Americké akciové futures ve čtvrtek oslabily, přestože prezident Donald Trump prodloužil příměří s Íránem. Klíčové body Futures klesají kvůli nejistotě kolem Íránu Ropa roste nad 100 dolarů kvůli riziku výpadků Trhy sledují makrodata a pokračující výsledkovou sezónu Tesla (TSLA) oslabuje kvůli vysokým investičním plánům Trhy nadále reagují na geopolitickou nejistotu, která se v posledních týdnech stala jedním z hlavních hybatelů sentimentu. Krátce po otevření evropského obchodování ztrácely futures na index S&P 500 futures na S&P 500, zatímco futures na index Dow Jones Industrial Average přibližně 0,6 % a Nasdaq 100 odepisovaly zhruba 0,4 %. Tento vývoj přichází po předchozím růstu akciových trhů, kdy hlavní indexy směřovaly k novým historickým maximům. Zajímavým aspektem je, že část investorů začíná vnímat konfliktní situaci jako „známé riziko“. Pozornost se tak postupně přesouvá zpět k výsledkové sezóně a pokračujícím investicím do infrastruktury kolem umělé inteligence. Podle dostupných dat překonalo očekávání analytiků téměř 80 % společností z indexu S&P 500, což pomáhá držet trhy relativně stabilní i přes geopolitické napětí. Jednání mezi USA a Íránem zůstávají nejasná Trh nyní pozorně sleduje možnost obnovení jednání mezi Spojenými státy a Íránem. Trump naznačil, že nové rozhovory by mohly začít velmi brzy, potenciálně už během pátku. Příměří bylo prodlouženo na žádost Pákistánu, který vystupuje jako prostředník mezi oběma stranami. Platit má do doby, než Írán předloží jednotný návrh na mírové řešení. Situace však zůstává křehká. Krátce po oznámení příměří došlo k útoku na tři lodě poblíž Hormuzského průlivu, přičemž dvě z nich byly zadrženy. Tento krok byl reakcí na pokračující blokádu íránských přístavů ze strany USA. Výsledkem je prostředí, ve kterém je další vývoj obtížně předvídatelný. Trhy tak oscilují mezi nadějí na deeskalaci a obavami z opětovného vyhrocení konfliktu. Ropa opět nad hranicí 100 dolarů Napětí v oblasti Hormuzského průlivu, který zajišťuje přibližně pětinu globálních dodávek ropy, opět vyhnalo ceny ropy nad hranici 100 dolarů za barel. Hlavním faktorem je riziko narušení dodávek, které zatím nebylo plně vyřešeno. Přestože ceny od začátku konfliktu již částečně korigovaly, stále se drží výrazně nad úrovněmi před jeho vypuknutím. Vyšší ceny energií mají přímý dopad na inflaci a ekonomický růst. Rostoucí náklady se mohou přelít do širší ekonomiky, což zvyšuje tlak na centrální banky i podniky. Analytici upozorňují, že pokud nedojde k rychlému řešení situace, může trh začít vnímat výpadky dodávek jako nový standard. V takovém případě by ceny ropy mohly zůstat zvýšené po delší dobu. Tesla pod tlakem navzdory silným výsledkům Tesla (TSLA) zveřejnila výsledky, které překonaly očekávání jak na úrovni tržeb, tak zisku. Navzdory tomu akcie v aftermarketu oslabily přibližně o 1,8 %, čímž smazaly předchozí růst. Zdroj: Shutterstock Hlavním důvodem byla oznámená strategie společnosti, která plánuje letos investovat více než 25 miliard dolarů do rozvoje robotiky a autonomního řízení. Pro srovnání, ještě v lednu firma počítala s kapitálovými výdaji kolem 20 miliard dolarů. Tento výrazný nárůst investic vyvolal otázky ohledně návratnosti a krátkodobého dopadu na ziskovost. CEO Elon Musk navíc upozornil na nejistotu ohledně produkce robota Optimus, který představuje zcela nový produkt vyžadující novou výrobní infrastrukturu. Podle Muska bude počáteční výroba pomalá a nelze přesně odhadnout tempo růstu. Zároveň uvedl, že příjmy z autonomního řízení a robotaxi služeb nebudou v letošním roce významné. Makrodata a další výsledky v centru pozornosti Vedle geopolitiky a firemních výsledků budou investoři sledovat také nové údaje o ekonomické aktivitě v USA. Index nákupních manažerů (PMI) za březen klesl na 50,3 bodu, což představuje nejslabší hodnotu od září 2023. Tento vývoj naznačuje zpomalování ekonomiky, které je umocněno rostoucími cenami a nejistotou spojenou s konfliktem na Blízkém východě. Další data za duben tak mohou poskytnout důležitý signál o tom, jak se firmy vyrovnávají s aktuálními podmínkami. Zdroj: Shutterstock Současně pokračuje výsledková sezóna. Před otevřením trhů reportují společnosti jako American Express (AXP) a Lockheed Martin (LMT) , zatímco po uzavření burzy zveřejní výsledky Intel. Celkově se trhy nacházejí ve fázi, kdy se střetává silná firemní výkonnost s geopolitickými riziky. Tento mix vytváří prostředí zvýšené volatility, na které se investoři musí adaptovat.