Klíčové body Americký dolar nachází podporu díky růstu cen ropy v reakci na zvýšené geopolitické napětí Investoři neočekávají jasný trend USD, klíčová bude volatilita na akciových trzích namísto makrodat Index Empire Manufacturing by měl klesnout k úrovni šesti bodů, trh sleduje i data ADP Novozélandská centrální banka může vyslat jestřábí signály a posílit tak kurz NZD   Americký dolar vstoupil do tohoto svátečního týdne s určitou podporou, ačkoli v nadcházejících dnech pravděpodobně neuvidíme zcela jasný směrový pohyb americké měny. Absence klíčových domácích impulzů tak umožňuje investorům přesunout pozornost na lokální události v jiných zemích skupiny G10. Zatímco Německo dnes ráno zveřejní index ZEW, který by měl vykázat zlepšení, trhy budou během noci bedlivě sledovat rozhodnutí novozélandské RBNZ o úrokových sazbách, odkud by mohly zaznít jestřábí náznaky. Ropa a geopolitická rizika jako katalyzátor Klidný úvod týdne, ovlivněný státním svátkem v USA, pomohl dolaru nalézt pevnou půdu pod nohama. Kromě technického krátkodobého podhodnocení, které samo o sobě ospravedlňuje mírné zisky v klidnějších obchodních dnech, byl včera hlavním hybatelem pro měny G10 růst cen ropy. Spouštěčem se stala zpráva, že Írán provedl vojenská cvičení v blízkosti Hormuzského průlivu, což lze interpretovat jako pokus o demonstraci síly před jednáním se Spojenými státy. Podle sázkových trhů zůstává pravděpodobnost amerického úderu na Írán do konce března blízko 40 %. Jakákoli další vnímaná eskalace konfliktu může prostřednictvím ropného kanálu poskytnout dolaru další podporu. Pokud jde o ekonomická data z USA, potenciální volatilita na akciových trzích může být tento týden důležitějším faktorem než samotné makroekonomické ukazatele. Přesto by dnešní týdenní údaje o mzdách ADP měly přitáhnout pozornost trhu, zvláště poté, co data z období 10. až 24. ledna přinesla slabší výsledky. Očekává se také zveřejnění indexu Empire Manufacturing, u kterého analytici předpokládají pokles. Chcete využít této příležitosti?Technická analýza a výhled pro euro Jelikož tento týden možná neuvidíme jednoznačný příběh pro vývoj USD, pozornost se může přesunout na specifické situace v rámci G10. Reserve Bank of New Zealand by dnes v noci mohla vyslat jestřábí signály a podpořit tak novozélandský dolar, zatímco britská libra a australský dolar čelí určitým rizikům poklesu v důsledku příchozích dat. V Evropě sledujeme zajímavý vývoj v souvislosti s rozšířením repo linek EUREP Evropskou centrální bankou. Ačkoli je tento krok prezentován jako nástroj finanční stability, vnímáme jej jako další krok k „globálnímu euru“, který rozšiřuje jeho využití mimo Evropu a posiluje jeho roli v obchodu a rezervách. To může také naznačovat uvolněnější postoj ECB k silnějšímu kurzu eura. Na datové frontě se dnes očekává další zlepšení v průzkumech ZEW. Index očekávání by se měl poprvé od poloviny roku 2021 dostat nad hladinu 60.0, což by mohlo společné evropské měně poskytnout určitou oporu. Přesto pro zbytek týdne zůstáváme mírně nakloněni poklesu páru EUR/USD , vzhledem k prostoru pro zotavení dolaru na základě krátkodobých fundamentů. Náš základní scénář nadále počítá s brzkým otestováním úrovně 1.1800.