Futures na americké akcie ve středu rostly, když se na trzích začal projevovat opatrný optimismus ohledně možného ukončení konfliktu v Íránu. Klíčové body Futures rostou díky očekávání konce konfliktu v Íránu Ropa klesla pod 100 dolarů, stále nad předválečnými úrovněmi Zlato roste, ale zůstává citlivé na sazby a dolar Nike (NKE) čelí slabosti v Číně, Microsoft (MSFT) investuje do AI infrastruktury Investoři reagovali především na signály, že Spojené státy hledají cestu, jak se z více než měsíční vojenské kampaně stáhnout. Spolu s tím došlo k výraznému pohybu i na komoditních trzích, kde ceny ropy klesly pod hranici 100 dolarů za barel. Celkový vývoj naznačuje stabilizaci rizikového sentimentu, který byl v předchozích týdnech výrazně narušen geopolitickým napětím. Trhy tak začínají reflektovat možnost, že nejistota spojená s konfliktem by se mohla postupně zmírňovat. Akciové futures rostou díky očekávání deeskalace Futures na hlavní americké indexy zaznamenaly solidní růst. Kontrakt na Dow Jones přidal přibližně 270 bodů, což odpovídá růstu o 0,6 %. Futures na index S&P 500 posílily o 0,7 % a technologický Nasdaq 100 vzrostl o 1,0 %. Tento pohyb navazuje na pozitivní vývoj z předchozího dne, kdy akciové trhy již reagovaly na rostoucí očekávání, že Spojené státy brzy ukončí svou účast na operacích proti Teheránu. Klíčovým impulsem byly informace naznačující, že americká administrativa zvažuje odchod z konfliktu, a to i v případě, že strategicky důležitý Hormuzský průliv zůstane částečně omezený. Prezident Donald Trump následně tato očekávání nepřímo potvrdil, když uvedl, že Spojené státy by mohly konflikt brzy opustit. Zároveň zdůraznil, že jednání s Íránem probíhají pozitivně, i když tato tvrzení nebyla íránskou stranou plně potvrzena. Írán nicméně připustil, že mezi oběma stranami dochází k výměně zpráv, a jeho prezident naznačil ochotu konflikt ukončit za předpokladu, že země získá záruky bezpečnosti. Tato kombinace signálů vedla k uklidnění tržního prostředí, což se projevilo jak na akciích, tak na dluhopisových trzích. Ropa prudce klesá, ale zůstává nad předválečnými úrovněmi Jedním z nejvýraznějších pohybů byla reakce ropného trhu. Cena ropy Brent, která slouží jako globální benchmark, klesla o více než 4 % na přibližně 99,60 dolaru za barel. Ještě nedávno se přitom pohybovala blízko hranice 120 dolarů, kam se vyšplhala po eskalaci konfliktu na konci února. Zdroj: Shutterstock Hlavním důvodem předchozího růstu byla situace v Strait of Hormuz, kudy prochází zhruba pětina světové produkce ropy. Omezení tankerové dopravy v důsledku bezpečnostních rizik výrazně narušilo globální dodávky a vyvolalo obavy z nedostatku surovin. Aktuální pokles cen naznačuje, že trh začíná započítávat možnost obnovení plynulejší dopravy a zmírnění napětí. Přesto je důležité zdůraznit, že ceny ropy zůstávají výrazně nad úrovněmi před začátkem konfliktu, kdy se pohybovaly kolem 70 dolarů za barel. Energetický šok zároveň vyvolal obavy z růstu inflace, což vedlo k růstu výnosů státních dluhopisů a tlaku na akciové trhy v předchozích týdnech. Pokud by se situace skutečně uklidnila, mohl by se tento tlak postupně zmírnit. Zlato roste, ale zůstává citlivé na měnovou politiku Zatímco ropa klesala, zlato pokračovalo v růstu a připsalo si již čtvrtou růstovou seanci v řadě. Cena se vrátila nad hranici 4 700 dolarů za unci. Tento vývoj je částečně důsledkem oslabení amerického dolaru, který v předchozích dnech ztrácel na síle. Zlato jako tradiční bezpečné aktivum těží z období nejistoty, i když jeho vývoj v posledním měsíci ukazuje, že situace není jednoznačná. Březen byl pro zlato výrazně negativní, když jeho cena klesla o více než 11 %, což představovalo nejslabší měsíční výkon od roku 2008. Hlavním důvodem byly obavy z vyšších úrokových sazeb po delší dobu, které snižují atraktivitu aktiv nenesoucích výnos. Předseda Jerome Powell však uvedl, že dlouhodobá inflační očekávání zůstávají stabilní a měnová politika je v současnosti v pozici, která umožňuje vyčkávat na další data. To částečně uklidnilo trhy a podpořilo návrat kapitálu do zlata. Do dalších dní budou investoři sledovat především makroekonomická data, včetně reportu z amerického trhu práce, který může ovlivnit očekávání ohledně budoucího vývoje sazeb. Nike čelí poklesu na čínském trhu navzdory solidním výsledkům Mimo geopolitické dění zaujaly výsledky společnosti Nike (NKE) , které sice překonaly očekávání analytiků na úrovni tržeb i zisku, ale zároveň potvrdily přetrvávající problémy na klíčovém trhu v Číně. Zdroj: Shutterstock Firma vykázala zisk 0,35 dolaru na akcii při tržbách 11,28 miliardy dolarů, což bylo nad očekáváním trhu. Přesto akcie v poobchodní fázi oslabily, protože investory znepokojil pokračující pokles prodejů v regionu Greater China. Tržby v této oblasti, která tvoří přibližně 15 % globálních příjmů společnosti, klesly meziročně o 10 %. Šlo již o sedmý po sobě jdoucí kvartální pokles, což potvrzuje strukturální problémy firmy na tomto trhu. Kromě toho čelí společnost tlaku na marže, mimo jiné kvůli clům, a zároveň ztrácí podíl na trhu ve prospěch konkurence. Microsoft jedná o energetickém projektu pro AI infrastrukturu Významnou zprávou je také informace, že Microsoft (MSFT) jedná o výstavbě rozsáhlého energetického komplexu v Texasu ve spolupráci s Chevron (CVX) a investiční firmou Engine No. 1. Projekt by měl mít hodnotu přibližně 7 miliard dolarů a jeho cílem je zajistit dostatek energie pro datová centra. Plánovaná kapacita činí 2 500 megawattů, což ukazuje na rostoucí energetické nároky spojené s rozvojem umělé inteligence. Microsoft zároveň plánuje výrazné kapitálové výdaje, které by mohly ve fiskálním roce 2026 dosáhnout až 146 miliard dolarů. Tento krok ilustruje, jak zásadní roli hraje infrastruktura v dalším rozvoji AI technologií.