Klíčové body EUR/USD se obchoduje kolem 1,1650 s rizikem dalšího poklesu k hladinám 1,1589 a 1,1467 Americký dolar posiluje díky odolnému trhu práce a očekávání, že Fed ponechá sazby beze změny Dolarový index se pohybuje v rostoucím kanálu nad 99,00 s klíčovou podporou na úrovni 98,85 Trh očekává data NFP kolem 60 000 nových míst, což naznačuje pozvolné ochlazování ekonomiky   Měnový pár EUR/USD se aktuálně obchoduje v blízkosti úrovně 1.1650 a zaznamenává již pátý denní pokles v řadě. Tímto pohybem trh prakticky vymazal růst z konce prosince, který směřoval k zóně 1.1770–1.1808, a kurz se tak vrací do spodní poloviny širšího pásma 1.1589–1.1917. Tento pokles koresponduje s posilováním měny US Dollar a přeskupováním pozic investorů před klíčovými daty z amerického trhu práce. Ekonomika USA sice zpomaluje, ale zůstává odolná, zatímco aktivita v eurozóně pouze stabilizuje na nízkých úrovních, což euru neposkytuje dostatečně silný fundamentální impulz. Pár se nyní obchoduje pod svými klíčovými krátkodobými průměry, které se změnily v rezistenci, a otevírá se prostor pro pokles k 1.1589 a následně k zóně 1.1467–1.1470. Americký trh práce a síla dolaru Dolarová strana rovnice EUR/USD je podporována pozicováním trhu před zveřejněním zprávy NFP a trhem práce, který se ochlazuje postupně, nikoliv kolabuje. Očekávání pro hlavní ukazatel NFP se pohybují kolem 60,000 nových pracovních míst za prosinec, což je pokles z přibližně 64,000 v listopadu. Týdenní data však nejsou natolik slabá, aby donutila Fed k urgentnímu holubičímu obratu. Počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti (Initial Jobless Claims) vzrostl v týdnu do 3. ledna na 208,000, což je mírně nad předchozími revidovanými 200,000, ale stále pod konsenzem 210,000. Pokračující žádosti (continuing claims) stouply z 1.858 milionu na přibližně 1.914 milionu, což ukazuje spíše na pomalejší návrat lidí do práce než na náhlý zlom v zaměstnanosti. Report ADP přidal v soukromém sektoru pouze 41,000 míst a počet volných pracovních míst klesl k 7.146 milionu, což potvrzuje postupné ochlazování poptávky po práci. Přesto trhy s pravděpodobností kolem 85 % oceňují, že Fed na nadcházejícím zasedání ponechá sazby beze změny. Tato kombinace dovoluje indexu US Dollar Index (DXY ) posilovat nad úroveň 99.00. Dřívější odpor u 98.85 nyní funguje jako podpora, jištěná 200dobým klouzavým průměrem u 98.50. Indikátor RSI se pohybuje ve vyšších hodnotách pásma 60, což značí sílu trendu. Dokud se tento kanál udrží, jakékoli rally na páru EUR/USD budou pravděpodobně využity k prodejům. Fundamenty eurozóny a technický výhled Euro je brzděno oživením, které se stabilizuje na nízké úrovni místo toho, aby znovu zrychlilo. Index podnikatelského klimatu Evropské komise se zlepšil z -0.66 na -0.56, ale index ekonomického sentimentu klesl z 97.1 na 96.7, čímž zůstává pod hranicí 100 bodů. Index cen výrobců (PPI) v eurozóně meziměsíčně vyskočil o 0.5 %, ale meziroční míra zůstává na -1.7 %, což je čtvrtý měsíc poklesu v řadě. Míra nezaměstnanosti mírně klesla na 6.3 %. Viceprezident ECB Luis de Guindos označil současné sazby za „vhodné“ a inflační očekávání v průzkumu ECB (2.2 % na 5 let) kotví těsně nad cílem. To sice dává euru určitou podlahu, protože ECB nespěchá se snižováním sazeb (aktuálně 2.00 %), ale data nejsou dost silná na to, aby ospravedlnila jestřábí překvapení. Z pohledu technické analýzy se EUR/USD na denním grafu nachází v korekčním poklesu. Kurz se pohybuje kolem 1.1650, pod 9denním a 50denním EMA, které tvoří klastr rezistence u 1.1680 a 1.1696. Prolomení pod 55denní EMA u 1.1671 signalizuje, že zotavení k maximu 1.1917 bylo pravděpodobně dokončeno. Okamžitá podpora leží na šestitýdenním minimu u 1.1589. Denní uzavření pod touto úrovní by otevřelo cestu k oblasti 1.1467–1.1470. Z dlouhodobého hlediska zůstává uptrend v platnosti, dokud se pár drží nad 55týdenním EMA u 1.1408. Aktuální nastavení trhu však favorizuje medvědí scénář s prodejním nastavením pod úrovní 1.1700, přičemž růsty k 1.1680–1.1700 se jeví jako příležitosti ke vstupu do krátkých pozic s cílem na zmíněných nižších podporách.