Americké akcie rostou čtvrtým dnem v řadě a index S&P 500 míří k nejdelší ziskové šňůře od ledna, zatímco ropa stagnuje kolem 112 dolarů za barel. Írán odmítl navrhované příměří a před blížícím se úterním termínem stanoveným Donaldem Trumpem požaduje trvalé ukončení války a zrušení sankcí. Korporátní sféra hlásí masivní transakce, od třímiliardové akvizice v biotechnologiích po historické IPO průmyslové společnosti Madison Air Solutions.   Geopolitické napětí a nečekaná odolnost trhů Náznaky snah o dosažení dohody na poslední chvíli ve válce, která v uplynulých týdnech silně otřásla globálními trhy, vyvolaly na burzách vlnu opatrného optimismu. Akciové trhy na Wall Street zaznamenaly další úspěšnou seanci a připsaly si zisky již čtvrtý den v řadě. Širší Index S&P 500 (^GSPC) tak aktuálně směřuje k nejdelší nepřerušené vítězné sérii od letošního ledna. Investoři v současnosti bedlivě analyzují rozporuplné zprávy z Blízkého východu, kde probíhá intenzivní tlak na uzavření příměří. Zatímco akciím se dařilo, trh s dluhopisy procházel znatelným kolísáním. Americká lehká ropa (CL=F) mezitím zažívala divoké výkyvy a její cena se stabilizovala v těsné blízkosti hranice 112 dolarů za barel. Situaci výrazně zkomplikoval postoj Íránu, který oficiálně odmítl navrhovanou dohodu o příměří. Podle informací státní tiskové agentury IRNA vznesl Teherán sérii striktních požadavků, mezi něž patří trvalé ukončení válečného konfliktu, kompletní zrušení sankcí a rozsáhlé úsilí o poválečnou rekonstrukci. Tyto podmínky doplňují požadavek na vytvoření jasného protokolu pro bezpečný průjezd klíčovými námořními trasami. Klíčovým bodem napětí zůstává úterní ultimátum stanovené Donaldem Trumpem, které se týká znovuuvedení Hormuzského průlivu do plného provozu. Trump označil nejnovější návrh ze strany Íránu za „velmi významný krok“, jedním dechem však dodal, že k definitivnímu ukončení bojů to stále nestačí. Trhy nyní s napětím očekávají jeho pondělní tiskovou konferenci naplánovanou na 13:00, která by mohla určit další směřování globální ekonomiky. Makroekonomická data a vyčkávací taktika Fedu Podle Iana Lyngena ze společnosti BMO Capital Markets zůstávají trhy vysoce zranitelné vůči rychle se měnícímu sentimentu ohledně dění na Blízkém východě. Zatímco obchodníci jedním okem sledují geopolitický vývoj, jejich pozornost se zároveň upíná ke klíčovým údajům o inflaci, které mají být zveřejněny v průběhu tohoto týdne. Nejnovější makroekonomická data přinesla poměrně smíšený obrázek. Sektor služeb ve Spojených státech sice v březnu pokračoval v expanzi, tempo jeho růstu však znatelně zpomalilo. Současně došlo k nejvýraznějšímu poklesu zaměstnanosti v tomto odvětví od roku 2023. Situaci navíc komplikuje fakt, že ceny vstupů začaly opět prudce zrychlovat, což vyvolává obavy z návratu inflačních tlaků. Jeff Roach ze společnosti LPL Financial upozorňuje, že tyto smíšené ekonomické signály dokonale ilustrují vysoce nejistou dobu pro většinu firem. Podle jeho analýzy by případný prodloužený boj o kontrolu nad Hormuzským průlivem, který by se protáhl až do května či června, mohl výrazně ztemnit výhled pro americkou i globální ekonomiku. Navzdory těmto rizikům má americká centrální banka podle Roache určitý manévrovací prostor. Díky solidním číslům z trhu práce, která byla zveřejněna minulý pátek, si tvůrci měnové politiky Fedu mohou prozatím dovolit luxus vyčkávání a pečlivého sledování situace, aniž by museli sazbami okamžitě hýbat. Mark Hackett z Nationwide dodává, že ačkoli jsou investoři fixováni na geopolitická rizika, makroekonomická data nadále ukazují na odolnou ekonomiku a slibný výhled firemních zisků. Michael Wilson z Morgan Stanley navíc věří, že index S&P 500 si právě vytváří pevné dno. Doporučuje proto začít budovat dlouhé pozice u cyklických a kvalitních růstových titulů, kde zisky zůstávají silné, valuace se smrskly a tržní sentiment je přehnaně negativní. K nákupům se podle obchodní přepážky Goldman Sachs chystají i systematičtí investoři, kteří během nedávných výprodejů srazili svou expozici na několikaletá minima. Firemní rošády, miliardové fúze a historické IPO Na korporátní scéně se odehrává řada zásadních událostí. Privátní úvěrový fond patřící pod Goldman Sachs Group Inc. (GS) oznámil, že investoři v prvním čtvrtletí požádali o výběr necelých 5 % své hotovosti. Fond se tak jen těsně vyhnul masivnějšímu odlivu kapitálu, který v poslední době donutil mnohé konkurenční instituce k zavedení limitů na klientské výběry. Technologický gigant Oracle Corp. (ORCL) přistoupil k důležité personální změně ve svém vedení. Do funkce finanční ředitelky jmenoval Hilary Maxson, která přichází ze společnosti Schneider Electric. Její hlavní misí bude provést firmu obdobím masivního rozvoje datových center a pomoci jí zvládnout s tím spojený obrovský tlak na likviditu a hotovostní toky. Zábavní průmysl hlásí pozitivní čísla díky společnosti AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) . Provozovatel kin zaznamenal během prodlouženého velikonočního víkendu prudký nárůst prodeje vstupenek i doplňkového zboží. Hlavním tahounem tohoto oživení se stal mimořádně úspěšný snímek The Super Mario Galaxy Movie, který do sálů přilákal davy diváků. Na poli fúzí a akvizic rezonuje dohoda v biotechnologickém sektoru. Společnost Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX) se dohodla na převzetí firmy Soleno Therapeutics Inc. (SLNO) za úctyhodných 2,9 miliardy dolarů. Cílem této masivní transakce je především strategická expanze do lukrativní oblasti léčby vzácných genetických poruch. Zcela mimořádnou událost pak vyhlíží průmyslový sektor. Společnost Madison Air Solutions Corp. plánuje v rámci své primární veřejné nabídky akcií (IPO) získat až 2,23 miliardy dolarů. Pokud se tento ambiciózní plán podaří naplnit, půjde o vůbec největší vstup průmyslového podniku na americkou burzu za téměř tři desetiletí.