Americké akciové trhy ve středu výrazně posilovaly. Klíčové body NVIDIA Corporation (NVDAÚ může výrazně ovlivnit celý technologický sektor Výnosy dluhopisů ustoupily z nejvyšších úrovní Donald Trump naznačil pokrok v jednáních s Íránem Investoři sledují další kroky amerického Fedu Investoři se připravují na zveřejnění výsledků společnosti Nvidia (NVDA) , které jsou považovány za jednu z nejdůležitějších událostí letošního roku pro celý technologický sektor i širší akciový trh. Pozitivní náladu zároveň podpořil pokles výnosů amerických státních dluhopisů a optimističtější komentáře prezidenta Donald Trump ohledně jednání s Íránem. Index S&P 500 během obchodování rostl o 0,9 % na 7 420 bodů. Technologický Nasdaq Composite přidával 1,3 % a Dow Jones Industrial Average posiloval rovněž o 0,9 %. Investoři se po několika dnech zvýšené nervozity vrátili k nákupům, především v technologickém sektoru. Velkou úlevou pro trh byl vývoj na dluhopisovém trhu. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu klesl o osm bazických bodů na 4,592 %, zatímco třicetiletý výnos ustoupil na 5,114 %. Ještě v úterý přitom dlouhodobé výnosy vystoupaly na nejvyšší úrovně od globální finanční krize v roce 2008. Rostoucí výnosy v posledních dnech výrazně zatěžovaly akcie, zejména technologické společnosti. Vyšší sazby totiž snižují atraktivitu budoucích zisků, na kterých jsou valuace technologických firem postavené. Stabilizace dluhopisového trhu proto investorům poskytla alespoň krátkodobou úlevu. Výsledky Nvidia mohou rozhodnout o dalším směru trhu Největší pozornost trhu směřuje k výsledkům společnosti Nvidia, které budou zveřejněny po uzavření amerického obchodování. Akcie firmy během dne rostly o více než 2 %. Zdroj: Shutterstock Nvidia se během posledních tří let stala dominantním hráčem v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci. Firma vyrábí výkonné grafické procesory GPU, které tvoří základ moderních AI modelů a datových center. Díky masivní poptávce po AI infrastruktuře vzrostla tržní hodnota společnosti nad hranici 5 bilionů dolarů. Každé čtvrtletní výsledky Nvidia dnes představují klíčovou událost pro celý trh. Investoři je vnímají jako indikátor síly AI sektoru i ochoty technologických gigantů pokračovat v obrovských investicích do infrastruktury. Analytici společnosti Vital Knowledge uvedli, že nálada kolem Nvidia zůstává silně pozitivní. Důvodem je pokračující růst investic do datových center, dominantní pozice firmy v oblasti AI čipů a rozšiřování síťových technologií. Pozitivně jsou vnímány také nové produkty Groq a Vera, které mají pomoci udržet technologický náskok před konkurencí. James Demmert ze společnosti Main Street Research označil výsledky Nvidia za zásadní moment pro celý akciový trh. Podle něj právě AI sektor stál za velkou částí růstu Wall Street v posledních letech, a proto bude reakce trhu mimořádně důležitá. Demmert zároveň upozornil, že akciový trh se aktuálně nachází poblíž historických maxim v době, kdy prudce rostou výnosy dluhopisů. Ty podle něj fungují jako „daň pro akciový trh“, protože zvyšují tlak na valuace. Výsledky Nvidia proto přicházejí ve chvíli, kdy investoři potřebují potvrzení, že potenciál AI dokáže převážit negativní dopady vyšších sazeb. Donald Trump mluví o závěrečné fázi jednání s Íránem Dalším důležitým faktorem středečního obchodování byla geopolitika. Agentura Bloomberg uvedla, že Trump označil jednání s Íránem za „závěrečnou fázi“. Prezident podle zprávy novinářům řekl, že Spojené státy jsou blízko možné dohodě. Ropa po těchto komentářích výrazně ztrácela, protože investoři začali sázet na možné uklidnění situace na Blízkém východě. Právě obavy z omezení dodávek ropy v posledních týdnech tlačily ceny energií vzhůru a zvyšovaly inflační očekávání. Trump už v úterý uvedl, že konflikt s Íránem může skončit „velmi rychle“. Současně připomněl, že odložil plánované útoky na Írán po žádosti několika států Perského zálivu. Optimističtěji se vyjádřil i viceprezident JD Vance, podle kterého chce Teherán dosáhnout dohody. Pozitivním signálem pro trh bylo také obnovení pohybu tankerů v Hormuzském průlivu. Podle Reuters oblast opustily dva čínské supertankery a jihokorejský tanker Universal Winner. Hormuzský průliv patří mezi nejdůležitější přepravní trasy pro světový obchod s ropou a jakékoli omezení provozu okamžitě ovlivňuje ceny energií i inflaci. I přes optimističtější komentáře ale konflikt stále zůstává významným rizikem pro globální ekonomiku i finanční trhy. Investoři proto nadále sledují každý nový signál z Washingtonu i Teheránu. Fed sleduje inflaci, firmy řeší vyšší náklady Trh zároveň čeká na zveřejnění zápisu z dubnového zasedání Fedu. Investoři chtějí zjistit, jak vážně centrální banka vnímá inflační dopady dražší ropy a jestli se zvyšuje pravděpodobnost dalších růstů sazeb. Situace kolem Fedu je navíc citlivá i politicky. Funkční období Jerome Powell v čele Fedu skončilo minulý pátek a jeho nástupcem se má stát Kevin Warsh, kterého nominoval Trump. Prezident dlouhodobě kritizoval Fed za příliš vysoké sazby, ale aktuální vývoj na trhu naznačuje, že prostor pro snižování úroků je velmi omezený. Podle nástroje CME FedWatch trh aktuálně očekává, že Fed ponechá sazby beze změny po zbytek roku. Současně ale rostou očekávání, že by centrální banka mohla v dalších měsících sazby ještě zvýšit. Zdroj: Shutterstock Mezi jednotlivými akciemi zaujaly výsledky společnosti Target (TGT) , jejíž akcie oslabily o 4,6 %. Firma sice překonala očekávání analytiků a zvýšila výhled růstu tržeb, zároveň ale upozornila na pokračující tlak vyšších nákladů. Akcie společnosti Lowe's (LOW) klesly o 0,3 %. Firma potvrdila celoroční výhled, ale upozornila na slabší spotřebitelskou náladu a omezení výdajů domácností na větší rekonstrukce. Pod tlak se dostala také společnost Analog Devices (ADI) , která ztratila 6,5 % po oznámení akvizice firmy Empower Semiconductor za přibližně 1,5 miliardy dolarů.