Klíčové body

Stoxx 600 mírně oslabil, ale stále usiluje o pátý růstový měsíc v řadě
Trhy počítají s 85% šancí na prosincové snížení sazeb amerického Fedu
Mezi výrazné pohyby patřily akcie Delivery Hero, Allfunds a Mitchells & Butlers
Britská výroba aut prudce klesla i kvůli následkům kybernetického útoku na Jaguar Land Rover

Panevropský index Stoxx 600 krátce po otevření mírně oslabil o 0,1 % na 574,34 bodu, přesto však stále usiloval o pátý růstový měsíc v řadě – nejdelší sérii od března minulého roku. Za uplynulý týden index posílil o více než 2 %, zejména díky sílícímu přesvědčení, že Fed začátkem prosince opět sníží sazby.

Německý DAX i francouzský CAC 40 během pátečního dopoledne klesly o 0,1 %, zatímco britský FTSE 100 naopak přidal 0,2 %. Na trzích bylo znát menší obchodní aktivitu, protože americké burzy fungují ve zkráceném režimu po svátku Díkůvzdání. Očekávání dalšího snížení sazeb v USA se výrazně zvýšila – podle nástroje CME FedWatch investoři nyní vidí přibližně 85% šanci, že na zasedání 9.–10. prosince dojde ke snížení o čtvrt procentního bodu. Část členů Fedu sice varuje před příliš brzkým uvolňováním kvůli nedostatku nových dat, ale jiní podporují změkčení politiky, které by mohlo dodat impuls slábnoucímu americkému pracovního trhu.

Tento posun v očekáváních pomohl zmírnit obavy, které během posledních týdnů zatěžovaly technologický sektor. Obavy z možného vzniku bubliny kolem akcií napojených na umělou inteligenci vyvolaly nervozitu ve chvíli, kdy se na trhu objevovaly známky nadhodnocení a kruhových obchodů v rámci AI segmentu. Naděje na měkčí měnovou politiku však část těchto tlaků uvolnila a pomohla stabilizovat sentiment v technologických i cyklických titulech.

Mezi jednotlivými emisemi vyčnívala v pátek akcie Delivery Hero, která vzrostla poté, co média uvedla, že vedení společnosti je pod tlakem investorů, aby zvážilo prodej podniku nebo alespoň některých jeho částí. Zájem trhů přitahovaly také akcie Allfunds Group, jež posilovaly po potvrzení, že Deutsche Börse vede exkluzivní jednání o možné akvizici této společnosti poskytující fondové služby. Podle sdělení německého provozovatele burz by transakce zahrnovala nákup veškerého existujícího i dosud nevydaného akciového kapitálu Allfunds. Představenstvo Allfunds jednání schválilo jednomyslně.

Silný růst zaznamenala i britská společnost Mitchells & Butlers, jejíž akcie vyskočily o 7,6 %. Provozovatel známých restauračních řetězců All Bar One, Toby Carvery či Harvester překonal očekávání analytiků, když za 52 týdnů do 27. září vykázal 5,8% růst upraveného provozního zisku na 330 milionů liber. Tržby vzrostly o necelá 4 % na 2,71 miliardy liber a srovnatelné tržby stouply meziročně o 4,3 %, což předčilo výkonnost širšího trhu pohostinství navzdory pokračujícím nákladovým tlakům.

Z makroekonomických dat zaujala především statistika výroby automobilů ve Spojeném království. Produkce se v říjnu meziročně propadla o 23,8 % na 59 010 vozidel, především kvůli doznívajícím dopadům masivního kybernetického útoku na Jaguar Land Rover. Ten narušil výrobu v řadě závodů a byl označen za „bezprecedentní“ incident s výrazným vlivem na celkovou produkci v zemi.

Slabší dynamika byla patrná i na realitním trhu. Podle údajů agentury Zoopla se prodeje nemovitostí za čtyři týdny do 23. listopadu snížily o 4 %, jelikož kupující vyčkávali na detaily týkající se možného zvýšení daní z nemovitostí v nadcházejícím rozpočtu. Poptávka byla o 12 % nižší než ve stejném období loňského roku, což ilustruje zvýšenou obezřetnost domácností i investorů.

Mám zájem o více informací

Celkově tak páteční obchodování odráželo kombinaci nižších objemů, opatrného sentimentu a čekání na klíčové měnové rozhodnutí Fedu, které zůstává zásadním faktorem pro směřování trhů do závěru roku.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Evropské akciové trhy se v pátek dopoledne pohybovaly bez výraznějšího směru, protože investoři vstupovali do poslední seance měsíce s opatrností a pozornost zaměřovali na očekávané prosincové rozhodnutí amerického Fedu. Panevropský index Stoxx 600 krátce po otevření mírně oslabil o 0,1 % na 574,34 bodu, přesto však stále usiloval o pátý růstový měsíc v řadě – nejdelší sérii od března minulého roku. Za uplynulý týden index posílil o více než 2 %, zejména díky sílícímu přesvědčení, že Fed začátkem prosince opět sníží sazby. Německý DAX i francouzský CAC 40 během pátečního dopoledne klesly o 0,1 %, zatímco britský FTSE 100 naopak přidal 0,2 %. Na trzích bylo znát menší obchodní aktivitu, protože americké burzy fungují ve zkráceném režimu po svátku Díkůvzdání. Očekávání dalšího snížení sazeb v USA se výrazně zvýšila – podle nástroje CME FedWatch investoři nyní vidí přibližně 85% šanci, že na zasedání 9.–10. prosince dojde ke snížení o čtvrt procentního bodu. Část členů Fedu sice varuje před příliš brzkým uvolňováním kvůli nedostatku nových dat, ale jiní podporují změkčení politiky, které by mohlo dodat impuls slábnoucímu americkému pracovního trhu. Tento posun v očekáváních pomohl zmírnit obavy, které během posledních týdnů zatěžovaly technologický sektor. Obavy z možného vzniku bubliny kolem akcií napojených na umělou inteligenci vyvolaly nervozitu ve chvíli, kdy se na trhu objevovaly známky nadhodnocení a kruhových obchodů v rámci AI segmentu. Naděje na měkčí měnovou politiku však část těchto tlaků uvolnila a pomohla stabilizovat sentiment v technologických i cyklických titulech. Mezi jednotlivými emisemi vyčnívala v pátek akcie Delivery Hero, která vzrostla poté, co média uvedla, že vedení společnosti je pod tlakem investorů, aby zvážilo prodej podniku nebo alespoň některých jeho částí. Zájem trhů přitahovaly také akcie Allfunds Group, jež posilovaly po potvrzení, že Deutsche Börse vede exkluzivní jednání o možné akvizici této společnosti poskytující fondové služby. Podle sdělení německého provozovatele burz by transakce zahrnovala nákup veškerého existujícího i dosud nevydaného akciového kapitálu Allfunds. Představenstvo Allfunds jednání schválilo jednomyslně. Silný růst zaznamenala i britská společnost Mitchells & Butlers, jejíž akcie vyskočily o 7,6 %. Provozovatel známých restauračních řetězců All Bar One, Toby Carvery či Harvester překonal očekávání analytiků, když za 52 týdnů do 27. září vykázal 5,8% růst upraveného provozního zisku na 330 milionů liber. Tržby vzrostly o necelá 4 % na 2,71 miliardy liber a srovnatelné tržby stouply meziročně o 4,3 %, což předčilo výkonnost širšího trhu pohostinství navzdory pokračujícím nákladovým tlakům. Z makroekonomických dat zaujala především statistika výroby automobilů ve Spojeném království. Produkce se v říjnu meziročně propadla o 23,8 % na 59 010 vozidel, především kvůli doznívajícím dopadům masivního kybernetického útoku na Jaguar Land Rover. Ten narušil výrobu v řadě závodů a byl označen za „bezprecedentní“ incident s výrazným vlivem na celkovou produkci v zemi. Slabší dynamika byla patrná i na realitním trhu. Podle údajů agentury Zoopla se prodeje nemovitostí za čtyři týdny do 23. listopadu snížily o 4 %, jelikož kupující vyčkávali na detaily týkající se možného zvýšení daní z nemovitostí v nadcházejícím rozpočtu. Poptávka byla o 12 % nižší než ve stejném období loňského roku, což ilustruje zvýšenou obezřetnost domácností i investorů. Celkově tak páteční obchodování odráželo kombinaci nižších objemů, opatrného sentimentu a čekání na klíčové měnové rozhodnutí Fedu, které zůstává zásadním faktorem pro směřování trhů do závěru roku.