Společnost Cisco Systems se dostává zpět do centra pozornosti investorů. Podle investiční banky UBS má společnost dobré předpoklady těžit z rostoucí poptávky po infrastruktuře pro umělou inteligenci (AI). UBS proto zvýšila své hodnocení akcií společnosti Cisco Systems z neutrálního na „koupit“ a zároveň upravila cílovou cenu z 74 USD na 88 USD za akcii, což při současných cenách představuje potenciální růst okolo 20 % během následujících 12 měsíců. Analytik UBS David Vogt uvedl, že poptávka po řešeních v oblasti AI, zejména ze strany velkých poskytovatelů cloudových služeb (hyperscalerů), postupně přechází z fáze pilotních projektů do fáze masového nasazování. Společnosti, jako je Meta Platforms, Microsoft, Amazon Web Services nebo Google Cloud, investují miliardy dolarů do rozšiřování datové infrastruktury, a právě tato vrstva je místem, kde Cisco nachází největší příležitosti. Společnost Cisco Systems již v průběhu fiskálního roku 2025 získala objednávky v oblasti AI v hodnotě přes 2 miliardy dolarů, přičemž téměř všechny pocházejí právě od hyperscalerů. Významnou roli zde hraje platforma Silicon One, která slouží jako základní čipová technologie optimalizovaná pro velkoobjemový přenos dat a škálování AI modelů. Dvě třetiny těchto objednávek se týkají systémů založených přímo na Silicon One, zbytek pak na optických komponentech společnosti Cisco. Poptávka však nepřichází jen od největších hráčů. Vogt upozorňuje, že objednávky ze strany podniků se začaly zvyšovat ještě rychleji. V posledním čtvrtletí se jejich hodnota blížila 1 miliardě dolarů, což je výrazný nárůst oproti několika stovkám milionů v předchozím období. Tento trend ukazuje, že AI se přesouvá z fáze experimentů do běžného nasazení ve firmách a státních institucích. Kromě poptávky z oblasti hyperscalerů vidí UBS prostor pro další růst v tzv. kampusové síťové infrastruktuře. Cisco Systems postupně obnovuje svou instalovanou základnu směrovačů a přepínačů na inteligentnější modely schopné integrované práce s AI. Pokud si Cisco dokáže udržet svůj současný tržní podíl, mohla by tato produktová linie přidat alespoň jeden procentní bod k celkovému růstu tržeb ve fiskálním roce 2027. Silným pilířem je také bezpečnostní segment. Cisco inzeruje svoji bezpečnostní platformu nové generace Hypershield jako řešení navržené pro prostředí rozsáhlých AI sítí, kde je nutné monitorovat miliony transakcí v reálném čase. Tento segment roste meziročně o více než 20 %, což podporuje diverzifikaci příjmové základny mimo tradiční síťové vybavení. Další makrotrend, který podporuje výhled Cisco, je růst kapitálových výdajů datových center. UBS očekává, že čtyři největší hyperscale společnosti v USA budou během příštích tří let zvyšovat investice průměrným tempem 20 % ročně. To zahrnuje nákupy serverů, infrastruktury pro GPU, chlazení a síťových komponent — tedy oblastí, kde Cisco tradičně působí. Cisco Systems, Inc. (CSCO) Akcie společnosti Cisco Systems od začátku roku 2025 posílily téměř o 24 %, což ukazuje, že část investorů již růstové faktory zohlednila. UBS však tvrdí, že trh stále podhodnocuje rozsah nadcházející investiční vlny v oblasti AI infrastruktury. Pokud se prognózy o růstu výpočetních potřeb potvrdí, Cisco by mohlo těžit jak z obnovy stávajících systémů, tak z budování úplně nových datových center. Ve střednědobém horizontu tak Cisco získává pozici společnosti, která nejen dodává síťové prvky, ale vystupuje jako klíčový technologický partner při budování AI ekonomiky. To je důvod, proč UBS doporučuje akcie nakupovat právě nyní.