Americké federální úřady odhalily rozsáhlé schéma insider tradingu, které podle žalobců fungovalo více než deset let a vyneslo desítky milionů dolarů nelegálních zisků. Klíčové body Americké úřady obvinily 30 lidí z insider tradingu Schéma údajně fungovalo více než deset let Do případu jsou zapojeni i právníci z Wall Street Vyšetřování se týká velkých fúzí a akvizic Mezi obviněnými figurují právníci z prestižních newyorských advokátních kanceláří i další profesionálové z finančního sektoru. Federální prokuratura v Bostonu zveřejnila dvě obžaloby, ve kterých je celkem obviněno 30 osob. Podle žalobců skupina získávala neveřejné informace o významných fúzích a akvizicích a následně na základě těchto informací obchodovala na trzích ještě před zveřejněním transakcí. Případ patří mezi největší insider tradingové kauzy posledních let a výrazně zasahuje do prostředí elitních právních kanceláří na Wall Street, kde se poradenství při fúzích a akvizicích stalo jedním z nejvýnosnějších segmentů korporátního práva. Insider trading měl fungovat více než 10 let Podle amerických žalobců schéma využívalo důvěrné informace o téměř 30 významných transakcích. Obvinění měli získávat neveřejná data o připravovaných obchodech a následně využívat očekávaných pohybů cen akcií po oznámení transakcí. Mezi obchody zmíněnými v obžalobě figurují například akvizice společnosti Express Scripts firmou Cigna za 54 miliard dolarů nebo převzetí biotechnologické společnosti Actelion koncernem Johnson & Johnson za 30 miliard dolarů. Vyšetřovatelé tvrdí, že skupina systematicky využívala přístup k interním dokumentům a citlivým informacím z právních kanceláří pracujících na těchto transakcích. Jedním z hlavních obviněných je korporátní právník Nicolo Nourafchan, absolvent Yale Law School z roku 2011. Podle obžaloby pracoval ve třech velkých právních firmách včetně kanceláře Latham & Watkins. Žalobci tvrdí, že Nourafchan získával citlivé informace prostřednictvím interních systémů pro správu dokumentů nebo od dalších právníků. Přitom údajně nepracoval přímo na všech transakcích, o kterých informace získával. Zdroj: Shutterstock Vyšetřování zároveň naznačuje, že do schématu byli zapojeni i další právníci z významných kanceláří specializovaných na fúze a akvizice. Vyšetřování zasáhlo prestižní právní kanceláře Přestože obžaloba přímo nejmenuje všechny zapojené kanceláře, seznam transakcí naznačuje účast několika elitních firem z Wall Street. Podle dostupných informací pracovaly na některých dotčených transakcích kanceláře Goodwin Procter a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Další část obžaloby zmiňuje například převzetí společnosti Anadarko firmou Occidental Petroleum za 55 miliard dolarů nebo akvizici Burger King společností Tim Hortons za 11 miliard dolarů. Americké úřady tvrdí, že jeden z dalších spolupracovníků údajně využíval informace právě z těchto obchodů. Kancelář Wachtell uvedla, že osoba spojovaná s případem firmu opustila před více než čtyřmi lety a že proti samotné kanceláři nebylo vzneseno žádné obvinění. Podobně reagovala i kancelář Latham & Watkins, která uvedla, že bývalý zaměstnanec ve firmě už několik let nepůsobí a že případné jednání by představovalo závažné porušení interních pravidel. Také Goodwin Procter vyjádřila zklamání nad tím, že bývalý zaměstnanec měl údajně zneužít důvěrné informace jako součást širšího kriminálního schématu. Žádná z právních kanceláří zatím nebyla oficiálně obviněna z protiprávního jednání. Kauza znovu otevírá otázku bezpečnosti citlivých dat Celý případ výrazně upozorňuje na rizika spojená s přístupem k neveřejným informacím v prostředí velkých právních a finančních institucí. Právní kanceláře specializované na fúze a akvizice běžně pracují s mimořádně citlivými daty o připravovaných transakcích, které mohou po zveřejnění výrazně ovlivnit ceny akcií. Právě proto mají podobné firmy obvykle velmi přísné bezpečnostní mechanismy, interní kontrolní systémy a omezení přístupu k dokumentům. Vyšetřovatelé ale tvrdí, že obvinění dokázali tyto systémy obcházet a využívat neveřejné informace k osobnímu obohacení. Zdroj: Shutterstock Podle FBI obvinění vydělávali na očekávaných pohybech trhu a z insider tradingu udělali dlouhodobě fungující byznys. Případ zároveň ukazuje, jak významným problémem insider trading zůstává i v době moderních kontrolních systémů a regulace finančních trhů. Americké úřady v posledních letech výrazně zesílily dohled nad obchodováním kolem velkých korporátních transakcí a stále častěji využívají detailní analýzu obchodních dat, komunikace i přístupů do interních systémů.Kauza může mít dopad nejen na jednotlivé obviněné, ale i na reputaci části právního sektoru na Wall Street, který stojí v centru největších korporátních obchodů světa.