Klíčové body Analytici z Wells Fargo zvýšili cílovou cenu pro Alphabet na 397 dolarů, což implikuje masivní růstový potenciál o 41 % oproti čtvrtečnímu závěru. Prodeje čipů TPU společnosti Anthropic vygenerují do roku 2027 dodatečné tržby s extrémně vysokou 85% marží v hodnotě 7,5 miliardy dolarů. Nedávno dokončená akvizice kyberbezpečnostní firmy Wiz za 32 miliard dolarů zásadně posiluje cloudovou divizi v boji proti konkurenci ze Silicon Valley.   Tržní potenciál a revize cílové ceny v kontextu výprodejů Zatímco širší technologický sektor prochází složitým obdobím, společnost Alphabet Inc. (GOOGL) má před sebou podle nejnovějších analýz mimořádně slibnou trajektorii. Bankovní dům Wells Fargo & Company (WFC) ve své čtvrteční zprávě pro klienty uvedl, že mateřská společnost Googlu je ideálně pozicována k tomu, aby se stala absolutním lídrem v probíhajících závodech o dominanci v oblasti umělé inteligence. Na základě tohoto přesvědčení banka zvýšila svou cílovou cenu pro akcie technologického giganta ze 387 na 397 dolarů. Tento analytický krok implikuje ohromující 41% potenciál růstu oproti čtvrteční uzavírací ceně na burze. Wells Fargo zároveň s jistotou ponechává pro tyto akcie doporučení na stupni „overweight“, což signalizuje silnou důvěru v budoucí výkonnost titulu. Tento optimistický výhled přichází v době, kdy samotné akcie Alphabetu od začátku letošního roku odepsaly 10 %. Tento pokles je navíc součástí širšího tržního fenoménu, kdy celá elitní skupina technologických firem, známá jako „Magnificent Seven“, zaznamenala dvouciferné procentuální propady. Navzdory tomuto negativnímu sentimentu na trhu vidí analytici v současné valuaci spíše unikátní nákupní příležitost. Analytik Ken Gawrelski z Wells Fargo ve své zprávě zdůraznil, že Google disponuje naprosto všemi nezbytnými předpoklady pro to, aby z AI revoluce vyšel jako jednoznačný vítěz. Zmínil především bezkonkurenční kapacitní pozici v oboru, která firmě umožňuje masivně podporovat interní projekty, jako je tradiční vyhledávání a pokročilý jazykový model Gemini. Podle Gawrelskiho je celková konkurenční pozice Googlu v oblasti vyhledávání mnohem stabilnější, než se trh domnívá. Pokrok v implementaci AI režimů a rostoucí adopce modelu Gemini ukazují, že umělá inteligence nepředstavuje pro tradiční byznys hrozbu, ale naopak funguje jako nástroj pro razantní rozšíření celkového oslovitelného trhu (TAM). Zdroj: BurzovniSvet.cz Infrastruktura jako zlatý důl: TPUs a partnerství s Anthropicem Google se nespokojí pouze s vývojem softwarových modelů, ale podniká zcela zásadní kroky k tomu, aby se stal klíčovým hráčem v samotném jádru AI průmyslu. Tímto přístupem se snaží přímo konkurovat dalším těžkým vahám ze Silicon Valley, jako jsou Meta Platforms, Inc. (META) a Amazon.com, Inc. (AMZN) . Jedním z nejdůležitějších strategických tahů byla loňská podzimní dohoda s AI startupem Anthropic. V rámci tohoto partnerství Google poskytl společnosti přístup k ohromujícímu množství až jednoho milionu svých vlastních, na míru navržených čipů Tensor Processing Units (TPUs). Očekává se, že jen tato samotná dohoda přinese ještě v průběhu letošního roku online více než jeden gigawatt nové výpočetní kapacity pro umělou inteligenci. Finanční dopady tohoto infrastrukturního partnerství jsou podle analytiků enormní. Gawrelski ve své analýze vypočítává, že prodeje čipů TPU, na kterých se podílí společnost Broadcom Inc. (AVGO) , směrem k Anthropicu vygenerují gigantické dodatečné příjmy pro divizi Google Cloud. Při licenčním poplatku 2 500 dolarů za jeden TPU se bavíme o astronomických částkách. Konkrétní predikce hovoří o tom, že tyto prodeje přinesou v roce 2026 dodatečné tržby ve výši 2,5 miliardy dolarů. V roce 2027 by pak tato částka měla raketově vzrůst až na 7,5 miliardy dolarů. To, co dělá tato čísla z pohledu investorů skutečně fascinujícími, je fakt, že se jedná o příjmy s extrémně vysokou, 85% ziskovou marží. Tento model jasně ukazuje, jak Google dokáže využít svou obrovskou výpočetní kapacitu a širokou distribuční síť k tomu, aby externě monetizoval svá technologická řešení. Rozsáhlá spotřebitelská data a hardwarová dominance tak vytvářejí zcela nové, vysoce ziskové toky příjmů, které trh zatím plně nezaceňuje. Zdroj: Getty Images Bezpečnost a cloudová ofenziva v boji o dominanci Dalším pilířem růstové strategie Alphabetu je agresivní expanze v oblasti cloudových služeb a kybernetické bezpečnosti. Začátkem tohoto měsíce společnost úspěšně dokončila monumentální akvizici cloudové bezpečnostní firmy Wiz v hodnotě 32 miliard dolarů. Tento krok má zcela jasný cíl: dramaticky posílit bezpečnostní architekturu Google Cloud Platform (GCP). Integrace technologií Wiz nejenže zvýší zabezpečení samotného cloudu, ale výrazně podpoří i multicloudové funkce a nové nástroje založené na umělé inteligenci. Google tímto krokem vysílá jasný signál korporátním klientům, že jeho infrastruktura je připravena na nejnáročnější požadavky moderního, AI řízeného byznysu. Gawrelski v této souvislosti poznamenává, že Google efektivně využívá svou výhodu ve výpočetní kapacitě k budování zcela nových zásobníků zisku. Analytický tým Wells Fargo v důsledku těchto kroků očekává, že tržby z GCP a provozní inteligence porostou stabilním tempem. Pro rok 2026 predikují růst o 4 %, respektive 6 %. Skutečná akcelerace by však měla přijít v roce 2027, kdy Wells Fargo očekává, že příjmy z těchto cloudových a inteligentních segmentů vyskočí o 7 %, respektive o 14 %. Tento odhadovaný nárůst jasně demonstruje, že masivní kapitálové výdaje do infrastruktury a strategické akvizice se začnou v dohledné době výrazně propisovat do výsledovek. Pohled Wells Fargo přitom na Wall Street rozhodně není ojedinělý. Z celkového počtu 60 respektovaných analytiků, kteří pravidelně pokrývají akcie Alphabetu, jich neuvěřitelných 53 drží doporučení „koupit“ nebo „silně koupit“. Tento silný konsenzus potvrzuje, že navzdory nedávnému desetiprocentnímu poklesu vidí profesionální investoři v Googlu nezpochybnitelného lídra nastupující éry umělé inteligence.