Akcie společnosti Samsung Electronics Co se zotavily poté, co prezident a technický ředitel divize čipů Jaihyuk Song veřejně zdůraznil technologické přednosti nové generace pamětí HBM4. Klíčové body Samsung (005930.KS) uvedl, že díky technologii HBM4 se vrací na vrchol paměťového trhu Sériová výroba HBM4 má začít tento měsíc, prvním zákazníkem má být Nvidia Segment HBM je klíčový pro čipy využívané v umělé inteligenci Vedení zároveň varovalo před vážnou krizí v letošním i příštím roce Jeho vystoupení na konferenci Semicon Korea v Soulu nebylo jen rutinním marketingovým projevem. Šlo o jedno z nejsebevědomějších vyjádření vedení za poslední období a zároveň o jasný signál směrem k investorům i zákazníkům. Samsung (005930.KS) podle Songa díky HBM4 opět dosahuje technologického vrcholu v segmentu paměťových čipů. V kontextu rychle rostoucí poptávky po výpočetní infrastruktuře pro umělou inteligenci jde o klíčové sdělení. Segment pamětí s vysokou šířkou pásma se totiž stal jedním z nejstrategičtějších článků celého polovodičového řetězce. Zdroj: Chosunbiz HBM4 jako klíčový pilíř v éře umělé inteligence Technologie HBM4 představuje novou generaci pamětí s vysokou šířkou pásma. Právě vysoká datová propustnost je zásadní pro trénování a provoz pokročilých modelů umělé inteligence. Bez dostatečné šířky pásma nelze efektivně využít výkon moderních grafických akcelerátorů, které zpracovávají extrémní objemy dat. V éře, kdy se umělá inteligence stává klíčovým investičním tématem globálních trhů, se paměti HBM přesunuly z relativně specializovaného segmentu do centra pozornosti. Výrobci čipů dnes nesoutěží pouze v oblasti samotných procesorů, ale i v optimalizaci paměťových řešení, která určují reálný výkon celých systémů. Jaihyuk Song ve svém vystoupení uvedl, že společnost opět demonstruje své skutečné schopnosti. Připustil, že Samsung možná určitou dobu plně neukazoval svou schopnost reagovat na potřeby zákazníků prostřednictvím špičkových technologií, avšak současný vývoj označil za návrat k původnímu stavu. Tento tón navazuje na lednové prohlášení jednoho z vrcholných manažerů, podle něhož je „Samsung zpět“. Takto formulovaná komunikace není náhodná. V segmentu, kde technologická reputace hraje zásadní roli při uzavírání dlouhodobých kontraktů, je důvěra trhu klíčová. Nvidia jako první zákazník a změna konkurenční dynamiky Sériová výroba HBM4 má být zahájena již tento měsíc. Prvním zákazníkem by měla být Nvidia Corp. (NVDA) , která je považována za předního výrobce grafických čipů a akcelerátorů pro umělou inteligenci. V posledních letech prudce vzrostla poptávka po produktech Nvidie, které slouží jako základní infrastruktura pro trénování i provoz AI modelů. Paměti HBM jsou nezbytnou součástí těchto systémů. Bez dostatečné datové propustnosti by nebylo možné efektivně obsloužit komplexní výpočetní úlohy. V předchozím období však technologické vedení v oblasti HBM převzala společnost SK Hynix Inc., která dominovala objednávkám Nvidie na tyto paměti. Tento vývoj znamenal pro Samsung citelné oslabení pozice v klíčovém segmentu. Dominance SK Hynix v dodávkách HBM byla vnímána jako důkaz technologického náskoku konkurence. Aktuální vyjádření vedení Samsungu však naznačují, že tato mezera byla uzavřena. Pokud se spolupráce s Nvidií potvrdí v plánovaném rozsahu, půjde o významné potvrzení technologické vyspělosti nové generace pamětí. V segmentu s tak vysokými výkonovými nároky je samotné přijetí řešení ze strany lídra trhu silnou validací. Reakce trhu a výhled náročného období Akcie hlavních jihokorejských výrobců čipů od září výrazně vzrostly. Růst byl podporován obavami z nedostatku paměťových čipů, které zesílily s pokračující expanzí umělé inteligence a s růstem investic do výpočetních kapacit. Samsung i SK Hynix (000660.KS) jsou aktuálně nejcennějšími společnostmi v Jižní Koreji. Jejich vývoj proto významně ovlivňuje domácí akciový trh i celkové vnímání polovodičového sektoru. Pozitivní reakce akcií po Songově vystoupení ukazuje, že investoři jsou ochotni dát Samsungu prostor pro návrat na technologickou špičku. Současně však zaznělo i varování. Jaihyuk Song uvedl, že v letošním i příštím roce očekává vážnou krizi. Podrobnosti neposkytl, nicméně samotný výrok podtrhuje, že prostředí zůstává vysoce náročné. Polovodičový trh je tradičně cyklický a současně silně ovlivněný investičními cykly v technologickém sektoru. Rychlý růst poptávky po pamětech HBM může vytvářet tlak na kapacity i dodavatelské řetězce. Současně však jakékoli zpomalení investic do AI infrastruktury by mohlo vést k přehřátí trhu. V tomto prostředí je technologická excelence nezbytná, ale sama o sobě nemusí stačit. Samsung nyní vysílá jasný signál, že nechce zůstat v roli následovníka. Ambice vrátit se na vrchol segmentu pamětí s vysokou šířkou pásma je otevřeně deklarována. Krátkodobě se tato komunikace promítla do pozitivní reakce akcií. Dlouhodobě však bude rozhodovat, zda se technologická ambice přetaví ve stabilní zakázky a udržitelný podíl na trhu. V éře umělé inteligence se segment HBM stal jedním z nejstrategičtějších prvků polovodičového průmyslu. Samsung tímto krokem naznačuje, že si je tohoto posunu plně vědom a chce znovu patřit mezi hráče, kteří určují směr. O tom, zda se tento návrat skutečně potvrdí v konkrétních číslech, rozhodnou následující měsíce. Zdroj: Getty images