Americké akcie uzavřely pondělní obchodování v plusu, když na trh navázalo oživení technologického sektoru po předchozích ztrátách spojených s obavami kolem AI. Klíčové body Technologické akcie doslova ovládly trh Dow poprvé překonal 50 000 bodů Investoři čekají na data o zaměstnanosti a inflaci Zlato, stříbro i ropa rostly Právě technologie byly v minulém týdnu pod silným prodejním tlakem, což vytvořilo prostor pro následný odraz. Výsledkem je návrat chuti k riziku u části investorů a stabilizace hlavních indexů poblíž historických úrovní. Zdroj: Shutterstock Největší pozornost přitom přitahuje index Dow Jones Industrial Average, který se poprvé v historii dostal nad hranici 50 000 bodů. Tento milník má spíše symbolický charakter, ale podtrhuje sílu amerického akciového trhu i po období zvýšené volatility. Investoři zároveň vstupují do týdne, který přináší důležitá makrodata i sérii firemních výsledků. Dow během dne kolísal, ale většinu času se držel nad psychologickou hranicí 50 000 bodů a uzavřel na 50 135,87 bodu. Širší index S&P 500 přidal 0,4 % na 6 961,23 bodu a technologický NASDAQ Composite vzrostl o 0,9 % na 23 238,67 bodu. Růst byl tažen především segmenty navázanými na polovodiče a firmy spojované s AI. Technologie táhnou návrat trhu vzhůru Páteční i pondělní vývoj navázal na odraz po výprodeji, který zasáhl hlavně růstové tituly. Investoři se předtím zbavovali akcií s vysokým oceněním kvůli obavám, že rychlý pokrok v oblasti umělé inteligence může narušit obchodní modely softwarových společností a tlačit na marže. Následné oživení bylo podpořeno i technickými faktory. Část krátkodobých dlouhých pozic byla během poklesu uzavřena, zatímco páteční růst donutil některé krátké pozice k uzavírání. Trh tak prošel určitou rekalibrací pozic, což pomohlo cenám výše. Roli sehrály i strategie navázané na volatilitu. Fondy snižovaly expozici při růstu indexu volatility VIX a znovu ji navyšovaly při jeho poklesu. Pokud volatilita dále klesá, tyto strategie mohou podporovat vyšší ceny akcií, i když tempo nákupů může být postupně mírnější. Výsledková sezóna a makrodata v centru pozornosti Vedle technického odrazu sledují investoři i fundamenty. Tento týden přináší sérii čtvrtletních výsledků velkých společností. Zveřejňovat budou například Coca-Cola (KO) , Ford Motor (F) či výrobce čipů ON Semiconductor (ON) . ON Semiconductor již dříve uvedl výhled za čtvrté čtvrtletí v zásadě odpovídající očekáváním. Silnější poptávka po řešeních pro řízení spotřeby energie v datových centrech AI částečně kompenzovala slabší poptávku po elektromobilech v Severní Americe a Evropě, která tlumila výdaje na karbid křemíku. Další výsledky tento týden zveřejní Datadog (DDOG) , Spotify (SPOT) , Cisco (CSCO) a Applied Materials (AMAT) . Výsledková sezóna tak poskytne další signály o kondici technologického sektoru i firemních investicích do AI infrastruktury. Z makroekonomického pohledu budou klíčová data z USA. Zpráva o zaměstnanosti za leden, odložená kvůli krátkodobému uzavření vládních úřadů, má být zveřejněna ve středu. Nedávná data ze soukromého sektoru naznačila slabší tvorbu pracovních míst, což otevřelo otázku ochlazování trhu práce. Zdroj: Shutterstock V pátek přijde na řadu index spotřebitelských cen (CPI). Investoři budou hledat signály, zda cenové tlaky slábnou natolik, aby měl Federální rezervní systém prostor uvažovat o snížení sazeb v průběhu roku. Právě výhled měnové politiky zůstává jedním z hlavních faktorů pro ocenění akcií. Komodity a regionální trhy Na komoditních trzích došlo k růstu cen drahých kovů. Zlato i stříbro posilovaly po předchozích výkyvech, které byly způsobeny slabší poptávkou po bezpečných aktivech, realizací zisků a nejistotou ohledně měnové politiky USA. Spotová cena zlata stoupla o 2,3 % na 5 076,35 USD za unci, futures na zlato přidaly 2,4 %. Stříbro vzrostlo o 7,3 % na 83,72 USD za unci. Ropa rovněž zdražila. Brent přidal 1,5 % na 69,04 USD za barel a West Texas Intermediate 1,3 % na 64,35 USD. Podporou byly zprávy o pokračujících jednáních mezi USA a Íránem ohledně jaderného programu, které zmírnily obavy z eskalace napětí na Blízkém východě. Na domácím trhu koruna vůči dolaru posílila na 20,34 Kč/USD, zatímco k euru mírně oslabila na 24,22 Kč/EUR. Pražská burza rostla, index PX přidal 0,48 % na 2772,57 bodu. Růst táhly především bankovní tituly, zejména Erste a Moneta. Celkový obraz trhu tak ukazuje kombinaci technického odrazu, očekávání kolem výsledků a zvýšené citlivosti na makrodata. Investoři vstupují do týdne s opatrným optimismem, ale zároveň s vědomím, že další směr může výrazně ovlivnit právě inflace a trh práce.