V pondělí 10. listopadu 2025 byla společnost CGI Group Inc., kanadský poskytovatel IT služeb, downgradována z „buy“ na „hold“ společností Jefferies. Rozhodnutí pomohl podpořit fakt, že 49 % příjmů CGI pochází z geografických oblastí, které jsou považovány za „problémové“, včetně Francie, Německa a regionu USA. Tyto faktory budou pravděpodobně udržovat organický růst společnosti ve negativním teritoriu až do konce hospodářského roku 2026.
Analytici Jefferies, včetně Surindera Thinda, uvedli, že „organický růst zaostává za konkurencí kvůli větší expozici společnosti slabým regionům a sektorům“. Očekává se, že příjmy společnosti poklesnou o 2 % meziročně v roce 2026, což představuje změnu oproti dřívějšímu odhadu 1 % poklesu.
Jefferies dále zdůraznil, že slabost se soustředí v segmentu integrace systémů a poradenství, který tvoří přibližně 45 % příjmů. Tento segment vykazuje pokles v řádu desítek procent meziročně. Naproti tomu segment spravovaných služeb zaznamenal mírný růst na úrovni 2 %.
Analytici varovali, že uzavření vlády USA dále stlačí výsledky společnosti, přičemž se očekává dopad ve výši 60-75 milionů USD na příjmy za fiskální rok 2026. Očekává se, že marže zůstanou na konstantní úrovni 16,4 %, což potvrzuje, že výzvy v maržích neodcházejí.
Chcete využít této příležitosti?
CGI zároveň vykázala rekordní čtvrtletní objednávky ve výši 4,8 miliardy CAD, přičemž 3,2 miliardy CAD pocházelo z oblasti spravovaných služeb, což je nárůst o 27 % meziročně, a 1,6 miliardy CAD z segmentu SI&C s nárůstem o 22 %. Analytici však poznamenali, že tyto objednávky zahrnovaly „dodatečné objednávky z předchozích čtvrtletí“ a růst byl spíše stagnující.
Jefferies dále snížil cílovou cenu akcií CGI na 81 USD, což představuje pokles o 6 % od poslední ceny 86,18 USD. Cílová cena reflektuje P/E násobek 12,5 použitý v odhadu upraveného zisku na akcii pro rok 2026 ve výši 9,12 CAD.
V pondělí 10. listopadu 2025 byla společnost CGI Group Inc., kanadský poskytovatel IT služeb, downgradována z „buy“ na „hold“ společností Jefferies. Rozhodnutí pomohl podpořit fakt, že 49 % příjmů CGI pochází z geografických oblastí, které jsou považovány za „problémové“, včetně Francie, Německa a regionu USA. Tyto faktory budou pravděpodobně udržovat organický růst společnosti ve negativním teritoriu až do konce hospodářského roku 2026.
Analytici Jefferies, včetně Surindera Thinda, uvedli, že „organický růst zaostává za konkurencí kvůli větší expozici společnosti slabým regionům a sektorům“. Očekává se, že příjmy společnosti poklesnou o 2 % meziročně v roce 2026, což představuje změnu oproti dřívějšímu odhadu 1 % poklesu.
Jefferies dále zdůraznil, že slabost se soustředí v segmentu integrace systémů a poradenství, který tvoří přibližně 45 % příjmů. Tento segment vykazuje pokles v řádu desítek procent meziročně. Naproti tomu segment spravovaných služeb zaznamenal mírný růst na úrovni 2 %.
Analytici varovali, že uzavření vlády USA dále stlačí výsledky společnosti, přičemž se očekává dopad ve výši 60-75 milionů USD na příjmy za fiskální rok 2026. Očekává se, že marže zůstanou na konstantní úrovni 16,4 %, což potvrzuje, že výzvy v maržích neodcházejí.Chcete využít této příležitosti?
CGI zároveň vykázala rekordní čtvrtletní objednávky ve výši 4,8 miliardy CAD, přičemž 3,2 miliardy CAD pocházelo z oblasti spravovaných služeb, což je nárůst o 27 % meziročně, a 1,6 miliardy CAD z segmentu SI&C s nárůstem o 22 %. Analytici však poznamenali, že tyto objednávky zahrnovaly „dodatečné objednávky z předchozích čtvrtletí“ a růst byl spíše stagnující.
Jefferies dále snížil cílovou cenu akcií CGI na 81 USD, což představuje pokles o 6 % od poslední ceny 86,18 USD. Cílová cena reflektuje P/E násobek 12,5 použitý v odhadu upraveného zisku na akcii pro rok 2026 ve výši 9,12 CAD.
