V dynamickém prostředí technologií se jen málo společností dokáže etablovat jako nepostradatelný pilíř infrastruktury takovým způsobem, jako se to podařilo americkému specialistovi na cloudová a AI síťová řešení. Klíčové body Arista Networks (ANET) překonala očekávání trhu s tržbami 2,49 miliardy USD a 29% meziročním růstem, přičemž non-GAAP čistý zisk poprvé v historii pokořil hranici jedné miliardy dolarů Zaměření na AI networking a expanzi v kampusech vyneslo celoroční tržby na 9 miliard USD a zajistilo silnou provozní marži ve výši 47,5 % Firma strategicky navyšuje nákupní závazky na čipy a paměti, aby si v době globálního nedostatku zajistila kapacity pro budování AI infrastruktury svých zákazníků Investiční domy jako Needham a Piper Sandler zvyšují cílové ceny až na 185 USD díky silnému růstu v segmentu cloudu a umělé inteligence Společnost Arista Networks (ANET) se v posledních letech vypracovala v jednoho z klíčových hráčů na poli vysokovýkonného computingu, kde se zaměřuje především na prodej pokročilých síťových přepínačů. Tyto komponenty jsou kritickou součástí velkých datových center a prostředí vyžadujících extrémní propustnost dat, což je v době masivního rozmachu generativní umělé inteligence naprosto zásadní deviza. Podle čerstvých analytických dat se tato firma řadí mezi nejlepší tituly na newyorské burze pro dlouhodobé investory. Aktuální finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, které společnost zveřejnila 12. února, potvrdily, že nastolený směr je správný. Arista dokázala překonat očekávání trhu jak v oblasti zisku, tak v celkových tržbách. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl hodnoty 0,82 USD, což je citelně více než analytiky předpokládaných 0,76 USD. Tržby společnosti se vyšplhaly na úroveň 2,49 miliardy USD, což představuje impozantní meziroční nárůst o 29 %. Tato čísla jasně demonstrují, že poptávka po modernizaci síťové infrastruktury neustále akceleruje a Arista z tohoto trendu dokáže efektivně profitovat. Zdroj: Reuters Strategie Arista 2.0 jako motor rekordního růstu Generální ředitelka společnosti Jayshree Ullal při komentování výsledků uvedla, že uplynulý rok 2025 byl definitivním potvrzením úspěšnosti firemní strategie označované jako „Arista 2.0“. Tato vize se soustředí na expanzi v oblasti AI networkingu a rozšiřování působnosti v rámci podnikových kampusů. Díky tomuto zaměření dosáhly celoroční tržby společnosti poprvé hranice 9 miliard USD. Přestože provozní marže zaznamenaly mírný pokles, celková ziskovost zůstává mimořádně robustní. Čistý zisk podle metodiky GAAP vzrostl na 956 milionů USD oproti 801 milionům USD v předchozím roce. Historickým milníkem pro společnost se stalo překonání hranice jedné miliardy dolarů v ukazateli non-GAAP čistého zisku. Finanční ředitelka Chantelle Breithaupt v této souvislosti vyzdvihla silnou provozní páku podniku, přičemž non-GAAP provozní marže dosáhla solidních 47,5 %. Pro investory je podstatný také výhled na nadcházející období. Pro první čtvrtletí roku 2026 Arista cílí na tržby ve výši přibližně 2,6 miliardy USD, což je hodnota nad konsenzuálním odhadem trhu. Vedení firmy očekává, že i při rostoucích investicích zůstanou marže na velmi zdravé úrovni, což potvrzuje efektivitu vnitřního řízení nákladů. Pozitivní fundamenty okamžitě vyvolaly reakci analytické obce. Investiční dům Needham zvýšil 13. února cílovou cenu pro akcie ANET na 185 USD při zachování nákupního doporučení. Analytici Needhamu poukazují především na silnější výhled a akcelerující růst tržeb plynoucích přímo z oblasti AI, které by měly dosáhnout výše 3,25 miliardy USD. Významným indikátorem budoucího růstu je také prudký nárůst odložených výnosů, což naznačuje, že reálné výsledky v příštích kvartálech mohou stávající konzervativní odhady ještě překonat. Zajištění dodavatelského řetězce v době čipového hladu Další významný impuls přišel od analytiků ze společnosti Piper Sandler, kteří zvýšili cílovou cenu na 175 USD z původních 159 USD. Ve své zprávě vyzdvihují revidovanou prognózu ročního růstu, která nyní činí 25 %. Klíčovým faktorem je neutuchající poptávka ze strany cloudových gigantů a zákazníků budujících AI infrastrukturu. Analytici si všímají také strategického kroku managementu, který se rozhodl navýšit nákupní závazky na čipy a paměťové moduly. Tento krok je v dnešní době kritický, neboť zajištění dodávek klíčových komponent je jedinou cestou, jak uspokojit budoucí poptávku a nenechat se brzdit nedostatkem materiálu na trhu. Arista Networks se tímto způsobem aktivně připravuje na další vlnu investic do umělé inteligence, která by měla dominovat trhu v roce 2026. Zajištění zásob křemíku a paměťových prvků dává firmě značnou konkurenční výhodu oproti menším hráčům, kteří mohou v případě dalších turbulencí v dodavatelských řetězcích narazit na výrobní limity. Arista Networks se nachází v ideální pozici „dodavatele krumpáčů a lopat“ pro současnou zlatou horečku v oblasti AI. Jejich produkty nejsou pouze doplňkem, ale nezbytnou infrastrukturní podmínkou pro to, aby mohly pokročilé algoritmy a velká jazyková data vůbec fungovat. I když se na trhu objevují i jiné AI tituly s možná vyšším krátkodobým potenciálem, ANET představuje vzácnou kombinaci dravého růstu v řádu desítek procent a stabilní, vysoké ziskovosti, která je podložena reálnými zakázkami a rostoucím backlogem. Budoucí výhled a pozice na trhu cloudových řešení Dlouhodobý investiční příběh společnosti Arista Networks je postaven na neustálé inovaci a schopnosti reagovat na měnící se potřeby největších světových datových center. Jako americký poskytovatel síťových řešení těží firma z rostoucího trendu onshoringu a zvýšeného důrazu na bezpečnost a spolehlivost kritické infrastruktury. Skutečnost, že se non-GAAP provozní marže drží blízko hranice 50 %, vypovídá o vysoké přidané hodnotě jejich softwarového vybavení, které doplňuje špičkový hardware. Při hodnocení rizik je třeba brát v potaz mírné oslabení marží v důsledku vyšších investic, nicméně v kontextu 29% růstu tržeb jde o akceptovatelnou daň za expanzi na nové trhy. Celkový tržní sentiment kolem Aristy zůstává silně býčí, což potvrzuje i objem nákupních příkazů po zveřejnění výsledků. Investoři, kteří hledají expozici vůči umělé inteligenci skrze prověřenou firmu s reálnými zisky a stabilním cashflow, by měli Arista Networks věnovat zvýšenou pozornost. Díky silnému postavení v segmentu vysokorychlostních switchů je Arista připravena těžit z každého dalšího dolaru, který technologičtí giganti vloží do budování svých AI superpočítačů. S cílovými cenami analytiků mířícími k hranici 185 USD se zdá, že trh věří v další vlnu zhodnocení, kterou podpoří právě oznámené nákupní závazky a rozšiřování portfolia v rámci strategie Arista 2.0. Zdroj: Getty Images