládá efektivně spravovat své závazky, což jí dává silnou základnu pro pravidelné a rostoucí distribuce. Díky těmto faktorům je Energy Transfer považována za stabilního a spolehlivého partnera pro generování pasivního příjmu.

Zdroj: Hart energy

K 28. listopadu 2025 se akcie (jednotky) společnosti obchodovaly za aktuální cenu 16,43 USD s denním rozpětím 16,26 USD až 16,50 USD. Během posledních 52 týdnů se jednotky pohybovaly v rozmezí 14,60 USD až 21,45 USD, což naznačuje, že aktuální cena je spíše ve spodní polovině historického rozpětí. Navzdory své velikosti a výkonnosti zaznamenala dnešní změna mírný nárůst o 0,98 % (+0,16 USD).

Chcete využít této příležitosti?

Ocenění a konkurenční výhoda na trhu

Jedním z největších lákadel pro investory u Energy Transfer je její velmi levné ocenění ve srovnání s konkurencí v energetickém sektoru. Její jednotky se obchodují za pouhých 10,7násobek budoucích zisků, což je výrazně pod průměrným násobkem budoucích zisků pro energetický sektor indexu S&P 500 (SPY), který činí 15,7. Tento rozdíl naznačuje, že jednotky Energy Transfer by mohly být podhodnocené.

Kromě poměru ceny k budoucím ziskům se Energy Transfer může pochlubit nízkým poměrem podnikové hodnoty k EBITDA (zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací). Tento poměr u lídra v midstreamu činí 7,7, což je podle dostupných dat druhá nejnižší úroveň mezi jeho konkurenty. Nízký poměr EV/EBITDA obecně signalizuje, že akcie jsou levné ve vztahu k provoznímu cash flow, což podtrhuje atraktivní ocenění společnosti. Dále je třeba zmínit hrubou marži společnosti, která dosahuje 12,85, což je solidní ukazatel efektivity provozu.

Budoucí růst poháněný energetickou transformací a AI

Pro Energy Transfer se očekává solidní růst i v příštích několika letech, a to díky dvěma silným makrotrendům souvisejícím s energetikou.

Prvním trendem je přechod uhelných elektráren na zemní plyn. Zemní plyn je považován za „přechodné palivo“, které je čistší než uhlí, a je tak preferovanou volbou pro energetické společnosti, které se snaží snížit emise. Tento strukturální posun v energetickém mixu znamená zvýšenou poptávku po potrubní přepravě zemního plynu, což je přímo v kompetenci Energy Transfer.

Druhým, a stále důležitějším trendem, je exponenciální růst umělé inteligence (AI). Provoz nových datových center pro aplikace AI je extrémně náročný na spotřebu elektřiny. Tato datová centra jsou v současné době z velké části napájena zemním plynem. Potřeba dodávat plyn do těchto rychle rostoucích, energeticky náročných center představuje významný nový zdroj růstu poptávky po přepravních službách Energy Transfer. Tyto trendy by měly v příštích letech zajistit LP nejen stabilitu, ale i další expanzi a růst zisků.

Jako komanditní společnost provozuje rozsáhlou síť přibližně 140 000 mil potrubí a dalších infrastrukturních aktiv, která jsou klíčová pro plynulý transport a skladování ropy, zemního plynu a kapalných uhlovodíků . Tato rozsáhlá síť ji řadí mezi lídry v segmentu midstreamu .Kromě páteřní potrubní sítě je portfolio společnosti diverzifikováno vlastnictvím společnosti Lake Charles LNG Company, která se zaměřuje na zkapalněný zemní plyn. Dále Energy Transfer drží přibližně 15 % společnosti Sunoco LP a přibližně 38 % společnosti USA Compression Partners, LP . Tato komplexní infrastruktura a strategické podíly zajišťují společnosti silnou pozici v celém dodavatelském řetězci energií. S tržní kapitalizací 56 miliard USD se jedná o skutečně masivní podnik. Atraktivní výnosy a silná finanční pozicePro investory, kteří se zaměřují na stabilní příjem, představuje Energy Transfer velmi atraktivní investici, zejména díky svému vysokému výnosu z distribuce. Společnost nabízí výnos z distribuce ve výši 8,2 %, což je hodnota, kterou by měli výnosově orientovaní investoři náležitě ocenit. Management LP má navíc ambiciózní, avšak realistický cíl: očekává zvýšení distribuce o 3 % až 5 % ročně.Tento cíl se v současné době jeví jako docela dosažitelný, neboť se Energy Transfer těší nejlepšímu finančnímu postavení v historii. To znamená, že společnost má robustní hotovostní toky a zvládá efektivně spravovat své závazky, což jí dává silnou základnu pro pravidelné a rostoucí distribuce. Díky těmto faktorům je Energy Transfer považována za stabilního a spolehlivého partnera pro generování pasivního příjmu.K 28. listopadu 2025 se akcie společnosti obchodovaly za aktuální cenu 16,43 USD s denním rozpětím 16,26 USD až 16,50 USD. Během posledních 52 týdnů se jednotky pohybovaly v rozmezí 14,60 USD až 21,45 USD, což naznačuje, že aktuální cena je spíše ve spodní polovině historického rozpětí. Navzdory své velikosti a výkonnosti zaznamenala dnešní změna mírný nárůst o 0,98 % .Chcete využít této příležitosti?Ocenění a konkurenční výhoda na trhuJedním z největších lákadel pro investory u Energy Transfer je její velmi levné ocenění ve srovnání s konkurencí v energetickém sektoru. Její jednotky se obchodují za pouhých 10,7násobek budoucích zisků, což je výrazně pod průměrným násobkem budoucích zisků pro energetický sektor indexu S&P 500 , který činí 15,7. Tento rozdíl naznačuje, že jednotky Energy Transfer by mohly být podhodnocené.Kromě poměru ceny k budoucím ziskům se Energy Transfer může pochlubit nízkým poměrem podnikové hodnoty k EBITDA . Tento poměr u lídra v midstreamu činí 7,7, což je podle dostupných dat druhá nejnižší úroveň mezi jeho konkurenty. Nízký poměr EV/EBITDA obecně signalizuje, že akcie jsou levné ve vztahu k provoznímu cash flow, což podtrhuje atraktivní ocenění společnosti. Dále je třeba zmínit hrubou marži společnosti, která dosahuje 12,85, což je solidní ukazatel efektivity provozu.Budoucí růst poháněný energetickou transformací a AIPro Energy Transfer se očekává solidní růst i v příštích několika letech, a to díky dvěma silným makrotrendům souvisejícím s energetikou.Prvním trendem je přechod uhelných elektráren na zemní plyn. Zemní plyn je považován za „přechodné palivo“, které je čistší než uhlí, a je tak preferovanou volbou pro energetické společnosti, které se snaží snížit emise. Tento strukturální posun v energetickém mixu znamená zvýšenou poptávku po potrubní přepravě zemního plynu, což je přímo v kompetenci Energy Transfer.Druhým, a stále důležitějším trendem, je exponenciální růst umělé inteligence . Provoz nových datových center pro aplikace AI je extrémně náročný na spotřebu elektřiny. Tato datová centra jsou v současné době z velké části napájena zemním plynem. Potřeba dodávat plyn do těchto rychle rostoucích, energeticky náročných center představuje významný nový zdroj růstu poptávky po přepravních službách Energy Transfer. Tyto trendy by měly v příštích letech zajistit LP nejen stabilitu, ale i další expanzi a růst zisků.