Krach víkendových diplomatických jednání mezi Washingtonem a Teheránem vedl k rozhodnutí USA zahájit přísnou námořní blokádu všech plavidel směřujících do íránských přístavů. Podle Jorgeho Montepequeho z Onyx Capital Group trhy situaci masivně podceňují a v případě plné realizace blokády by cena ropy měla vystřelit do pásma 140 až 150 dolarů za barel. Případné uzavření strategického průlivu by znamenalo globální šok s výpadkem až 12 milionů barelů denně, jehož drtivé ekonomické dopady by nesly především asijské trhy a oblast jižního Pacifiku.   Krach diplomatických jednání a bezprostřední reakce trhů Víkendová diplomatická snaha o nalezení kompromisu mezi Washingtonem a Teheránem skončila naprostým fiaskem, což okamžitě vyslalo rázovou vlnu napříč globálními trhy. Neschopnost obou stran dosáhnout jakékoliv smysluplné dohody vedla k dramatickému vyhrocení již tak napjaté situace. Výsledkem je eskalace globální energetické krize, která v současnosti otřásá samotnými základy světového obchodu a nutí investory přehodnocovat svá rizika. Reakce komoditních burz na sebe nenechala dlouho čekat. Ropa Brent (BZ=F) během pondělního obchodování prudce posílila a s lehkostí překonala psychologickou hranici 103 dolarů za barel. Ačkoliv tento okamžitý osmiprocentní nárůst představuje na poměry komoditních trhů velmi výrazný cenový skok, podle předních expertů z oboru tento pohyb zdaleka neodráží skutečnou vážnost a hloubku nastalé geopolitické situace. Americké ozbrojené síly dostaly jasný pokyn k zahájení nekompromisní námořní blokády, jejíž oficiální spuštění bylo stanoveno na desátou hodinu dopolední newyorského času v pondělí. Tento striktní vojenský krok se bez jakékoliv výjimky vztahuje na veškerá obchodní i jiná plavidla, která mají v úmyslu vplout do íránských přístavů, nebo je naopak opustit. Trhy tak stojí před realitou fyzického omezení pohybu surovin v jednom z nejdůležitějších uzlů planety. Zavedení takto rozsáhlé blokády představuje bezprecedentní zásah do plynulosti mezinárodního obchodu. Dosavadní cenový růst reflektuje spíše prvotní nervozitu než chladnou kalkulaci reálných fyzických dopadů, které by úplné odříznutí íránských přístavních kapacit přineslo. Účastníci trhu se nyní musí připravit na to, že dosavadní cenové modely mohou v nadcházejících dnech zcela selhat. Dvanáct milionů barelů v ohrožení a hrozba cenového šoku Pondělní cenový nárůst je podle zkušených veteránů ropného průmyslu pouhou iluzí klidu. Jorge Montepeque, výkonný ředitel společnosti Onyx Capital Group a uznávaný expert na energetické trhy, v rozhovoru pro televizi Bloomberg ostře zpochybnil současné tržní ocenění. Podle jeho analýzy je hodnota 103 dolarů za barel naprosto neadekvátní a neodráží katastrofický scénář, který by nastal, pokud Spojené státy svou hrozbu plně zrealizují. Montepeque se domnívá, že současná tržní reakce nedává z fundamentálního hlediska žádný smysl. Pokud Washington skutečně přistoupí k plošnému zadržování plavidel v této oblasti, reálná cena ropy by se měla okamžitě pohybovat v rozmezí 140 až 150 dolarů za barel. Tento propastný rozdíl mezi aktuální tržní cenou a expertním odhadem ukazuje na masivní podcenění rizika ze strany burzovních obchodníků. Hlavním důvodem tohoto varování je objem suroviny, který je aktuálně v sázce. Americká námořní blokáda má potenciál transformovat lokální geopolitický spor v plnohodnotný globální konflikt o zdroje. Podle propočtů společnosti Onyx by trh mohl čelit dennímu výpadku dodávek ve výši až 12 milionů barelů. Takto masivní ztráta fyzické suroviny by způsobila okamžitý kolaps mnoha dodavatelských řetězců. Proč tedy trhy během asijské obchodní seance reagovaly relativně klidně? Montepeque vysvětluje tento fenomén psychologií samotných obchodníků. Většina z nich považuje myšlenku úplného zablokování obou stran Hormuzského průlivu za „příliš šílenou“ na to, aby se stala realitou. Tento kognitivní blok a neochota uvěřit v nejhorší možný scénář tak zatím drží ceny na uměle nízkých úrovních, což vytváří prostor pro budoucí extrémní volatilitu. Tvrdá kritika amerického postupu a asijská zranitelnost Kritika současné americké administrativy ze strany energetických expertů nabírá na intenzitě. V rozhovoru s Haslindou Amin označil Montepeque kroky Spojených států jedním velmi silným slovem: „dementní“. Tento neobvykle ostrý slovník z úst vysoce postaveného manažera odráží hlubokou frustraci nad tím, jakým způsobem je současná geopolitická krize ze strany Washingtonu řízena a komunikována. Hlavní výtkou směrem k americké politice je její nebezpečná krátkozrakost. Podle analýzy Onyx Capital Group je Washington natolik fixován na svůj bezprostřední konflikt s Íránem, že zcela ztrácí ze zřetele sekundární dopady svých činů. Spojené státy podle Montepequeho zcela ignorují masivní ekonomickou bolest, kterou svými restrikcemi způsobují zbytku světa, a nedomýšlejí globální konsekvence svých vojenských příkazů. Tato ekonomická bolest přitom nebude rozložena rovnoměrně. Nejtvrdší úder ponese Asie a oblast jižního Pacifiku. Právě tyto regiony jsou kriticky závislé na plynulých dodávkách ropy z Blízkého východu a nemají k dispozici adekvátní alternativní zdroje, které by dokázaly takto obrovský výpadek v krátkém čase nahradit. Účet za americko-íránský spor tak zaplatí především asijští spotřebitelé a průmyslové podniky. Navzdory těmto temným vyhlídkám existuje podle expertů i mírnější scénář budoucího vývoje. Pokud by prezident Trump přehodnotil svůj dosavadní nekompromisní postoj a zmírnil některá z nařízených opatření, tržní panika by mohla opadnout. V takovém případě Montepeque odhaduje, že by se ceny ropy mohly pro zbytek letošního roku stabilizovat na úrovni kolem 100 dolarů za barel, což by globální ekonomice poskytlo alespoň částečný prostor pro nadechnutí.