Klíčové body Americký dolar konsoliduje před zveřejněním klíčových dat z trhu práce a rozhodnutím Nejvyššího soudu Euro kleslo na $1,1670 navzdory silným německým datům, pro zlepšení sentimentu musí překonat $1,1700 Dolar vůči jenu ustoupil na 156,45 poté, co se přiblížil k úrovni 157,00 Britská libra oslabuje k $1,3430 a prolomení podpory na $1,3400 by zhoršilo technický výhled   Americký dolar se vůči měnám skupiny G10 obchoduje smíšeně, přičemž na trzích přetrvává širší konsolidační tón. Tento relativní klid může být narušen zítřejším reportem o zaměstnanosti v USA a očekávaným rozhodnutím Nejvyššího soudu ohledně pravomocí prezidenta využívat nouzové stavy k uvalování cel. Prezident Trump mezitím oznámil další domácí iniciativy, včetně omezení platů ředitelů v obranném průmyslu a zpětného odkupu akcií. Zároveň hodlá zamezit institucím v nákupu rodinných domů. Zatímco Německo oznámilo prudký nárůst továrních objednávek, což naznačuje oživení navzdory zklamání z PMI, Japonsko reportovalo slabší růst mezd. To může představovat výzvu pro snahu Bank of Japan pokračovat v normalizaci měnové politiky. Euro i jen prozatím vykazují jen malé změny a očekáváme, že konsolidace bude pokračovat i během severoamerické obchodní seance. Technická analýza hlavních měnových párů Pár EUR/USD klesl na třídenní minimum poblíž 1.1670, a to i přesto, že Německo vykázalo největší skok v továrních objednávkách za rok . Jednalo se o třetí měsíční nárůst v řadě. Ačkoli se euro během evropského dopoledne stabilizovalo, pro zlepšení technického tónu je nezbytné, aby se znovu usadilo nad úrovní 1.1700. Slabé výdělky v Japonsku pomohly dolaru vyšplhat se téměř k úrovni 157 za USD/JPY , což je třídenní maximum. Nicméně v této oblasti dnes expirují opce v hodnotě téměř 2,9 miliardy USD. Dolar v brzkém evropském obchodování ustoupil k hodnotě 156.45. Po vypršení opcí by měl mít dolar volnější ruku v reakci na zítřejší data z amerického trhu práce. Britská libra se po dosažení čtyřměsíčního maxima v úterý poblíž 1.3570 obrátila směrem dolů a hrozí jí třetí pokles v řadě. Dnes se pár GBP/USD dostal téměř k 1.3430. 20denní klouzavý průměr se nachází kolem 1.3455 a libra pod ním neuzavřela od konce listopadu. Pondělní minimum bylo blíže k 1.3415 a prolomení pod úroveň 1.3400 by oslabilo technický výhled. Americký dolar rozšiřuje své zotavení vůči kanadskému dolaru. Pár USD/CAD dnes dosáhl nejlepší úrovně za měsíc poblíž 1.3890 a nyní korigoval přibližně polovinu svých ztrát od vrcholu z 21. listopadu . Dalším cílem korekce je úroveň 1.3945. Indikátory hybnosti varují před předčasným hledáním vrcholu na americkém dolaru. Menší než očekávaný obchodní přebytek způsobil, že australský dolar rozšířil včerejší obrat směrem dolů poté, co krátce nahlédl nad 0.6765 na nové maximum od konce roku 2024. Pár AUD/USD byl dnes vyprodán na třídenní minimum poblíž 0.6690. 20denní klouzavý průměr je mírně nad 0.6675. Chcete využít této příležitosti?Dopad na komoditní a akciové trhy Globální akciové trhy jsou pod tlakem. Téměř všechny velké burzy v Asii a Tichomoří dnes ustoupily, s výjimkou Austrálie. Evropský index Stoxx 600 klesá druhou seanci v řadě a futures na americké indexy se obchodují těžkopádně. Zlato a stříbro jsou níže uprostřed zpráv o rebalancování klíčových průmyslových indexů. Ropa WTI s dodáním v únoru je pevnější poté, co včera krátce klesla pod 56 dolarů. V pozdním evropském dopoledni se obchoduje poblíž denních maxim u 56.70 dolarů. Slušný zájem o aukci japonských 30letých dluhopisů pomohl zvednout japonské dluhopisy a výnos 10letého dluhopisu klesl o téměř pět bazických bodů. Naproti tomu referenční výnosy v Evropě jsou většinou o 2–3 bazické body vyšší. Výnos 10letého amerického státního dluhopisu vzrostl o více než jeden bazický bod a posunul se mírně nad 4.16 %. Výhled a makroekonomická data Investoři sledují údaje o produktivitě v USA za 3. čtvrtletí, která se očekává na úrovni 5,0 % , což je nárůst z 3,3 % ve 2. čtvrtletí. To by znamenalo nejsilnější růst od 3. čtvrtletí 2020. Jednotkové náklady práce by měly zůstat beze změny. Týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti jsou zastíněny zítřejším reportem NFP. Japonské pracovní příjmy zklamaly, když v listopadu zpomalily na 0,5 % meziročně z 2,5 % v říjnu. Po očištění o inflaci byly reálné výdělky o 2,8 % nižší meziročně. Tato zpráva je ranou pro Bank of Japan, která spojuje normalizaci politiky s růstem mezd. Mezitím v eurozóně průzkum ECB ukázal nezměněná inflační očekávání a ceny výrobců nadále vykazují deflační tendence s meziročním poklesem o 1,7 %.