Americké akciové trhy v úterý výrazně posílily, když se investoři opřeli o kombinaci uklidnění geopolitické situace a poklesu cen ropy. Klíčové body Akcie rostou díky uklidnění geopolitiky Pokles ropy zlepšil sentiment investorů Technologie táhnou většinu růstu trhu Výsledková sezóna překonává očekávání Hlavní indexy tak navázaly na předchozí volatilní vývoj a znovu se přiblížily historickým maximům. Index S&P 500 vzrostl o 0,8 %, technologický Nasdaq Composite přidal 0,9 % a posunul se na nové rekordní hodnoty. Dow Jones Industrial Average zpevnil o 0,5 %. Hlavním motorem růstu byl opět technologický sektor, který táhl většinu zisků. Zdroj: Shutterstock Geopolitika přestává tlačit trhy dolů Klíčovým impulsem pro růst byla změna rétoriky kolem konfliktu mezi United States a Iran. Napětí sice přetrvává, ale aktuální komunikace naznačuje snahu o stabilizaci situace. Zásadní roli hraje oblast Hormuzského průlivu, přes kterou prochází přibližně pětina světové ropy. Právě narušení dopravy v tomto regionu v předchozích dnech vyvolalo prudký růst cen energií a výprodej na trzích. Americká iniciativa „Project Freedom“, zaměřená na obnovení bezpečného průjezdu lodí, začíná přinášet první výsledky. Některým plavidlům se již podařilo průliv opustit s vojenským doprovodem, což snižuje tlak na trh. Pokles ropy jako klíčový katalyzátor Výrazným pozitivním faktorem byl pokles cen ropy. Brent se propadl téměř o 4 % na zhruba 110 dolarů za barel, zatímco americká ropa WTI klesla ještě výrazněji. Nižší ceny energií mají přímý dopad na očekávání inflace i nákladů firem, což okamžitě zlepšuje sentiment na akciových trzích. Z pohledu investorů jde o kritický moment – pokud by se ceny ropy stabilizovaly, odstranil by se jeden z hlavních krátkodobých rizikových faktorů pro globální ekonomiku. Technologie opět dominují Tahounem růstu byl opět technologický sektor, který podle odhadů tvořil přibližně 70 % denního růstu indexu S&P 500. Silná poptávka po akciích souvisí především s pokračujícím boomem v oblasti umělé inteligence. Segment polovodičů a technologického hardwaru vykazuje nadprůměrnou dynamiku. Investoři zároveň čekají na výsledky Advanced Micro Devices (AMD) , které mají ukázat, zda firma dokáže držet krok s dominantní Nvidia (NVDA) . Zdroj: Shutterstock Vedle toho zaujala i zpráva o Intel (INTC) , jehož akcie výrazně posílily poté, co se objevily informace o možných jednáních s Apple (AAPL) ohledně výroby čipů. Smíšené signály z ekonomiky Makroekonomická data přinesla spíše smíšený obrázek. Počet volných pracovních míst v USA mírně klesl na 6,866 milionu, což naznačuje určité ochlazení trhu práce. Na druhé straně došlo k nárůstu počtu nových náborů, což ukazuje na určitou stabilitu. Sektor služeb podle indexu ISM nadále roste, i když tempo expanze mírně zpomalilo. Důležitým signálem je stabilita cen vstupů, které zůstaly pod očekáváním, a to i přes předchozí růst cen ropy. Výsledková sezóna drží trh nad vodou Dalším klíčovým pilířem růstu je výsledková sezóna. Firmy z indexu S&P 500 by měly za první čtvrtletí vykázat meziroční růst zisků kolem 28 %. Zdroj: Getty Images To je výrazně více, než trh očekával na začátku sezóny, a potvrzuje, že firemní sektor zatím dokáže absorbovat negativní dopady geopolitiky i vyšších nákladů. Trh zůstává citlivý na další vývoj Přestože aktuální růst působí přesvědčivě, situace zůstává křehká. Další vývoj bude záviset především na stabilitě v oblasti Strait of Hormuz a na tom, zda se podaří udržet ceny ropy pod kontrolou. Vedle toho budou investoři sledovat výsledky technologických firem a data z trhu práce, která mohou ovlivnit další kroky centrální banky.