Přesto akcie krátce po zveřejnění klesly, což odráží rostoucí opatrnost investorů vůči technologickým titulům a obavy z možné „bubliny“ v oblasti umělé inteligence. Podle analytika Dana Ivese z investiční společnosti Wedbush je však pokles cen akcií pouze krátkodobou reakcí a Palantir nadále představuje jednu z nejzajímavějších investičních příležitostí v sektoru AI.

Ives zdůraznil, že Palantir (PLTR) v posledním čtvrtletí dosáhl „ohromujícího růstu“, který jasně potvrzuje jeho roli klíčového hráče na poli umělé inteligence a datové analytiky. Analytik přirovnal současnou situaci firmy k rané fázi růstu společností Salesforce (CRM) nebo Amazon (AMZN) Web Services – tedy k momentu, kdy z inovativních technologických firem vyrostly světové lídry.

Palantir potvrzuje rekordní růst napříč segmenty

Výsledky za třetí čtvrtletí ukázaly, že Palantir funguje naplno a potvrzuje svůj status průkopníka v oblasti datové analytiky a umělé inteligence. Generální ředitel Alex Karp v reakci na výsledky představil nejpřesvědčivější obhajobu vysokého ocenění společnosti za poslední roky a označil současnou fázi vývoje za „nejintenzivnější období inovací v historii firmy“.

Společnost dosáhla skóre 114 % podle tzv. pravidla 40, které kombinuje tempo růstu tržeb a ziskové marže – nejvyšší hodnoty ve své historii a o 20 bodů více než v předchozím čtvrtletí. To znamená, že Palantir nejen roste, ale zároveň dokáže růst přetavit do výrazné ziskovosti.

Růst je tažen zejména úspěchem platformy AIP (Artificial Intelligence Platform), která se těší bezprecedentní míře přijetí mezi komerčními zákazníky. Zákazníci navíc své smlouvy rychle rozšiřují – typickým příkladem je výrobce zdravotnických zařízení, který po pěti měsících od podpisu původní smlouvy rozšířil kontrakt osmkrát, přičemž celý proces osobně řídil generální ředitel. Tento trend, kdy implementaci AI iniciují přímo nejvyšší vedení firem, potvrzuje, že technologie Palantiru proniká hluboko do základů podnikových procesů.

Palantir zároveň vysílá vlastní inženýry přímo k zákazníkům, aby pomáhali řešit jejich konkrétní problémy a vytvářeli na míru postavená řešení. Díky tzv. ontologickému rámci Palantiru dokáže firma poskytovat technologie, které zvyšují efektivitu celých organizací. Generální ředitel Karp k tomu uvedl, že společnost dosahuje 77% růstu tržeb i přesto, že počet jejích obchodníků klesá – důkaz, že produkty Palantiru se prodávají samy díky své hodnotě a výsledkům.

Silný růst v USA a expanze vládního sektoru

Ve Spojených státech zaznamenala společnost více než dvojnásobný meziroční růst komerčního segmentu. Třetí čtvrtletí uzavřela s celkovou hodnotou kontraktů 1,3 miliardy dolarů, což představuje šestinásobný nárůst oproti předchozímu roku. Palantir aktuálně obsluhuje 530 komerčních zákazníků, o 65 % více než před rokem, a jen za poslední čtvrtletí uzavřel 83 obchodů přesahujících 1 milion dolarů.

Významně rostl i segment vládních zakázek, kde tržby vzrostly o 52 %. Velkou roli zde hraje rozhodnutí americké armády konsolidovat všechny datové operace na platformě Vantage, kterou vyvinul Palantir. Tento krok potvrzuje silné postavení firmy v oblasti obranných a bezpečnostních technologií.

Investice společnosti do vývoje nástrojů využívajících umělou inteligenci zvyšují produktivitu nejen interně, ale i u zákazníků. Palantir vyvíjí softwarové nástroje, které umožňují malým týmům inženýrů odvést práci, jež by dříve vyžadovala stovky konzultantů a roky času. Tento přístup snižuje náklady klientů a zároveň upevňuje pozici Palantiru jako partnera, nikoli jen dodavatele softwaru.

Za posledních dvanáct měsíců dosáhl Palantir volného peněžního toku přes 2 miliardy dolarů, což je historický rekord. Provozní marže 51 % dokazuje vysokou efektivitu firmy. Vedení zvýšilo roční výhled tržeb na 4,4 miliardy dolarů, což odpovídá 53% růstu, přičemž komerční sektor v USA by měl růst tempem přes 100 % ročně.

Analytici zůstávají optimističtí, přestože trh reagoval výprodejem

Navzdory krátkodobému propadu akcií zůstávají analytici Wedbush optimističtí. Dan Ives označil Palantir za „Messiho umělé inteligence“ – výjimečného hráče, který dominuje na hřišti, zatímco konkurence se teprve snaží pochopit pravidla. Podle jeho odhadu by společnost mohla do tří let dosáhnout tržní hodnoty 1 bilionu dolarů, což by znamenalo 120% růst oproti současné valuaci kolem 460 miliard dolarů.

Analytici sledující akcie Palantiru očekávají, že tržby vzrostou z 2,87 miliardy dolarů v roce 2024 na 15,62 miliardy dolarů v roce 2029. Stejně působivě má růst i volný peněžní tok, z 1,25 miliardy dolarů na 7 miliard dolarů. Pokud by akcie i nadále obchodovaly s násobkem kolem 100× budoucího cash flow, mohly by podle odhadů v příštích třech letech vzrůst o více než 50 %.

Z 21 analytiků, kteří titul sledují, čtyři doporučují „silný nákup“, 14 doporučuje držet a jen tři zaujímají negativní postoj. Průměrná cílová cena se pohybuje kolem 192 dolarů za akcii, což odpovídá současné úrovni obchodování.

Krátkodobé výkyvy ceny jsou proto spíše odrazem tržních emocí než fundamentální slabosti. Palantir má silný růstový profil, rostoucí ziskovost a jedinečné postavení na trhu, který bude v příštích letech definovat směr vývoje světové ekonomiky.

Palantir potvrzuje, že revoluce v umělé inteligenci není jen módní vlna, ale strukturální změna v byznysu i technologiích. Výsledky firmy ukazují výjimečnou kombinaci růstu, ziskovosti a škálovatelnosti.

Podle Wedbush by Palantir mohl být jedním z hlavních vítězů éry AI. A i když trh může být krátkodobě volatilní, z dlouhodobého hlediska má firma všechny předpoklady stát se technologickým gigantem srovnatelným s nejlepšími jmény současného trhu.