Známý americký investor Bill Ackman udělal významný krok směrem k dlouhodobému cíli vybudovat veřejně obchodovatelnou investiční společnost podobnou investičnímu impériu Warrena Buffetta. Klíčové body Pershing Square Billa Ackmana podal žádost o vstup na burzu NYSE Investoři získají možnost investovat přímo do Ackmanovy investiční platformy Společnost před IPO zajistila kapitálové závazky ve výši 2,8 miliardy dolarů Ackman chce vybudovat veřejně obchodovanou investiční společnost po vzoru Berkshire Hathaway Jeho firma Pershing Square Capital Management totiž podala žádost o vstup na newyorskou burzu, čímž by umožnila široké investorské veřejnosti získat podíl v jeho investiční platformě. Společnost oznámila, že plánuje obchodování na burze New York Stock Exchange pod symbolem PS. Pokud bude proces úspěšně dokončen, investoři získají přímý přístup k Ackmanově investiční strategii, která je známá především koncentrovaným portfoliem velkých veřejně obchodovaných společností a dlouhodobými investičními sázkami. Pershing Square spravuje kapitál prostřednictvím několika investičních struktur a dlouhodobě patří mezi nejznámější hedgeové fondy na světě. Ackman se proslavil aktivistickým investováním, kdy často nakupuje významné podíly ve firmách a následně prosazuje změny ve vedení, strategii nebo kapitálové struktuře. Zdroj: Getty Images Plánované uvedení na burzu bude mít poměrně neobvyklou strukturu. Společnost uvedla, že nabídka bude zahrnovat dvojí kótování. Vedle kmenových akcií Pershing Square budou na burze obchodovány také akcie investičního nástroje označovaného jako PSUS. Oba typy cenných papírů budou na burze obchodovány současně, ale odděleně, což investorům umožní nakupovat nebo prodávat jednotlivé nástroje nezávisle na sobě. Tato struktura má investorům poskytnout větší flexibilitu při rozhodování o investici. Zároveň je to první příležitost, kdy budou akcie samotné společnosti Pershing Square veřejně obchodovatelné. Před plánovanou nabídkou totiž pro tyto akcie neexistoval žádný veřejný trh. Pershing Square také uvedl, že ještě před samotným vstupem na burzu získal závazky investorů v celkové hodnotě přibližně 2,8 miliardy dolarů. Tento kapitál pochází z různých zdrojů, včetně rodinných kanceláří, penzijních fondů, pojišťoven a investorů s velmi vysokým čistým jměním. Získané prostředky mají podpořit další rozvoj investiční platformy a posílit její kapitálovou základnu. Ackman zároveň otevřeně přiznává, že jedním z cílů veřejného uvedení společnosti na burzu je využít jeho rostoucí popularity mezi retailovými investory. V posledních letech totiž Ackman výrazně posílil svou přítomnost na sociálních sítích. Na platformě X ho sledují více než dva miliony lidí, což z něj dělá jednoho z nejviditelnějších investorů na internetu. Tato popularita může pomoci přilákat další kapitál od drobných investorů, kteří chtějí investovat po boku známého hedgeového manažera. Součástí projektu je také nový investiční fond PSUS, který bude poprvé dostupný jak institucionálním, tak retailovým investorům ve Spojených státech. Pershing Square tak chce otevřít svou investiční strategii širšímu okruhu investorů, než tomu bylo doposud. Ackman se dlouhodobě inspiruje investiční filozofií Warrena Buffetta. Zakladatel společnosti Berkshire Hathaway je podle něj jedním z největších vzorů v oblasti dlouhodobého investování. Ackman dokonce opakovaně uvedl, že Buffetta považuje za svého neoficiálního mentora. Investiční filozofie Pershing Square skutečně v mnoha ohledech připomíná přístup Berkshire Hathaway. Ackman preferuje menší počet investic do velkých a kvalitních společností, ve kterých drží významné podíly po delší dobu. Tento koncentrovaný přístup se liší od strategií mnoha jiných hedgeových fondů, které obvykle drží desítky nebo stovky různých pozic. Inspirace Warrenem Buffettem je patrná i v samotném konceptu veřejně obchodované investiční platformy. Buffett totiž svou kariéru začal jako správce soukromých investičních partnerství, která později uzavřel a převzal kontrolu nad tehdy upadající textilní společností Berkshire Hathaway. Tu následně přeměnil v jednu z nejúspěšnějších investičních společností v historii. Zdroj: Getty Images Ackman chce vytvořit podobný model založený na takzvaném trvalém kapitálu. Tento koncept znamená, že investiční společnost nemusí pravidelně vracet kapitál investorům ani prodávat aktiva v nevhodnou dobu, aby pokryla výběry klientů. Podle Ackmana právě tato struktura umožňuje investiční firmě přijímat dlouhodobější investiční rozhodnutí a zároveň využívat tržní volatility ve svůj prospěch. Společnost tak může například nakupovat aktiva v obdobích tržních poklesů, aniž by byla nucena prodávat jiné pozice kvůli výběrům investorů. Pokud bude IPO úspěšné, Pershing Square se může stát jednou z mála veřejně obchodovaných investičních společností s aktivistickou strategií. Pro investory by to znamenalo možnost investovat přímo do Ackmanova investičního přístupu podobně, jako dnes mohou investovat do Berkshire Hathaway.