Americké akciové trhy v úterý zakončily obchodování v červených číslech. Klíčové body Americké akcie oslabily kvůli geopolitickému napětí a inflaci Výnosy dluhopisů vystoupaly na nejvyšší úrovně od roku 2007 Investoři čekají klíčové výsledky společnosti NVIDIA Corporation (NVDA) Technologický sektor zůstává pod tlakem rostoucích sazeb Investoři reagovali především na pokračující napětí mezi Spojenými státy a Íránem, obnovený výprodej dluhopisů a rostoucí obavy z inflace. Pod tlak se dostal také technologický sektor, který vyčkává na výsledky společnosti NVIDIA Corporation (NVDA) , jež mají být zveřejněny ve středu. Index S&P 500 uzavřel se ztrátou 0,6 % na hodnotě 7 355,45 bodu. Technologický Nasdaq Composite odepsal 0,8 % a zakončil den na 25 870,71 bodu. Index Dow Jones Industrial Average klesl o 0,7 % na 49 364,31 bodu. Během dne byly ztráty ještě výraznější, trhy však část poklesu v závěru obchodování umazaly. Podle Michaela O’Rourkea ze společnosti Jones Trading stojí za výprodejem především kombinace rostoucích inflačních obav a tlaku z dluhopisového trhu. Výnosy státních dluhopisů totiž opět rostly, což tradičně negativně dopadá hlavně na technologické firmy s vysokým oceněním. Investoři navíc vybírali zisky po silném růstu trhu z posledních týdnů. Napětí mezi USA a Íránem dál zvyšuje nervozitu Významnou roli hrála i geopolitická situace. Prezident Donald Trump uvedl, že byl „hodinu od útoku“ na Írán, ale po žádosti několika lídrů zemí Perského zálivu se rozhodl plánovanou akci odložit. Zároveň dodal, že Spojené státy ponechávají armádu v pohotovosti pro případ, že by nedošlo k dosažení dohody. Trump zároveň uvedl, že Írán dostal několik dní na dosažení mírové dohody. Teherán následně podle státních médií předložil Spojeným státům návrh na zastavení bojů, který zahrnuje mimo jiné ukončení sankcí, rozmrazení finančních prostředků a omezení americké vojenské přítomnosti v blízkosti Íránu. Podle agentury Reuters však návrh údajně nepřináší zásadně nové podmínky oproti předchozím jednáním, která Trump minulý týden označil za „odpad“. Trhy proto zatím zůstávají opatrné a investoři nevěří, že by k rychlému průlomu v jednáních skutečně došlo. Napětí na Blízkém východě zároveň nadále podporuje volatilitu na trhu s ropou. Cena severomořské ropy Brent během úterý mírně klesla o 0,6 % na 111,43 dolaru za barel, ale stále se drží na vysokých úrovních. Vyšší ceny energií pak zvyšují tlak na inflaci, což komplikuje situaci centrálním bankám i investorům. Výnosy dluhopisů dál rostou, technologie jsou pod tlakem Velkou pozornost trhu opět přitáhl dluhopisový trh. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu vzrostl na 4,667 %, což představuje nejvyšší úroveň od ledna 2025. Třicetiletý výnos se dostal na 5,180 %, tedy nejvýše od roku 2007. Rostoucí výnosy jsou pro akciové trhy problémem zejména proto, že snižují atraktivitu budoucích zisků firem. Nejcitlivěji na tento vývoj reagují právě technologické společnosti, jejichž valuace jsou založené především na očekávání dlouhodobého růstu. Steve Sosnick ze společnosti Interactive Brokers uvedl, že akcie už jen velmi obtížně ignorují kombinaci vyšších výnosů dluhopisů a rostoucích cen ropy. Podle něj páteční výprodej na dluhopisovém trhu výrazně změnil náladu investorů a donutil je více přehodnocovat riziko. Technologický sektor navíc zasáhla zpráva o společném projektu společností Alphabet (GOOGL) a Blackstone (BX), které oznámily partnerství zaměřené na budování datových center využívajících Google TPU čipy. Pod tlakem se tak ocitly některé cloudové firmy. Naopak část polovodičových titulů během dne korigovala předchozí poklesy. Výsledky Nvidia budou klíčovým testem AI trhu Hlavním tématem pro investory však zůstávají výsledky společnosti Nvidia (NVDA). Akcie firmy v úterý oslabily o 0,8 %, ale právě středeční výsledky mohou výrazně ovlivnit celý technologický sektor i širší akciový trh. Růst trhu v posledních měsících totiž z velké části táhl právě boom kolem umělé inteligence. Nvidia se stala hlavním symbolem tohoto trendu díky dominantní pozici v oblasti čipů pro AI infrastrukturu. Investoři nyní očekávají potvrzení, že silná poptávka po AI technologiích pokračuje a dokáže ospravedlnit mimořádně vysoké valuace technologických firem. Zdroj: Shutterstock Paul Stanley ze společnosti Granite Bay Wealth Management upozornil, že trh aktuálně hledá nový impuls po velmi silném růstu od březnových minim. Výsledky Nvidia podle něj mohou určit další směr vývoje akciového trhu, zejména v době, kdy investory znepokojují vyšší výnosy dluhopisů a možné další zvýšení úrokových sazeb Fedu kvůli inflaci. Stanley zároveň uvedl, že investoři potřebují potvrzení, že „AI příběh“ zůstává silný a že Nvidia dokáže generovat dostatečně rychlý růst tržeb. Podle něj právě to může být klíčové pro udržení současného optimismu na trhu. Zdroj: Shutterstock Pozornost investorů se přesunula také k výsledkům společnosti Home Depot (HD) . Firma uvedla, že zákazníci navzdory vyšším cenám pohonných hmot dál utrácejí za domácí projekty a produkty pro kutily. Finanční ředitel Richard McPhail zároveň upozornil, že domácnosti jsou zatím relativně finančně odolné. Akcie společnosti po zveřejnění výsledků vzrostly o 0,9 %.