Rozmach datových center pro umělou inteligenci se stal v posledním roce hnacím motorem pro celou řadu společností, od výrobců čipů a serverů až po producenty pamětí a síťových komponentů. Klíčové body Společnost Jabil (JBL) navýšila výhled AI tržeb pro rok 2026 na 13,1 miliardy dolarů Tržby v segmentu inteligentní infrastruktury vzrostly ve druhém čtvrtletí meziročně o 52 procent Firma investovala 500 milionů dolarů do rozšíření výroby pro cloudová a AI datová centra Analytické cíle naznačují potenciál růstu ceny akcií až na 379 dolarů do roku 2028 Zatímco jména některých hráčů plní titulní strany deníků, kontraktní výrobce elektroniky Jabil (JBL) zůstává pro širší veřejnost poněkud v ústraní, ačkoliv z tržního trendu těží neméně výrazně. Akcie této společnosti si za uplynulých dvanáct měsíců připsaly působivých 80 %, přičemž dynamika růstu v posledních měsících dále zrychluje díky enormní poptávce po infrastrukturních řešeních. Jabil se profiluje jako klíčový dodavatel serverových racků, systémů kapalinového chlazení a produktů pro správu napájení datových center. Právě masivní investice do AI infrastruktury stojí za vynikajícími hospodářskými výsledky, které firma reportovala dne 18. března za druhé fiskální čtvrtletí roku 2026, jež skončilo 28. února. Aktuální tržní data naznačují, že navzdory silnému růstu v minulém roce má tento titul stále značný prostor k dalšímu posílení, a to až o 53 % ze současných úrovní. Zdroj: Getty images Rekordní kvartál a revize výhledu směrem vzhůru Tržby společnosti ve druhém fiskálním čtvrtletí vyskočily meziročně o 23 % na 8,3 miliardy USD. Hlavním tahounem byla divize inteligentní infrastruktury, která se na celkových příjmech podílí z poloviny a zahrnuje cloudová řešení, síťovou komunikaci a kapitálové vybavení pro polovodičový průmysl. Tento segment vykázal meziroční nárůst tržeb o 52 %. Pozitivním signálem pro investory je rovněž zvýšení provozní marže v tomto segmentu o 40 bazických bodů, čehož bylo dosaženo díky optimalizaci produktového mixu a přísné nákladové disciplíně. V důsledku těchto faktorů vzrostl upravený zisk společnosti o 39 % na 2,69 USD na akcii, čímž Jabil výrazně překonal očekávání analytiků z Wall Street. V reakci na příznivý vývoj management přistoupil k navýšení celoročního výhledu. Pro fiskální rok 2026 nyní firma predikuje tržby ve výši 34 miliard USD a očekávaný zisk na akcii zvýšila na 12,25 USD z původně odhadovaných 11,55 USD. To by představovalo 25% nárůst oproti předchozímu fiskálnímu roku. Důvěru ve výhled posiluje zejména trakce v oblasti AI byznysu. Jabil nyní předpokládá, že jeho tržby přímo spojené s umělou inteligencí vzrostou ve fiskálním roce 2026 o 46 % na 13,1 miliardy USD. To je podstatně ambicióznější cíl než 35% růst, který společnost predikovala v prosinci 2025. Aktuální cena akcie se pohybuje na úrovni 272,12 USD při tržní kapitalizaci 28 miliard USD, přičemž padesátitýdenní rozpětí mezi 108,66 USD a 283,76 USD dokumentuje strmou trajektorii titulu. Nová vlna velkých kontraktů a posílení infrastrukturní základny Budoucí růst je podložen konkrétními kroky v oblasti rozšiřování výrobních kapacit. V červnu loňského roku Jabil oznámil investici ve výši 500 milionů USD do rozšíření výroby pro cloudovou a AI infrastrukturu. Podle vyjádření managementu probíhá expanze podle plánu a o využití nových kapacit projevuje zájem celá řada zákazníků. Aktuálně je společnost v pokročilé fázi jednání s třetím velkým hyperscalovým klientem, přičemž uzavření kontraktu se očekává v nejbližších týdnech. Tento nový partner by se mohl stát „významným přispěvatelem“ k tržbám již ve fiskálním roce 2027. Kromě rozšiřování plochy se Jabil soustředí i na efektivitu. Míra využití kapacit, která je klíčovým indikátorem efektivity výroby, se neustále zlepšuje. V současnosti dosahuje 75 %, ovšem ambicí firmy je dosáhnout úrovně 80 %. To by mělo umožnit další expanzi upravené provozní marže nad hranici 6 %, což překonává aktuální cíl pro rok 2026 stanovený na 5.7 %. Efektivní správa aktiv v kombinaci s vysokou poptávkou tak vytváří ideální podmínky pro růst ziskovosti. Analytické modely naznačují, že při zachování současného tempa růstu trhu s AI servery, který by měl do roku 2030 růst ročně o 34 %, může ziskovost Jabilu překonat i nejoptimističtější odhady. Pokud společnost ve fiskálním roce 2028 dosáhne zisku 16,50 USD na akcii a bude se obchodovat za třiadvacetinásobek zisků (což odpovídá forwardovému násobku indexu Nasdaq-100), mohla by se cena akcie vyšplhat až na 379 USD. Vzhledem k tomu, že se titul aktuálně obchoduje za dvacetinásobek forwardových zisků, představuje Jabil i přes dosavadní rally atraktivní vstupní bod pro investory hledající expozici na AI infrastrukturu. Hrubá marže na úrovni 10,64 % a průměrný denní objem obchodování 1,2 milionu akcií podtrhují stabilitu titulu. Dividendový výnos 0,12 % sice není hlavním lákadlem, ale doplňuje celkový výnos pro akcionáře. Pro šéfredaktora ekonomického portálu je Jabil ukázkovým příkladem firmy, která dokázala včas identifikovat technologický posun a transformovat své výrobní procesy tak, aby se stala nepostradatelným článkem v dodavatelském řetězci pro největší technologické hráče světa. Zdroj: Jabil