Klíčové body Asijské akcie posílily Pokračující ztráty japonských státních dluhopisů Zlato a stříbro vzrostly na nové rekordní hodnoty Fokus na data z USA Asijské akcie posílilyAkciové trhy v Asii v pondělí prudce vzrostly a prodloužily zisky v týdnu zkráceném svátky, když technologické akcie následovaly své americké protějšky a investoři se po nedávném poklesu spojeném s obavami o ocenění umělé inteligence opatrně vrátili k rizikovým aktivům.Index MSCI AC Asia Pacific vzrostl o 1 %, přičemž velká část vzestupného momenta byla způsobena těžkými váhami mezi výrobci čipů, společnostmi Taiwan Semiconductor Manufacturing a Samsung Electronics .Trhy s vysokým podílem technologických společností na Tchaj-wanu a v Jižní Koreji také posílily a vedly růst v celém regionu. Japonské a hongkongské akcie také posílily, což odráží širší oživení rizikového sentimentu. Japonský index TOPIX uzavřel den s nárůstem o 0,6 %. K tomuto růstu přispěl také rostoucí zájem o čínské polovodičové společnosti, který podpořil oživení na trhu primárních emisí akcií v Číně a Hongkongu a podpořil regionální akcie.Chcete využít této příležitosti?Pokračující ztráty japonských státních dluhopisůZatímco akcie posílily, japonský dluhopisový trh zůstal pod silným tlakem. Státní dluhopisy prodloužily ztráty po rozhodnutí Bank of Japan z minulého pátku zvýšit svou základní sazbu o 25 bazických bodů na 0,75 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1995.Japonský 10letý dluhopis, který minulý týden vzrostl o 6,9 bazických bodů a překročil 2 %, v úterý stoupl o dalších 6,4 bazických bodů na přibližně 2,08 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1999.Prodejní vlnu ještě zhoršilo obnovené oslabení jenu, který v pátek navzdory zvýšení sazeb oslabil vůči americkému dolaru o 1,4 %. Hlavní měnový úředník Japonska Atsushi Mimura v úterý uvedl, že úřady jsou „hluboce znepokojeny“ jednosměrnými a náhlými pohyby měny po rozhodnutí o měnové politice. Slabší jen podnítil spekulace, že Japonská centrální banka může být nucena opět zpřísnit měnovou politiku, což by vyvolalo další tlak na japonské státní dluhopisy.Zlato a stříbro vzrostly na nové rekordní hodnotyPozornost se soustředila také na komodity, přičemž nejvyšší zisky zaznamenaly kovy. XAU/USD a futures na stříbro vystoupaly na rekordní maxima v důsledku eskalace geopolitického napětí a očekávání dalšího snížení úrokových sazeb v USA. V 9:50 SEČ vzrostly futures na zlato o 1,3 % a obchodovaly se za 4 446,30, zatímco futures na stříbro přidaly 2,2 % a obchodovaly se za 68,97.Futures na měď také dosáhly nových historických maxim, což podtrhuje silnou poptávku a omezenou nabídku průmyslových kovů. Ceny ropa WTI futures vzrostly poté, co prezident Donald Trump zintenzivnil blokádu Venezuely, což ještě více prohloubilo obavy z narušení dodávek. Ropa futures vzrostla o 0,9 % za den.Fokus na data z USADo budoucna zůstává ekonomický kalendář nenáročný, i když pozornost upoutají několik zveřejněných dat z USA. Investoři se později během dne dočkají zpožděného údaje o HDP za třetí čtvrtletí, i když se jedná o data zpětná a předcházející uzavření vlády.Pro trhy budou relevantnější údaje o spotřebitelské důvěře za prosinec od Conference Board, zejména poté, co sentiment v listopadu klesl na nejnižší úroveň od nepokojů kolem Dne osvobození v dubnu.Bude se konat vánoční rally?Vzhledem k tomu, že na obzoru je jen málo katalyzátorů, někteří stratégové se ptají, zda trhy směřují k tradiční vánoční rally, nebo zda hrozí opakování minulé volatility. Stratég Deutsche Bank Jim Reid poznamenal, že předvánoční období je sice často klidné, ale historie nabízí výjimky.V roce 2018 vyvolala konvergence jestřábích zpráv Federálního rezervního systému, slabých globálních dat, obchodních napětí mezi USA a Čínou a uzavření vlády prudký výprodej, při kterém index S&P 500 klesl o 7,7 % během čtyř seancí před Vánocemi.Zda se trhy vrátí k tomuto scénáři, nebo se dočkají stabilnějšího rally na konci roku, zůstává pro investory otevřenou otázkou.