Společnost DraftKings má za sebou náročné období, během něhož její akcie výrazně zaostávaly za širším trhem i za částí technologických a spotřebitelských titulů. Klíčové body Wells Fargo zvýšila hodnocení DraftKings a výrazně navýšila cílovou cenu Silné výsledky za čtvrté čtvrtletí mohou posílit důvěru investorů Predikční trhy a smlouvy na pořádání akcí zlepšují růstový potenciál Většina analytiků na Wall Street doporučuje akcie DraftKings nakupovat Přesto se podle analytiků objevují signály, že by rok 2026 mohl znamenat zásadní zlom. Investiční banka Wells Fargo se domnívá, že DraftKings vstupuje do období, kdy se kombinace provozních zlepšení, rozšíření produktů a stabilnějších marží může konečně pozitivně projevit i na ceně akcií. Wells Fargo v tomto týdnu zvýšila hodnocení akcií DraftKings z „equal weight“ na „overweight“, což je pro investory jasný signál rostoucí důvěry v budoucí vývoj společnosti. Současně banka navýšila cílovou cenu z 31 na 49 dolarů za akcii. Tento krok implikuje zhruba 43% růstový potenciál oproti nedávné závěrečné ceně, což je v kontextu posledního roku poměrně výrazná změna postoje. Zdroj: Getty Images Podle analytika Trey Bowerse by klíčovým katalyzátorem mohl být především výsledek hospodaření za čtvrté čtvrtletí. Wells Fargo očekává, že společnost zveřejní silná čísla, která by mohla zmírnit přetrvávající obavy investorů z rostoucí konkurence na trhu online sázení a predikčních platforem. Silné čtvrtletní výsledky by zároveň mohly naznačit, že DraftKings se lépe adaptuje na náročnější prostředí, kde už není hlavním cílem agresivní růst za každou cenu, ale spíše efektivita a udržitelná ziskovost. Konkrétně Wells Fargo předpokládá, že DraftKings překoná horní hranici vlastního výhledu pro čtvrté čtvrtletí. Zatímco společnost dříve komunikovala očekávaný zisk EBITDA na úrovni 273 milionů dolarů, analytici banky nyní odhadují výsledek blíže k 287 milionům dolarů. Takový výsledek by podle nich mohl výrazně posílit důvěru investorů v dlouhodobý obchodní model společnosti a potvrdit, že postupný přechod od expanze k profitabilitě nese ovoce. Jedním z hlavních strukturálních témat, na která Wells Fargo upozorňuje, je vstup DraftKings na takzvané predikční trhy. Tyto produkty umožňují uživatelům sázet na výsledky různých událostí mimo tradiční sportovní zápasy a podle banky představují významnou příležitost ke zlepšení marží. Predikční trhy totiž mohou nabídnout atraktivnější poměr mezi náklady a výnosy než klasické sportovní sázení, což je v prostředí rostoucí konkurence klíčové. Další oblastí s výrazným růstovým potenciálem jsou smlouvy na pořádání akcí. DraftKings plánuje v průběhu letošního roku spustit kompletní nabídku těchto smluv celkem v 17 amerických státech. Podle Wells Fargo má společnost v tomto segmentu značný nevyužitý prostor, a to i vzhledem k velikosti trhu. Celkový potenciální trh pro smlouvy na pořádání akcí odhaduje banka na přibližně 75 miliard dolarů, což z něj činí jednu z nejzajímavějších dlouhodobých příležitostí v rámci širšího odvětví online sázení. Pozitivní pohled Wells Fargo navíc není na Wall Street ojedinělý. Z celkem 38 analytiků, kteří akcie DraftKings dlouhodobě sledují, jich podle dostupných dat 30 doporučuje nákup nebo silný nákup. Tento konsenzus naznačuje, že i přes slabší výkonnost akcií v posledních měsících většina trhu věří v postupný obrat a zlepšení fundamentů. Akcie DraftKings (DKNG) se za posledních dvanáct měsíců obchodovaly přibližně o 11 % níže, což kontrastuje s růstem širšího trhu. Právě tato relativní slabost však podle části analytiků vytváří zajímavý vstupní bod pro investory s delším horizontem. Po oznámení zvýšení ratingu ze strany Wells Fargo akcie v předobchodní fázi posílily o více než jedno procento, což naznačuje, že trh na změnu výhledu reaguje pozitivně. Z investičního pohledu tak DraftKings vstupuje do roku 2026 s výrazně lepší výchozí pozicí, než jakou měla před rokem. Pokud se potvrdí očekávání silných výsledků, růstu marží a úspěšné expanze do nových produktových oblastí, mohl by se z problematického titulu posledního období stát jeden z výraznějších příběhů obratu v sektoru digitálního sázení. Pro investory bude klíčové sledovat především tempo zlepšování profitability a schopnost společnosti udržet růst i v prostředí zostřující se konkurence.