Americká měna si udržuje zisky po zasedání Fedu, přičemž technické škody na hlavních měnových párech zůstávají v platnosti. Ropa Brent překonala hranici 112 dolarů v reakci na útok na plynárenské pole South Pars a přetrvávající geopolitická rizika. Akciové trhy v Asii i Evropě zaznamenávají výrazné ztráty, zatímco investoři upírají pozornost k nadcházejícím rozhodnutím centrálních bank.   Měnové trhy pod taktovkou Fedu a technické úrovně Americká měna zaznamenala během včerejší tiskové konference americké centrální banky masivní nárůst. Úrokové sazby prudce stouply v reakci na to, co trhy široce interpretovaly jako jestřábí pauzu, k čemuž výrazně přispěla rétorika předsedy Jeroma Powella. Ačkoliv dnešní obchodování nepřineslo výraznější pokračování dolarových nákupů, rozsáhlé technické škody, které tento pohyb způsobil na mnoha měnových párech, nebyly dosud napraveny. Společná evropská měna Euro (EURUSD=X) se během raného severoamerického obchodování rychle stáhla ze svých maxim kolem 1,1555 USD a během Powellova projevu se propadla na nová denní minima poblíž 1,1450 USD. Následné prodeje však byly minimální a měna se na evropských trzích stabilizovala. K překonání technického poškození bude nutné znovu dobýt hranici 1,15 USD, kde navíc expirují opční kontrakty v hodnotě více než dvou miliard eur, přičemž další opce za 1,3 miliardy eur vyprší zítra. Dolar rovněž posílil vůči japonské měně, když Japonský jen (JPY=X) ustoupil nad nedávná maxima a dosáhl úrovně 157,90 za dolar. Tomuto pohybu pravděpodobně napomohl růst amerických sazeb o 6 až 10 bazických bodů. Dnes se však pár mírně stáhl k hranici 159, přičemž trh vyhlíží expiraci opcí v celkové hodnotě přesahující miliardu dolarů. Zelené bankovky by k potvrzení průrazu zřejmě potřebovaly překonat oblast 160,40 JPY. Značný náraz zaznamenala Britská libra (GBPUSD=X) , která narazila na tvrdý odpor těsně před technickým cílem 1,3380 USD. Po dosažení čtyřdenního maxima byla měna vyprodána až k úrovni 1,3250 USD a aktuálně stagnuje před klíčovým rozhodnutím Bank of England. Podobný scénář se odehrál i v Kanadě, kde Kanadský dolar (CAD=X) příliš nereagoval na ponechání sazeb beze změny, ale následně oslabil vůči americkému protějšku až k úrovni 1,3740 CAD. Velmi slabou cenovou akci předvedl Australský dolar (AUDUSD=X) , který se po dosažení lokálního maxima prudce otočil a propadl pod 0,7020 USD. Pro zmírnění negativního výhledu by měna musela překonat úroveň 0,7075 USD. Tvrdý úder inkasovalo také Mexické peso (MXN=X) , které doplatilo na averzi k riziku a růst amerických výnosů. Dolar se vůči pesu vyšplhal nad 17,87 MXN, což může signalizovat brzký test psychologické hranice 18,00 MXN. Mezitím brazilská centrální banka podle očekávání snížila sazbu Selic o 25 bazických bodů na 14,75 %. Široká síla americké měny se projevila i v Asii, kde Čínský jüan (CNH=X) oslabil směrem k hranici 6,90 za dolar. Překonání oblasti 6,9100 by mohlo otevřít cestu k horní hranici letošního rozpětí. Extrémní tlak zažívá Indická rupie (INR=X) , vůči níž dolar včera vzrostl na rekordních 92,6350. Kombinace odlivu zahraničního kapitálu z indických akcií a poptávky importérů po dolarech činí rupii vysoce zranitelnou, obzvláště ve světle současného šoku na trhu s energiemi a hnojivy. Komodity a geopolitické napětí eskalují Geopolitická situace se nadále zhoršuje, přičemž válečný konflikt se zjevně rozšiřuje. Nejnovějším ohniskem je útok na plynárenské pole South Pars, které společně provozují Írán a Katar. Zpravodajské agentury uvádějí, že prezident Trump naléhá na zdrženlivost, nicméně situace se zdá být již mimo kontrolu. Vzhledem k předchozím taktickým manévrům a zprávám o loňském zničení íránských jaderných kapacit je pro trhy stále obtížnější rozlišit skutečnou hrozbu od válečné taktiky. Tato nejistota se okamžitě promítla do cen energetických surovin. Zatímco Americká lehká ropa WTI (CL=F) se drží v rámci včerejšího rozpětí mezi 91,45 a 99,75 dolary za barel, evropský benchmark Ropa Brent (BZ=F) dnes dosáhl nových maxim mírně nad hranicí 112 dolarů. Ještě před včerejším obchodováním přitom tato klíčová komodita neuzavřela nad psychologickou úrovní 100 dolarů. Navzdory rostoucímu napětí neposkytují drahé kovy investorům očekávané bezpečné útočiště. Zlato (GC=F) se nachází pod silným prodejním tlakem a oslabuje již sedmou seanci v řadě. Po včerejším propadu o 3,75 % ztratil žlutý kov dnes dalšího zhruba 2,5 % a klesl na nejnižší úroveň od začátku února. Podobný osud sdílí i Stříbro (SI=F) , jehož cena se propadla téměř k hranici 70 dolarů za unci, což rovněž představuje několikatýdenní minima. Akciové výprodeje, dluhopisy a makroekonomická data Akciové trhy po celém světě čelí výrazné tíze. Asijsko-pacifický index MSCI přerušil třídenní růstovou sérii, když všechny hlavní burzy v regionu zaznamenaly propady v rozmezí 1,5 % až 3,4 %. Pouze několik menších trhů, jako jsou Singapur, Malajsie a Filipíny, vyvázlo se ztrátami pod jedno procento. Celoevropský index Stoxx 600 (^STOXX) odepisuje zhruba 1,7 %, což by v případě udržení znamenalo druhý největší propad od začátku válečného konfliktu. Ani trhy s pevným výnosem nenabízejí investorům úkryt. Výnosy státních dluhopisů v asijsko-pacifickém regionu vyskočily o 6 až 9 bazických bodů a podobný růst zaznamenává i Evropa. Desetiletý americký dluhopis (^TNX) po včerejším nárůstu o téměř sedm bazických bodů dnes dále mírně zpevňuje a pohybuje se kolem úrovně 4,27 %. Dvouletý výnos překonal hranici 3,80 %, což představuje nárůst o více než 40 bazických bodů od vypuknutí války. Pozornost trhů se nyní upírá k centrálním bankám. Švédská Riksbank a Švýcarská národní banka (SNB) již podle očekávání ponechaly svou měnovou politiku beze změny. Zatímco švédští centrální bankéři nepočítají se zvýšením sazeb dříve než v polovině roku, SNB varovala před možností intervencí na devizovém trhu. Trhy nyní netrpělivě očekávají rozhodnutí Bank of England a Evropské centrální banky, u kterých se rovněž nepředpokládá změna sazeb, ale jejich hodnocení současných rizik bude pro investory klíčové. Makroekonomická data přinášejí smíšený obrázek. Zpráva z britského trhu práce ukázala nečekaně silný růst zaměstnanosti o 84 tisíc míst, ačkoliv ekonomové predikovali pokles. V Japonsku naopak po prosincovém prudkém nárůstu klesly lednové objednávky strojních zařízení o 5,5 %, zatímco průmyslová produkce překvapila růstem o 4,3 %. Australský trh práce v únoru vytvořil téměř 49 tisíc pracovních míst, šlo však výhradně o pozice na částečný úvazek, které kompenzovaly úbytek míst na plný úvazek, což vedlo k mírnému nárůstu nezaměstnanosti na 4,3 %. Ve Spojených státech se dnes neočekává výraznější tržní reakce na nová data, jelikož zasedání Fedu je již za námi a válečné narušení se do statistik ještě plně nepromítlo. Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti zůstávají stabilní v pásmu 213 až 214 tisíc. Očekává se však zhoršení indexu podnikatelské nálady filadelfského Fedu a další pokles prodejů nových domů, na které těžce doléhají hypoteční sazby nacházející se na ročních maximech.