Americké akciové trhy vstoupily do zkráceného svátečního týdne ve velmi silné kondici a znovu potvrdily svou dominanci nad globálním děním. Hlavním impulzem byl nový historický rekord indexu S&P 500, který uzavřel na úrovni 6 909 bodů. Investory povzbudila především překvapivě silná data o výkonu americké ekonomiky, jež ukázala, že růst ve třetím čtvrtletí dosáhl anualizovaného tempa 4,3 %. To je výrazně více, než s čím většina trhu počítala, a potvrzuje, že ekonomika Spojených států zůstává i přes přetrvávající cenové tlaky mimořádně odolná. Optimismus na Wall Street byl tažen především technologickým sektorem. Index Nasdaq Composite posílil o 0,6 % a navázal tak na sérii silných seancí z posledních týdnů. Dařilo se také indexu Dow Jones Industrial Average, který přidal zhruba dvě desetiny procenta. Zajímavé přitom je, že většina titulů v rámci indexu S&P 500 tentokrát klesala a růst táhlo relativně úzké jádro největších společností, což naznačuje vysokou koncentraci kapitálu do několika klíčových jmen. Zdroj: Getty Images Mezi jednotlivými tituly zaujala především společnost Nvidia (NVDA), jejíž akcie posílily přibližně o tři procenta a znovu potvrdily svou roli jednoho z hlavních tahounů trhu. Mírně rostly také akcie společnosti Alphabet (GOOGL), které přidaly zhruba jeden a půl procenta. Výrazný pohyb zaznamenala rovněž farmaceutická společnost Novo Nordisk (NVO), jejíž akcie vyskočily o více než sedm procent poté, co americké úřady schválily tabletovou verzi léku Wegovy na léčbu obezity. Tento krok investoři vnímají jako potenciální zásadní rozšíření trhu. Makroekonomický obrázek však zůstává smíšený. Aktualizovaná data ukázala, že inflace v USA se pohybuje výše, než by si tvůrci měnové politiky přáli. Preferovaný inflační ukazatel index PCE vzrostl na 2,8 % z předchozích 2,1 %, což zvyšuje tlak na opatrnost ze strany Fedu. Zároveň se objevují signály slábnoucí důvěry spotřebitelů a postupného zpomalování trhu práce, což investory nutí pečlivě vyvažovat optimismus z růstu s obavami z přetrvávajících cenových tlaků. Navzdory těmto faktorům trh aktuálně počítá s tím, že centrální banka na svém lednovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Americké akciové futures se ve středu ráno pohybovaly mírně v záporu, což lze přičíst spíše technickému vybírání zisků a nízkým objemům obchodování před svátky než změně celkového sentimentu. Pozitivní nálada z Wall Street se následně přelila také do Asie, i když zde byl růst spíše opatrný. Obchodování bylo utlumené kvůli blížícím se vánočním svátkům a zkráceným obchodním hodinám. Japonský index Nikkei 225 zůstal prakticky beze změny, zatímco jihokorejský Kospi mírně oslabil. Na čínských trzích však převládl mírný růst, když hongkongský Hang Seng Index i pevninský Shanghai Composite posílily zhruba o dvě desetiny procenta. Zdroj: Shutterstock Australský index S&P/ASX 200 naopak klesl, což investoři přičítali technickým faktorům a realizaci zisků po předchozím růstu. Tchajwanské a indické akcie se pohybovaly jen velmi mírně nad nulou, což podtrhuje opatrnou náladu regionu. Vedle akcií na sebe nadále strhávají pozornost i komodity. Zlato a stříbro pokračují v růstu po nedávných historických maximech, a to zejména kvůli geopolitickému napětí a hledání bezpečných přístavů. Cena zlata se pohybuje výrazně výše než na začátku roku a jeho roční zhodnocení se blíží 70 %. Na devizových trzích dolar mírně oslabil vůči japonskému jenu, zatímco euro zůstává relativně stabilní. Ropa pak mírně posiluje v reakci na obavy z možného narušení dodávek. Celkově tak platí, že americká data a rekordy na Wall Street zůstávají hlavním kompasem globálních trhů, zatímco Asie reaguje s mírným zpožděním a vyšší opatrností. Investoři vstupují do závěru roku s pozitivním nastavením, ale zároveň s vědomím, že rok příští přinese řadu výzev.