Stroj na peníze v éře AI má možná jinou podobu, než byste čekali. Klíčové body Brookfield (BAM) spravuje aktiva v hodnotě přes 1 bilion dolarů s rekordním fundraisingem v roce 2025 Společnost spustila AI fond o objemu 100 miliard dolarů ve spolupráci s gigantem Nvidia Akcionáři dostávají 90 % rozdělitelného zisku formou dividend s aktuálním výnosem 3,5 % Cílem vedení je zdvojnásobit rozsah podnikání v příštích pěti letech díky digitalizaci a AI V globálním finančním světě existuje jen hrstka institucí, které dokážou růst tak agresivním tempem a zároveň si udržet stabilitu připomínající pevnost. Brookfield Asset Management (BAM) mezi ně bezpochyby patří. Tento gigant v oblasti alternativních investic aktuálně spravuje aktiva přesahující bilion dolarů, přičemž plných 95 % jeho příjmů z poplatků je vázáno na dlouhodobý kapitál. Pro investory to znamená jediné: neuvěřitelnou čitelnost budoucích zisků. Na rozdíl od běžných podílových fondů čelí Brookfield minimálnímu riziku náhlých výběrů. Jeho klientelu totiž tvoří největší světové instituce, jako jsou penzijní fondy a státní investiční fondy, které své prostředky svěřují do správy na desítky let. Rok 2025 byl pro společnost rekordní – jen ve 4. čtvrtletí získala od investorů 35 miliard dolarů a její příjmy z poplatků meziročně vzrostly o 22 %. Sázka na digitální infrastrukturu a energetickou tranzici Vedení společnosti neskrývá ambice a v horizontu příštích pěti let plánuje zdvojnásobit rozsah svého podnikání. Hlavním motorem tohoto růstu mají být masivní strukturální změny ve světové ekonomice: digitalizace, energetická tranzice a především výstavba datových center pro umělou inteligenci. Tyto projekty vyžadují obrovské množství kapitálu, který Brookfield dokáže efektivně alokovat. Zdroj: Shutterstock Nedávno skupina spustila ambiciózní fond zaměřený na infrastrukturu pro AI v hodnotě 100 miliard dolarů. Že nejde o malý projekt, potvrzují jména zakládajících partnerů a investorů, mezi kterými figuruje technologický lídr Nvidia (NVDA) a kuvajtský státní investiční fond Kuwait Investment Authority. Toto spojenectví potvrzuje dominantní roli Brookfieldu při budování fyzické páteře moderní digitální ekonomiky. Díky své specializaci na reálná aktiva, jako jsou obnovitelné zdroje energie nebo logistické areály, těží společnost z inflačního prostředí i z hladu po stabilních výnosech. Schopnost Brookfieldu transformovat složité infrastrukturní projekty v generátory hotovosti z něj dělá klíčového hráče pro transformaci globální energetiky i datové sítě. Dividendová politika, která potěší každého akcionáře Brookfield Asset Management není jen růstovým příběhem, ale také skutečnou dividendovou stálicí. Společnost se drží striktní politiky, kdy 90 % svého rozdělitelného zisku vrací akcionářům. To je v sektoru správy aktiv výjimečně štědrý přístup, který reflektuje nízkou kapitálovou náročnost samotné mateřské entity BAM ve srovnání s fondy, které spravuje. V posledním období firma zvýšila svou dividendu o 15 %, což při současné ceně akcií kolem 50,56 dolaru představuje dividendový výnos přibližně 3,5 %. Pokud se Brookfieldu skutečně podaří v příštích pěti letech zdvojnásobit zisk z poplatků, lze očekávat, že výplata dividend poroste podobným tempem. Kombinace stabilního výnosu a kapitálového růstu tak může investorům snadno doručit dvouciferné roční zhodnocení. Investice do BAM je v podstatě sázkou na profesionalitu týmu, který dokáže vybírat vítězné projekty v sektorech s vysokou bariérou vstupu. Zatímco trh s akciemi může být volatilní, poptávka po elektřině, datech a moderní infrastruktuře je neúprosná. Brookfield se v tomto řetězci stal nepostradatelným článkem, který efektivně propojuje institucionální miliardy s reálným světem. Pohled analytika: Proč Brookfield dominuje trhu Úspěch Brookfieldu tkví především v jeho schopnosti „škálovat“ své operace bez nutnosti drastického navyšování vlastních nákladů. S hrubou marží přesahující 95 % se jedná o neuvěřitelně efektivní byznys model. Jakmile je infrastruktura fondu nastavena, každá další spravovaná miliarda dolarů téměř čistě zvyšuje ziskovost celé skupiny, což je pro akcionáře ideální scénář. Současné tržní ocenění sice odráží vysoká očekávání, ale silná podpora od partnerů jako Nvidia dává těmto ambicím reálné obrysy. V éře, kdy se tradiční finanční instituce potýkají s tlakem na marže, si Brookfield udržuje prémiovou pozici díky své expertíze v alternativních investicích, kam se retailový investor jen stěží dostává jinou cestou než právě skrze akcie BAM. Zdroj: Shutterstock Pro konzervativní investory, kteří hledají expozici vůči megatrendům budoucnosti, ale nechtějí podstupovat riziko jednotlivých technologických startupů, představuje Brookfield zlatou střední cestu. Je to sázka na ty, kteří staví „lopaty a krumpáče“ pro digitální zlatou horečku, a navíc za to své majitele pravidelně odměňují hotovostí přímo na účet. Závěrem lze říci, že Brookfield Asset Management potvrzuje svou pověst jednoho z nejlepších „money compounderů“ na trhu. Stabilita příjmů, růstový potenciál v oblasti AI a štědrá dividendová politika tvoří koktejl, který je v dnešním nejistém ekonomickém prostředí velmi vzácný. Pro dlouhodobé portfolio se tak jedná o titul, který si zaslouží zvýšenou pozornost každého seriózního investora.