Firma, která byla po desetiletí vnímána především jako stabilní, defenzivní titul vhodný pro konzervativní investory, dnes stále častěji přitahuje pozornost i těch, kteří hledají růstový potenciál. S tržní kapitalizací přibližně 915 miliard dolarů stojí Walmart jen krok od vstupu do exkluzivního klubu společností s hodnotou jednoho bilionu dolarů, což přirozeně vyvolává otázku, zda akcie ještě nabízí atraktivní vstupní bod.Walmart patří mezi největší maloobchodní řetězce na světě a jeho podnikání stojí na kombinaci rozsáhlé sítě kamenných prodejen a rychle rostoucích digitálních platforem. Společnost prodává potraviny, zboží denní potřeby, elektroniku, oblečení i vybavení do domácnosti a dokázala se úspěšně přizpůsobit změnám spotřebitelského chování, které urychlil nástup e-commerce. Právě schopnost propojit fyzické obchody s online prostředím je jedním z hlavních pilířů současného růstového příběhu Walmartu.Ve třetím fiskálním čtvrtletí vykázala společnost meziroční růst konsolidovaných tržeb o více než 6 % a výrazné zlepšení provozního zisku. Vedení firmy přičítá tento vývoj kombinaci růstu tržního podílu, důsledné kontrole nákladů a výhodám takzvaného omnichannel modelu, který zákazníkům umožňuje plynule přecházet mezi online nákupem, vyzvednutím na prodejně a doručením domů. Důležité je i to, že Walmart zvýšil výhled celoročních tržeb a provozního zisku, což naznačuje důvěru managementu v udržitelnost tempa růstu i v roce 2026.Jedním z nejrychleji rostoucích segmentů je elektronický obchod. Globální tržby z e-commerce vzrostly o 27 % a šlo již o osmý kvartál v řadě, kdy růst překonal hranici 20 %. V USA se na tomto výsledku významně podílely služby vyzvedávání a doručování, ale také reklamní aktivity, které se stávají stále důležitějším zdrojem příjmů. Samotný americký trh zaznamenal srovnatelný růst tržeb o 4,5 %, a to díky vyšší návštěvnosti jak v kamenných obchodech, tak na digitálních platformách.Walmart zároveň zůstává věrný své strategii „každodenních nízkých cen“, která v době citlivých spotřebitelů hraje klíčovou roli. Iniciativy zaměřené na dostupnost základních potravin posilují loajalitu zákazníků a podporují objemy prodeje. Mezinárodní segment firmy rovněž vykazuje solidní dynamiku, přičemž dvouciferný růst tržeb táhnou zejména trhy jako Mexiko, Indie a Čína.Stále větší význam mají také příjmy z členství a reklamy. Členské programy zaznamenaly meziroční růst příjmů o 17 % a počet nových členů dosáhl rekordní úrovně. Tyto opakující se příjmy s vyšší marží pomáhají vyvažovat tlak na marže v tradičním maloobchodě. Reklamní aktivity se rovněž rychle rozvíjejí a dnes tvoří významnou část upraveného provozního zisku. Právě diverzifikace zdrojů příjmů je jedním z důvodů, proč Walmart dokáže zvyšovat zisk rychleji než samotné tržby.Chcete využít této příležitosti?Díky udržitelnému růstu elektronického obchodování, zvýšeným příspěvkům ze zahraničí, rostoucím příjmům z reklamy a členství a disciplinovanému provádění se Walmart jeví jako dobře připravený pokračovat ve svém růstu až do roku 2026. Analytici odhadují, že zisky Walmartu vzrostou v roce 2026 o 5 % a v roce 2027 o dalších 12,9 %.Walmart Inc.  Z finančního pohledu zůstává firma ve velmi dobré kondici. Silný cash flow umožňuje Walmartu nejen investovat do dalšího rozvoje, ale také vracet kapitál akcionářům prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. Relativně vyvážená struktura hotovosti a dluhu poskytuje dostatečný prostor pro další strategické kroky.Analytici očekávají, že zisky Walmartu porostou i v následujících letech, přičemž výhled na roky 2026 a 2027 počítá s postupným zrychlováním tempa růstu. Celkově Wall Street hodnotí akcie WMT jako „silný nákup“. Z 37 analytiků, kteří se zabývají akciemi WMT, 30 z nich doporučuje „silný nákup“, šest „mírný nákup“ a jeden „držet“. Průměrná cílová cena 121,86 USD naznačuje potenciál růstu o 6,8 % oproti současné úrovni. Nicméně nejvyšší odhad Wall Street ve výši 136 USD naznačuje potenciální růst o přibližně 19 % v příštích 12 měsících.