Klíčové body

Americké akcie po pětidenním růstu oslabily kvůli rostoucím výnosům dluhopisů a obavám z trhu práce
Očekávání kroku Bank of Japan zvýšilo globální výnosy a vyvolalo tlak na riziková aktiva
Kryptoměny prudce oslabily, zatímco některé technologické tituly dokázaly růst navzdory volatilitě
Asijské akcie naopak posílily, především v Japonsku a Jižní Koreji, a částečně kompenzovaly výprodeje z Wall Street

Investoři přitom stále vstřebávají prudký růst výnosů státních dluhopisů po celém světě, který zasáhl jak americké, tak evropské akciové indexy. Dění v USA tak nastavilo tón, ale tentokrát se ukázalo, že Asie našla dost síly reagovat jiným směrem.

Americké trhy po pětidenním růstu narazily na bariéru, když se investoři začali obávat zpomalujícího trhu práce a spolu s tím i nejistoty ohledně prosincového rozhodnutí Federálního rezervního systému. Index S&P 500 poklesl o 0,5 % na 6 812,63 bodu, což přerušilo sérii zisků z předchozího týdne, a Dow Jones Industrial Average odepsal 0,9 % na 47 289,33 bodu. Kompozitní index Nasdaq se rovněž posunul níže o 0,4 % na 23 275,92 bodu.

Tento obrat je významný hlavně z pohledu očekávání ohledně úrokových sazeb. Minulý týden byl růst amerických akcií tažen nadějí, že Fed sáhne k poklesu základní sazby už na svém prosincovém zasedání. Oslabující trh práce tomu nahrává — výrobní sektor hlásí méně pracovních míst a rostoucí tlak na snižování stavů. Respondenti průzkumu Institutu pro řízení dodávek dokonce uvedli, že nejistota v dodavatelských řetězcích je momentálně „náročnější než během pandemie“. Někteří výrobci navíc upozorňují, že cla uvalená v letošním roce jim stále komplikují provoz i plánování.

Nepříznivý sentiment na americkém akciovém trhu výrazně posílila i situace na dluhopisových trzích. Výnosy dlouhodobých státních dluhopisů rostou synchronně po celém světě a zásadní impulz k tomu dala slova guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy, který poprvé od léta naznačil, že Japonsko může už v tomto měsíci zvýšit svou hlavní úrokovou sazbu. Japonské sazby jsou u nuly již řadu let a země se teprve Zvolna zbavuje období extrémně pomalého růstu, zatímco inflace se stabilně drží nad dvouprocentním cílem.

Analytici tak nyní řeší, zda bude mít případné zpřísnění politiky Bank of Japan globální dopad — podle Thomase Mathewse z Capital Markets světové trhy zvládnou případné zvýšení sazeb překonat, ale krátkodobé otřesy jsou nevyhnutelné. Vyšší výnosy zpravidla snižují atraktivitu akcií, protože investoři přesouvají kapitál do bezpečnějších dluhopisů. To zasáhlo i kryptotrh: Bitcoin spadl během dne až na 85 500 dolarů, což představuje pokles o 6 %, zatímco v říjnu atakoval hranici 125 000 dolarů. Akcie kryptoměnových firem rovněž oslabily — například Coinbase o 4,8 % a Robinhood o 4,1 %.

Zajímavé ale je, že některé tituly dokázaly i v tomto prostředí růst. Společnost Synopsys si připsala 4,9 % poté, co oznámila, že do ní Nvidia investuje 2 miliardy dolarů v rámci rozšíření partnerství. Nvidia, která se stala v roce 2025 zdaleka nejvlivnější akcií na Wall Street, se dokázala přehoupnout ze ztráty do zisku 1,6 %. Spotřebitelský sektor však přinesl smíšený obrázek navzdory silnému startu vánoční sezóny: Williams-Sonoma vzrostla o 1,3 %, ale Best Buy odepsala 2,6 %.

Na americké výkyvy zareagovala Evropa jen částečně. Francouzský CAC 40 v pondělí oslabil o 0,3 %, hlavně kvůli poklesu akcií společnosti Airbus o 5,8 % po softwarové chybě, která o víkendu zasáhla část flotily A320. Aktualizace byla sice rychle dokončena, ale dopady se promítly do obchodování.

Mám zájem o více informací

Tokijský index Nikkei 225 posílil o 0,5 % na 49 534,36 bodů, přičemž největší zisky zaznamenaly finanční akcie poté, co guvernér centrální banky naznačil možné zvýšení úrokových sazeb v tomto měsíci.

V Hongkongu index Hang Seng vyskočil o 0,7 % na 26 209,07, zatímco index Shanghai Composite poklesl o 0,3 % na 3 902,78.

Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,2 % na 8 582,80.

Kospi v Jižní Koreji vyskočil o 1,5 % na 3 977,85, tažen nákupy technologických akcií, jako je Samsung Electronics, které vzrostly o 2,8 %. Výrobce čipů SK Hynix vyskočil o 3,4 %.

Tchajwanský benchmark Taiex vzrostl o 1 %, zatímco Sensex v Indii mírně poklesl o 0,1 %.

V dalších obchodech v úterý ráno americká referenční ropa posílila o 2 centy na 59,34 USD za barel. Mezinárodní standard Brent oslabil o 4 centy na 63,13 USD za barel.

Dolar posílil z 155,41 jenu na 155,61 jenu. Euro posílilo z 1,1608 USD na 1,1612 USD.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Asijské akcie vstoupily do nového dne optimisticky, a to i přesto, že americké trhy v pondělí výrazně oslabily. Investoři přitom stále vstřebávají prudký růst výnosů státních dluhopisů po celém světě, který zasáhl jak americké, tak evropské akciové indexy. Dění v USA tak nastavilo tón, ale tentokrát se ukázalo, že Asie našla dost síly reagovat jiným směrem. Americké trhy po pětidenním růstu narazily na bariéru, když se investoři začali obávat zpomalujícího trhu práce a spolu s tím i nejistoty ohledně prosincového rozhodnutí Federálního rezervního systému. Index S&P 500 poklesl o 0,5 % na 6 812,63 bodu, což přerušilo sérii zisků z předchozího týdne, a Dow Jones Industrial Average odepsal 0,9 % na 47 289,33 bodu. Kompozitní index Nasdaq se rovněž posunul níže o 0,4 % na 23 275,92 bodu. Tento obrat je významný hlavně z pohledu očekávání ohledně úrokových sazeb. Minulý týden byl růst amerických akcií tažen nadějí, že Fed sáhne k poklesu základní sazby už na svém prosincovém zasedání. Oslabující trh práce tomu nahrává — výrobní sektor hlásí méně pracovních míst a rostoucí tlak na snižování stavů. Respondenti průzkumu Institutu pro řízení dodávek dokonce uvedli, že nejistota v dodavatelských řetězcích je momentálně „náročnější než během pandemie“. Někteří výrobci navíc upozorňují, že cla uvalená v letošním roce jim stále komplikují provoz i plánování. Nepříznivý sentiment na americkém akciovém trhu výrazně posílila i situace na dluhopisových trzích. Výnosy dlouhodobých státních dluhopisů rostou synchronně po celém světě a zásadní impulz k tomu dala slova guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy, který poprvé od léta naznačil, že Japonsko může už v tomto měsíci zvýšit svou hlavní úrokovou sazbu. Japonské sazby jsou u nuly již řadu let a země se teprve Zvolna zbavuje období extrémně pomalého růstu, zatímco inflace se stabilně drží nad dvouprocentním cílem. Analytici tak nyní řeší, zda bude mít případné zpřísnění politiky Bank of Japan globální dopad — podle Thomase Mathewse z Capital Markets světové trhy zvládnou případné zvýšení sazeb překonat, ale krátkodobé otřesy jsou nevyhnutelné. Vyšší výnosy zpravidla snižují atraktivitu akcií, protože investoři přesouvají kapitál do bezpečnějších dluhopisů. To zasáhlo i kryptotrh: Bitcoin spadl během dne až na 85 500 dolarů, což představuje pokles o 6 %, zatímco v říjnu atakoval hranici 125 000 dolarů. Akcie kryptoměnových firem rovněž oslabily — například Coinbase o 4,8 % a Robinhood o 4,1 %. Zajímavé ale je, že některé tituly dokázaly i v tomto prostředí růst. Společnost Synopsys si připsala 4,9 % poté, co oznámila, že do ní Nvidia investuje 2 miliardy dolarů v rámci rozšíření partnerství. Nvidia, která se stala v roce 2025 zdaleka nejvlivnější akcií na Wall Street, se dokázala přehoupnout ze ztráty do zisku 1,6 %. Spotřebitelský sektor však přinesl smíšený obrázek navzdory silnému startu vánoční sezóny: Williams-Sonoma vzrostla o 1,3 %, ale Best Buy odepsala 2,6 %. Na americké výkyvy zareagovala Evropa jen částečně. Francouzský CAC 40 v pondělí oslabil o 0,3 %, hlavně kvůli poklesu akcií společnosti Airbus o 5,8 % po softwarové chybě, která o víkendu zasáhla část flotily A320. Aktualizace byla sice rychle dokončena, ale dopady se promítly do obchodování. Tokijský index Nikkei 225 posílil o 0,5 % na 49 534,36 bodů, přičemž největší zisky zaznamenaly finanční akcie poté, co guvernér centrální banky naznačil možné zvýšení úrokových sazeb v tomto měsíci. V Hongkongu index Hang Seng vyskočil o 0,7 % na 26 209,07, zatímco index Shanghai Composite poklesl o 0,3 % na 3 902,78. Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,2 % na 8 582,80. Kospi v Jižní Koreji vyskočil o 1,5 % na 3 977,85, tažen nákupy technologických akcií, jako je Samsung Electronics, které vzrostly o 2,8 %. Výrobce čipů SK Hynix vyskočil o 3,4 %. Tchajwanský benchmark Taiex vzrostl o 1 %, zatímco Sensex v Indii mírně poklesl o 0,1 %. V dalších obchodech v úterý ráno americká referenční ropa posílila o 2 centy na 59,34 USD za barel. Mezinárodní standard Brent oslabil o 4 centy na 63,13 USD za barel. Dolar posílil z 155,41 jenu na 155,61 jenu. Euro posílilo z 1,1608 USD na 1,1612 USD.