Finanční trhy vstupují do nového týdne v prostředí zvýšené nejistoty. Klíčové body Konflikt s Íránem tlačí ceny ropy nad hranici 100 dolarů Hormuzský průliv ohrožuje pětinu světových ropných dodávek Nvidia (NVDA) může představit nový AI čip zaměřený na inference Fed pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny Konflikt mezi USA a Íránem pokračuje již třetím týdnem a vyvolává obavy z narušení globálních dodávek ropy. Současně se investoři připravují na několik událostí, které mohou výrazně ovlivnit vývoj trhů – zejména na rozhodnutí americké centrální banky o úrokových sazbách a také na vývoj v technologickém sektoru, kde se očekává důležitá prezentace společnosti Nvidia (NVDA) . Vedle geopolitiky a měnové politiky tak budou investoři sledovat také technologické novinky, které mohou naznačit další směr rozvoje trhu s umělou inteligencí. Futures na americké indexy rostou Americké akciové futures na začátku týdne mírně rostly, zatímco investoři vyhodnocovali další vývoj konfliktu na Blízkém východě. Kolem 10:15 SEČ futures na index Dow Jones Industrial Average rostly o 141 bodů, tedy přibližně 0,3 %. Futures na index S&P 500 posilovaly o 0,5 % a futures na technologický index Nasdaq 100 přidávaly rovněž 0,5 %. Tento růst přichází po slabším týdnu na Wall Street. Hlavní akciové indexy v předchozích dnech klesaly především kvůli prudkému růstu cen ropy, který vyvolal obavy z narušení globálních energetických dodávek. Klíčovým bodem napětí je Hormuzský průliv, strategická námořní trasa jižně od Íránu. Touto cestou běžně prochází přibližně pětina světového tankerového provozu, což z ní činí jeden z nejdůležitějších energetických koridorů na světě. Zdroj: Shutterstock Teherán tento průliv fakticky uzavřel, čímž výrazně omezil tok ropy na globální trhy a zvýšil tlak na ceny energií. Trump vyzývá k obnovení provozu v Hormuzském průlivu Americký prezident Donald Trump vyzval několik zemí, aby pomohly zajistit bezpečnost v Hormuzském průlivu a umožnily obnovení námořní dopravy. Podle jeho vyjádření by mělo sedm států spolupracovat s Washingtonem na zajištění bezpečného průchodu tankerů. Prezident však neuvedl, zda některá z těchto zemí již souhlasila s účastí. Trump zároveň prohlásil, že by se do řešení situace měly zapojit také členské státy NATO. Podle jeho slov by případná neochota spojenců pomoci mohla mít negativní dopady na budoucnost aliance. Napětí se dotýká také vztahů mezi Spojenými státy a Čínou. Trump naznačil, že by mohl zrušit plánovaný summit s čínským prezidentem Xi Jinpingem, pokud Peking nevyužije svůj vliv k obnovení provozu v průlivu. Zprávy naznačují, že tankery směřující do Číny byly průlivem propuštěny, zatímco jiná plavidla čelila útokům projektily. Ropa prudce zdražuje Energetické trhy reagují na konflikt výrazným růstem cen ropy. Investoři se obávají dalších výpadků dodávek z regionu, který patří mezi nejdůležitější producenty ropy na světě. Futures na Brent – globální referenční ropný benchmark – vzrostly o 2,7 % na 105,90 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) posílila o 2,0 % na 98,75 dolaru za barel. Ceny ropy přitom během dne vykazovaly výraznou volatilitu. Po výzvě prezidenta Trumpa k obnovení provozu v Hormuzském průlivu ceny krátce klesly, následně však opět rostly. Situaci se snaží stabilizovat také International Energy Agency (IEA), která oznámila, že začne uvolňovat 411,9 milionu barelů ropy z nouzových rezerv. Tento krok má pomoci zmírnit případné výpadky dodávek. Vyšší ceny ropy se zároveň promítají do cen pohonných hmot, které jsou důležitou součástí inflačních statistik ve Spojených státech. Růst cen benzinu se tak může stát významným tématem před americkými kongresovými volbami v roce 2026. Konference Nvidie může naznačit další vývoj AI trhu Vedle geopolitiky se pozornost investorů soustředí také na technologický sektor. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang zahájí výroční konferenci vývojářů firmy, která může přinést nové informace o budoucnosti trhu s AI. Nvidia je dlouhodobě lídrem v oblasti čipů pro trénování AI modelů. Firma však čelí rostoucí konkurenci nejen od tradičních výrobců polovodičů, jako jsou Advanced Micro Devices (AMD) nebo Intel (INTC) , ale také od velkých technologických společností. Například společnost Alphabet (GOOGL) (GOOG) prostřednictvím své divize Google vyvíjí vlastní procesory optimalizované pro umělou inteligenci. Zdroj: Shutterstock Další výzvou pro Nvidia je rychlý růst segmentu AI inference, tedy procesů, kdy AI modely vykonávají konkrétní úkoly pro uživatele. Tyto operace často využívají jiné typy čipů než ty, které Nvidia původně vyvíjela pro trénování modelů. Společnost se snaží reagovat i prostřednictvím akvizic. V prosinci Nvidia zaplatila 17 miliard dolarů za startup Groq, který se specializuje na rychlé a levné řešení inference výpočtů. Podle analytiků by právě na konferenci mohlo dojít k představení nového čipu zaměřeného na inference, který využije technologie získané při akvizici Groq. Rozhodnutí Fedu o sazbách Další klíčovou událostí týdne bude rozhodnutí americké centrální banky o úrokových sazbách. Federal Reserve má své dvoudenní zasedání zakončit ve středu. Trhy očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny. Velkou pozornost však bude poutat tisková konference předsedy Jeromea Powella, který má ve funkci skončit v květnu. Jay Powell bude komentovat aktuální stav americké ekonomiky, zejména situaci na trhu práce a vývoj inflace. Nedávná data ukázala slabší než očekávaný růst zaměstnanosti, což naznačuje určité ochlazení trhu práce. Současně však konflikt na Blízkém východě zvyšuje ceny energií, což může znovu posilovat inflační tlaky. Fed tak čelí složité situaci. Snižování sazeb by mohlo podpořit zaměstnanost, ale zároveň by mohlo zvýšit inflaci. Naopak vyšší sazby by pomohly tlumit růst cen, avšak mohly by negativně ovlivnit ekonomickou aktivitu. Investoři proto budou pečlivě sledovat jakékoli náznaky, jakým směrem se měnová politika Spojených států může v následujících měsících vydat.