Klíčové body

Očekávaná data americké inflace CPI by měla potvrdit konsenzus 0,3 % meziměsíčně a 2,5 % meziročně
Podhodnocení dolaru naznačuje krátkodobé riziko růstu, ačkoliv trh má tendenci prodávat při posílení
Výprodej technologických akcií poskytuje dolaru podporu a obnovuje částečně jeho status bezpečného přístavu
HDP eurozóny by mělo být potvrzeno na úrovni 0,3 % meziměsíčně bez výrazného dopadu na trh

Současný výprodej v technologickém sektoru se zdá být faktorem, který poskytuje americkému dolaru určitou podporu. To naznačuje, že se do určité míry obnovila vnímaná hodnota dolaru jako bezpečného přístavu v dobách nejistoty. Vůči většině měn skupiny G10 se americký dolar aktuálně jeví jako levný, nicméně střednědobý medvědí sentiment může nadále povzbuzovat obchodníky k prodejům při jakémkoli posílení. Z našeho pohledu by dnešní data o inflaci měla být v souladu s tržním konsensem.

Reakce na inflační data a politika Fedu

Dnešní zpráva o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI) bude mít pravděpodobně na trhy menší dopad než středeční statistiky z trhu práce. Federální rezervní systém vysílá signály, že s dalším snižováním sazeb nijak nespěchá, a je to především trh práce, který má potenciál výrazněji pohnout s nastavením měnové politiky.

V lednových údajích o inflaci neočekáváme žádná překvapení. Naše prognóza je v souladu s konsensem trhu, který předpokládá meziměsíční růst o 0.3 % a meziroční hodnotu na úrovni 2.5 % jak pro celkovou, tak pro jádrovou inflaci. Takový výsledek by měl podpořit nedávné jestřábí přecenění očekávání ohledně kroků Fedu, což posunulo dolar dále do pásma krátkodobého podhodnocení.

Toto podhodnocení podle našeho názoru naznačuje, že rizika pro americkou měnu jsou v nadcházejících dnech vychýlena směrem vzhůru. Cenová akce z tohoto týdne však silně naznačuje tendenci trhu prodávat při růstu (sell the rallies), a proto je pro nás obtížné si představit, že by se dolar z těchto úrovní výrazněji a trvale zotavil. Pozitivním vývojem pro dolar je však reakce na výprodeje amerických technologických akcií, což potvrzuje návrat statusu bezpečného přístavu.

Mám zájem o více informací

Eurozóna a technický pohled na EUR/USD

Kalendář eurozóny zahrnuje druhý odhad HDP za čtvrté čtvrtletí, kde se očekává potvrzení růstu o 0.3 % mezikvartálně. Dopad na trh by měl být v podstatě nulový. Ze strany Evropské centrální banky očekáváme vystoupení viceprezidenta Luise de Guindose. Nedávné komentáře ostatních členů ECB proběhly bez většího povšimnutí, přičemž se neobjevily žádné jasné nesouhlasné názory vůči dominujícímu neutrálnímu postoji. Celkově existuje jen velmi málo důvodů k revizi očekávání ohledně úrokových sazeb, což by mělo ještě nějakou dobu platit.

Krátkodobá reálná hodnota (fair value) pro pár EUR/USD klesla po posledním jestřábím přecenění na dolarové křivce na úroveň 1.165. To znamená, že mezera nadhodnocení eura se nyní rozšířila. V souladu s naším výhledem na USD jsme zdrženliví v očekávání, že by se tato mezera zcela zaplnila, ačkoli určitá rizika poklesu pro tento měnový pár nadále přetrvávají.

Očekávaná data americké inflace CPI by měla potvrdit konsenzus 0,3 % meziměsíčně a 2,5 % meziročně Podhodnocení dolaru naznačuje krátkodobé riziko růstu, ačkoliv trh má tendenci prodávat při posílení Výprodej technologických akcií poskytuje dolaru podporu a obnovuje částečně jeho status bezpečného přístavu HDP eurozóny by mělo být potvrzeno na úrovni 0,3 % meziměsíčně bez výrazného dopadu na trh Současný výprodej v technologickém sektoru se zdá být faktorem, který poskytuje americkému dolaru určitou podporu. To naznačuje, že se do určité míry obnovila vnímaná hodnota dolaru jako bezpečného přístavu v dobách nejistoty. Vůči většině měn skupiny G10 se americký dolar aktuálně jeví jako levný, nicméně střednědobý medvědí sentiment může nadále povzbuzovat obchodníky k prodejům při jakémkoli posílení. Z našeho pohledu by dnešní data o inflaci měla být v souladu s tržním konsensem. Reakce na inflační data a politika Fedu Dnešní zpráva o americkém indexu spotřebitelských cen bude mít pravděpodobně na trhy menší dopad než středeční statistiky z trhu práce. Federální rezervní systém vysílá signály, že s dalším snižováním sazeb nijak nespěchá, a je to především trh práce, který má potenciál výrazněji pohnout s nastavením měnové politiky. V lednových údajích o inflaci neočekáváme žádná překvapení. Naše prognóza je v souladu s konsensem trhu, který předpokládá meziměsíční růst o 0.3 % a meziroční hodnotu na úrovni 2.5 % jak pro celkovou, tak pro jádrovou inflaci. Takový výsledek by měl podpořit nedávné jestřábí přecenění očekávání ohledně kroků Fedu, což posunulo dolar dále do pásma krátkodobého podhodnocení. Toto podhodnocení podle našeho názoru naznačuje, že rizika pro americkou měnu jsou v nadcházejících dnech vychýlena směrem vzhůru. Cenová akce z tohoto týdne však silně naznačuje tendenci trhu prodávat při růstu , a proto je pro nás obtížné si představit, že by se dolar z těchto úrovní výrazněji a trvale zotavil. Pozitivním vývojem pro dolar je však reakce na výprodeje amerických technologických akcií, což potvrzuje návrat statusu bezpečného přístavu. Eurozóna a technický pohled na EUR/USD Kalendář eurozóny zahrnuje druhý odhad HDP za čtvrté čtvrtletí, kde se očekává potvrzení růstu o 0.3 % mezikvartálně. Dopad na trh by měl být v podstatě nulový. Ze strany Evropské centrální banky očekáváme vystoupení viceprezidenta Luise de Guindose. Nedávné komentáře ostatních členů ECB proběhly bez většího povšimnutí, přičemž se neobjevily žádné jasné nesouhlasné názory vůči dominujícímu neutrálnímu postoji. Celkově existuje jen velmi málo důvodů k revizi očekávání ohledně úrokových sazeb, což by mělo ještě nějakou dobu platit. Krátkodobá reálná hodnota pro pár EUR/USD klesla po posledním jestřábím přecenění na dolarové křivce na úroveň 1.165. To znamená, že mezera nadhodnocení eura se nyní rozšířila. V souladu s naším výhledem na USD jsme zdrženliví v očekávání, že by se tato mezera zcela zaplnila, ačkoli určitá rizika poklesu pro tento měnový pár nadále přetrvávají.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Očekávaná data americké inflace CPI by měla potvrdit konsenzus 0,3 % meziměsíčně a 2,5 % meziročně Podhodnocení dolaru naznačuje krátkodobé riziko růstu, ačkoliv trh má tendenci prodávat při posílení Výprodej technologických akcií poskytuje dolaru podporu a obnovuje částečně jeho status bezpečného přístavu HDP eurozóny by mělo být potvrzeno na úrovni 0,3 % meziměsíčně bez výrazného dopadu na trh Současný výprodej v technologickém sektoru se zdá být faktorem, který poskytuje americkému dolaru určitou podporu. To naznačuje, že se do určité míry obnovila vnímaná hodnota dolaru jako bezpečného přístavu v dobách nejistoty. Vůči většině měn skupiny G10 se americký dolar aktuálně jeví jako levný, nicméně střednědobý medvědí sentiment může nadále povzbuzovat obchodníky k prodejům při jakémkoli posílení. Z našeho pohledu by dnešní data o inflaci měla být v souladu s tržním konsensem. Reakce na inflační data a politika Fedu Dnešní zpráva o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI) bude mít pravděpodobně na trhy menší dopad než středeční statistiky z trhu práce. Federální rezervní systém vysílá signály, že s dalším snižováním sazeb nijak nespěchá, a je to především trh práce, který má potenciál výrazněji pohnout s nastavením měnové politiky. V lednových údajích o inflaci neočekáváme žádná překvapení. Naše prognóza je v souladu s konsensem trhu, který předpokládá meziměsíční růst o 0.3 % a meziroční hodnotu na úrovni 2.5 % jak pro celkovou, tak pro jádrovou inflaci. Takový výsledek by měl podpořit nedávné jestřábí přecenění očekávání ohledně kroků Fedu, což posunulo dolar dále do pásma krátkodobého podhodnocení. Toto podhodnocení podle našeho názoru naznačuje, že rizika pro americkou měnu jsou v nadcházejících dnech vychýlena směrem vzhůru. Cenová akce z tohoto týdne však silně naznačuje tendenci trhu prodávat při růstu (sell the rallies), a proto je pro nás obtížné si představit, že by se dolar z těchto úrovní výrazněji a trvale zotavil. Pozitivním vývojem pro dolar je však reakce na výprodeje amerických technologických akcií, což potvrzuje návrat statusu bezpečného přístavu. Eurozóna a technický pohled na EUR/USD Kalendář eurozóny zahrnuje druhý odhad HDP za čtvrté čtvrtletí, kde se očekává potvrzení růstu o 0.3 % mezikvartálně. Dopad na trh by měl být v podstatě nulový. Ze strany Evropské centrální banky očekáváme vystoupení viceprezidenta Luise de Guindose. Nedávné komentáře ostatních členů ECB proběhly bez většího povšimnutí, přičemž se neobjevily žádné jasné nesouhlasné názory vůči dominujícímu neutrálnímu postoji. Celkově existuje jen velmi málo důvodů k revizi očekávání ohledně úrokových sazeb, což by mělo ještě nějakou dobu platit. Krátkodobá reálná hodnota (fair value) pro pár EUR/USD klesla po posledním jestřábím přecenění na dolarové křivce na úroveň 1.165. To znamená, že mezera nadhodnocení eura se nyní rozšířila. V souladu s naším výhledem na USD jsme zdrženliví v očekávání, že by se tato mezera zcela zaplnila, ačkoli určitá rizika poklesu pro tento měnový pár nadále přetrvávají.