Společnost Oracle patří mezi technologické tituly, které se v posledních měsících dostaly pod silný tlak. Přestože akcie od začátku roku solidně rostou, závěr posledního čtvrtletí přinesl prudký propad, který otřásl důvěrou investorů ve schopnost firmy udržet vysoké ocenění. Podle analytiků Wells Fargo však trh podceňuje, v jak rané fázi růstové křivky se Oracle nachází – zejména díky explozivnímu rozvoji umělé inteligence, na který je společnost strategicky připravena. Ve středeční zprávě Wells Fargo zahájila pokrytí akcií Oracle ratingem „nadvážit“ a stanovila ambiciózní cílovou cenu 280 dolarů za akcii. To představuje téměř čtyřicetiprocentní potenciální růst. Analytik Michael Turrin zdůraznil, že Oracle se stává jedním z hlavních účastníků probíhajícího supercyklu v oblasti umělé inteligence. Společnost podle něj již podepsala smlouvy v hodnotě téměř půl bilionu dolarů, přičemž mezi nejvýznamnější zákazníky patří OpenAI, xAI, Meta nebo TikTok. Jde o hráče, kteří patří k největším spotřebitelům výpočetního výkonu na světě, což samo o sobě potvrzuje robustnost poptávky po infrastruktuře Oracle. Oracle Corporation (ORCL) Zároveň Turrin upozorňuje, že akcie se v současnosti obchodují o více než 40 % níže oproti historickým maximům a výhledové ocenění kolem 25násobku zisků pro fiskální rok 2027 je podle něj na poměry rychle rostoucího cloudového byznysu spíše umírněné. Z toho důvodu vidí prostor pro další růst, zejména pokud se naplní očekávání ohledně expanze cloudu Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Oracle se podle Wells Fargo postupně propracovává mezi nejvýznamnější hráče v oblasti infrastrukturních cloudových služeb. Turrin očekává, že do roku 2029 se společnost velikostí přiblíží druhému největšímu hyperscalerovi, což by znamenalo výrazný skok v celkovém pořadí. Firma by se podle těchto odhadů měla stát čtvrtým největším poskytovatelem cloudové infrastruktury na světě. Odhadovaný tržní podíl OCI ve výši 16 % do roku 2029 by představoval trojnásobek dnešních zhruba pěti procent. Kromě růstu aktuálních zakázek zdůrazňuje analytik také obrovský nárůst objemu nevyřízených objednávek, který je v současnosti v rámci sektoru největší. Oracle eviduje backlog v hodnotě 455 miliard dolarů, který by po zohlednění nových kontraktů mohl přesáhnout i hranici 500 miliard. Pro srovnání: Microsoft naposledy vykázal nevyřízené objednávky v hodnotě 392 miliard dolarů. Tento rozdíl podle Turrina ukazuje, jak rychle Oracle získává nové klienty a upevňuje svou pozici mezi klíčovými poskytovateli AI infrastruktury. Zdroj: Getty Images Do výhledu je zahrnut i potenciální růst ze stávajících závazků v hodnotě 75 miliard dolarů od významných AI laboratoří, mezi které patří Meta nebo xAI. K tomu je třeba připočítat předběžný kontrakt na výpočetní služby v hodnotě 300 miliard dolarů, který by v případě finalizace představoval jeden z největších obchodů v historii firmy. Rozvoj této oblasti zároveň vyžaduje masivní investice do datových center, která Oracle intenzivně rozšiřuje. Firma plánuje v následujících letech otevírat nové lokality po celém světě, aby dokázala pokrýt rostoucí poptávku po výpočetních kapacitách a zvýšila svou konkurenceschopnost vůči dominantním hráčům, jako jsou Amazon Web Services nebo Google Cloud. Akcie po oznámení Wells Fargo posílily téměř o dvě procenta, což naznačuje, že část investorů začíná nový optimismus analytiků sdílet. Trh však zatím zůstává opatrný, zejména kvůli nedávné volatilitě v technologickém sektoru a stoupající konkurenci mezi poskytovateli cloudu. Pokud se ale prognózy Turrina naplní, mohla by současná cena představovat dlouhodobě atraktivní vstupní bod. Pro investory, kteří hledají expozici vůči rychle rostoucímu segmentu umělé inteligence, je Oracle jedním z titulů, které budou v příštích letech bedlivě sledovat.