Nadcházející týden bude na finančních trzích silně ovlivněn především novými daty o inflaci ve Spojených státech. Klíčové body Data CPI a PCE data mohou ovlivnit očekávání ohledně sazeb Fedu Investoři sledují vývoj trhu bydlení a spotřebitelský sentiment Oracle (ORCL) a Adobe (ADBE) nabídnou pohled na poptávku po AI technologiích Výsledky maloobchodu a čínských EV výrobců doplní obraz ekonomiky Investoři totiž hledají signály, které by mohly naznačit další vývoj měnové politiky americké centrální banky. Tyto statistiky přicházejí jen krátce před dalším zasedáním Federal Reserve, kde se bude rozhodovat o dalším směřování úrokových sazeb. Vedle makroekonomických dat budou investoři sledovat také výsledky velkých technologických společností. Především firmy z oblasti cloudových služeb a softwaru mohou poskytnout důležité informace o tom, zda pokračuje silná poptávka po infrastruktuře spojené s umělou inteligencí. Současně se očekává série výsledků z maloobchodního sektoru a také z automobilového průmyslu, zejména od čínských výrobců elektromobilů, kteří konkurují společnosti Tesla (TSLA) . Inflace zůstává hlavním tématem pro Fed Nejdůležitější makroekonomickou událostí týdne bude zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) za únor. Tento ukazatel patří mezi nejdůležitější měřítka inflace v americké ekonomice a může výrazně ovlivnit očekávání investorů ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb. Poslední dostupná data přinesla smíšený obrázek. Lednový CPI byl nižší, než analytici očekávali, což naznačilo možné zpomalení růstu cen. Na druhé straně však jiný důležitý ukazatel inflace – index osobních výdajů na spotřebu (PCE) – v prosinci překvapil vyšším růstem, než se čekalo. Právě PCE je přitom ukazatel, který Federal Reserve sleduje nejpečlivěji při hodnocení cenových tlaků v ekonomice. Nová data o tomto indexu budou zveřejněna na konci týdne a mohou poskytnout další vodítko pro nadcházející rozhodnutí centrální banky. Uvnitř Fedu navíc panují určité rozdíly v názorech na další směřování měnové politiky. Po posledním zasedání centrální banka ponechala sazby beze změny, ale část představitelů zvažuje možnost jejich dalšího snížení. Vývoj inflace tak bude klíčovým faktorem při rozhodování o budoucích krocích. Data z trhu bydlení a sentiment spotřebitelů Vedle inflace budou investoři sledovat také několik důležitých ukazatelů z amerického trhu s bydlením. Jedním z nich jsou data o prodejích existujících domů, která mohou naznačit, zda se tento sektor začíná postupně zotavovat. Trh s bydlením byl v posledním období pod tlakem především kvůli vyšším úrokovým sazbám, které zvyšují náklady na hypotéky a snižují dostupnost financování pro kupující. Ekonomové proto pečlivě sledují, zda se aktivita na tomto trhu začíná zlepšovat. Dalším důležitým indikátorem budou housing starts, tedy statistika nově zahájené výstavby domů. Tento ukazatel často slouží jako signál budoucího vývoje stavebního sektoru i širší ekonomiky. Pozornost investorů se zaměří také na spotřebitelský sentiment, který může napovědět, zda domácnosti plánují více utrácet. V současnosti se sleduje zejména to, zda nedávné geopolitické napětí na Blízkém východě může ovlivnit náladu spotřebitelů a jejich ochotu utrácet. Kromě toho budou zveřejněna i data o americkém obchodním deficitu a několik dalších ekonomických statistik, které mohou poskytnout širší obraz o stavu ekonomiky. Výsledky technologických firem a sektor AI Vedle makrodat budou investoři pozorně sledovat také výsledkovou sezónu technologických společností, zejména těch, které jsou spojeny s rozvojem umělé inteligence a cloudové infrastruktury. Jednou z nejdůležitějších firem, která tento týden zveřejní své výsledky, je Oracle (ORCL) . Zdroj: Shutterstock Tato společnost patří mezi významné poskytovatele cloudových služeb a nedávno oznámila plán získat přibližně 50 miliard dolarů na financování výstavby datových center pro umělou inteligenci. Výsledky společnosti mohou investorům naznačit, jak silná je aktuální poptávka po infrastruktuře pro AI a cloud computing. Pozornost se bude soustředit také na výsledky firmy Adobe (ADBE) , která patří mezi klíčové hráče v oblasti softwaru. Její hospodářské výsledky mohou poskytnout další pohled na kondici širšího softwarového sektoru. Zdroj: Shutterstock Další důležitou společností bude Hewlett Packard Enterprise (HPE) , jejíž výsledky mohou nabídnout informace o výdajích firem na informační technologie a infrastrukturu. Analytici očekávají, že produkty a služby této společnosti zůstávají poptávané, i když firma na začátku roku představila poměrně slabý výhled. Maloobchod a elektromobily Kromě technologických společností bude tento týden zajímavý také z pohledu maloobchodního sektoru. Výsledky zveřejní například Dollar General (DG) , který se zaměřuje na diskontní prodej. Poslední výsledky této společnosti naznačily, že těží z cenových tlaků v ekonomice, protože část spotřebitelů hledá levnější alternativy nákupů. Vedle něj zveřejní hospodářské výsledky také další známé společnosti jako Campbell’s (CPB) , Ulta Beauty (ULTA) nebo Petco (WOOF) . Pozornost investorů se zaměří také na čínský trh elektromobilů, kde své výsledky představí konkurenti společnosti Tesla. Konkrétně jde o výrobce Li Auto (LI) a Nio (NIO) , jejichž hospodářské výsledky mohou naznačit vývoj konkurence v rychle rostoucím segmentu elektrických vozidel. Celkově tak nadcházející týden přinese kombinaci klíčových makroekonomických dat a výsledků významných technologických firem. Právě tato kombinace může výrazně ovlivnit sentiment investorů na globálních finančních trzích.