Americké akciové trhy vstupují do nového týdne v opatrném režimu. Klíčové body Futures naznačují opatrný start amerických trhů Technologie těží z optimismu kolem AI Maloobchodní tržby prověří sílu spotřebitele Nikkei se rázem ocitl na rekordu, zlato po ziscích ustupuje Futures na hlavní indexy se pohybují kolem nulové hranice, protože investoři zpracovávají nedávné oživení technologických akcií a zároveň vyčkávají na důležitá makroekonomická data ze Spojených států. Vedle toho probíhá vlna firemních výsledků, které mohou napovědět, v jaké kondici se nachází americké podniky na začátku roku 2026. V zahraničí mezitím japonský akciový trh dosáhl nového rekordu a ceny zlata po předchozích ziscích ustoupily. Současná situace ukazuje na trh, který není jednoznačně optimistický ani výrazně pesimistický. Investoři balancují mezi pozitivními signály z technologického sektoru a nejistotou spojenou s vývojem ekonomiky a měnové politiky. Technologický sektor znovu táhne indexy Americké akciové futures v úterý naznačovaly opatrný start obchodování. Futures na Dow Jones a S&P 500 zůstávaly prakticky beze změny, zatímco futures na Nasdaq 100 mírně klesly. Tento vývoj přišel po seanci, kdy hlavní indexy posílily především díky technologickým titulům. Technologické akcie těžily z pokračujícího boomu datových center podporovaných rozvojem AI. Právě AI zůstává jedním z hlavních témat, které formují náladu investorů. Pozitivní impuls přinesla informace, že chatbot ChatGPT od společnosti OpenAI se podle interního sdělení generálního ředitele Sama Altmana vrátil k růstu. To podpořilo optimismus kolem firem napojených na ekosystém umělé inteligence. Analytici upozornili, že očekávání zlepšení situace OpenAI vedlo společnost DA Davidson k úpravě výhledu pro Oracle (ORCL) , která má s OpenAI uzavřenou smlouvu na datová centra v hodnotě 300 miliard dolarů. Tento faktor posílil vnímání technologického sektoru jako oblasti s pokračujícím růstovým potenciálem. Na konci předchozí obchodní seance posílil index Nasdaq o 0,9 % a uzavřel těsně pod historickým maximem. Také S&P 500 se držel blízko rekordních úrovní. Technologický segment tak zůstává klíčovým tahounem trhu, i když celková nálada investorů zůstává spíše obezřetná. Výsledková sezóna testuje aktuální kondici firem Pozornost trhu se soustředí na další vlnu firemních výsledků. Investoři sledují, zda čísla potvrdí stabilitu podnikové sféry v prvních měsících roku. Před otevřením burzy zveřejňují výsledky CVS Health (CVS) , The Coca-Cola Company (KO) , Marriott International (MAR) a Spotify (SPOT) . Po uzavření trhu se přidává Gilead Sciences (GILD). Výsledky jednotlivých firem mohou pomoci zpřesnit obrázek o spotřebitelské poptávce, cenové síle společností i nákladovém prostředí. Právě tyto faktory jsou důležité pro další směřování akciového trhu. Zdroj: Canva V prodlouženém obchodování se pod tlak dostaly akcie Onsemi (ON) . Výrobce čipů oznámil slabší tržby za čtvrté čtvrtletí, které byly ovlivněny přetrvávajícím přebytkem zásob. Řada zákazníků stále spotřebovává zásoby čipů vytvořené během předchozích problémů v dodavatelských řetězcích. Výhled společnosti navíc zatěžuje pomalejší prodej elektromobilů a silnější konkurence z Číny. Prognóza tržeb na aktuální čtvrtletí zůstala pod odhady Wall Street ve střední části rozpětí. Tento vývoj ukazuje, že ne všechny části technologického sektoru se vyvíjejí stejně příznivě. Maloobchodní tržby a signály ze spotřeby Klíčovou událostí týdne budou údaje o maloobchodních tržbách v USA za prosinec. Spotřebitelské výdaje představují hlavní pilíř americké ekonomiky a tvoří více než dvě třetiny celkové produkce. Ve třetím čtvrtletí byly hlavním motorem 4,4% meziročního růstu HDP. Očekává se, že jádrové maloobchodní tržby, které mají nejbližší vazbu na spotřebitelskou složku HDP, vzrostou o 0,3 %. To by znamenalo zpomalení oproti listopadovým 0,5 %. Část analytiků spojuje možné zpomalení s ochabováním trhu práce, i když představitelé Fedu v lednu hovořili o jeho stabilizaci. Analytici ING přesto očekávají, že data potvrdí přiměřeně zdravý růst a podpoří názor, že americký spotřebitel zůstává v dobré kondici. Výsledek těchto dat může ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje ekonomiky i měnové politiky. Japonský rekord a ústup zlata Asijské trhy mezitím vykázaly pozitivní vývoj. Japonský index Nikkei dosáhl nového historického maxima díky růstu technologických akcií a takzvanému „Takaichi trade“. Investoři reagovali na volební vítězství premiérky Sanae Takači a očekávají pro-podnikatelské reformy, fiskální podporu a opatření na podporu investic a inovací. Na komoditních trzích naopak zlato ustoupilo z předchozích zisků. Trh zůstává citlivý na sérii amerických ekonomických dat. Stříbro i platina rovněž klesly. Drahé kovy v posledním týdnu výrazně kolísaly kvůli realizaci zisků a přehřátým pozicím. Zdroj: Shutterstock Volatilitu zvyšuje i nejistota ohledně měnové politiky USA před možnou změnou vedení Fedu. Poptávku po bezpečných aktivech ovlivňují také protichůdné signály ve vztazích mezi USA a Íránem. Přestože obě země oznámily určitý pokrok v jednáních o jaderném programu, Spojené státy vydaly varování pro lodě v Hormuzském průlivu. Trhy tak vstupují do týdne s kombinací optimismu v technologickém sektoru, opatrnosti před makrodaty a citlivosti na geopolitické události. Další směr bude do značné míry záviset právě na datech o spotřebě a na výsledcích velkých firem.