Americké akciové trhy zakončily pondělní obchodování smíšeně. S&P 500 a Nasdaq uzavřely pondělí v záporu Alphabet (GOOGL) (GOOG) oslabil po odchodu AI expertů Jednání USA a Íránu zmírnila geopolitické napětí SpaceX (SPCX) ztratil přes 16 procent za jediný den Zatímco index Dow Jones dokázal mírně posílit, širší index S&P 500 a technologický Nasdaq zakončily den v červených číslech. Hlavní brzdou trhu byly akcie společnosti Alphabet (GOOGL) (GOOG) , které výrazně oslabily po zprávách o odchodu několika významných osobností z oblasti umělé inteligence. Investoři zároveň sledovali vývoj na Blízkém východě, kde se během víkendu znovu zvýšilo napětí navzdory nedávným snahám o dosažení příměří. Situaci však částečně uklidnila nová jednání mezi Spojenými státy a Íránem ve Švýcarsku. Na sentiment trhu působila také pokračující debata o budoucím vývoji úrokových sazeb ve Spojených státech po nedávném jestřábím vystoupení americké centrální banky. Index S&P 500 uzavřel se ztrátou 0,3 % na úrovni 7 475,17 bodu. Technologický Nasdaq Composite oslabil o 1,3 % na 26 166,60 bodu. Naopak index Dow Jones Industrial Average přidal 0,3 % a obchodování zakončil na 51 712,53 bodu. Rotace investorů pokračuje mimo technologické tituly Vývoj jednotlivých sektorů naznačil pokračující přesun kapitálu z technologických společností do dalších částí trhu. Největší ztráty zaznamenal sektor komunikačních služeb, jehož součástí je i Alphabet. Naopak mezi nejvýkonnější sektory patřily reality, energetika a zdravotnictví. Pondělní obchodování tak navázalo na trend posledních týdnů, kdy investoři po mimořádně silném růstu technologických akcií začínají hledat příležitosti i v dalších segmentech ekonomiky. Přestože hlavní indexy skončily převážně v záporu, většina sektorů v rámci indexu S&P 500 si vedla lépe. To naznačuje, že současný vývoj není plošným výprodejem akcií, ale spíše přesunem kapitálu mezi jednotlivými skupinami titulů. Technologické společnosti a firmy spojené s umělou inteligencí patřily v předchozích měsících k hlavním motorům růstu amerického trhu. Část investorů nyní realizuje zisky a přesouvá prostředky do cykličtějších odvětví, která za předchozím růstem zaostávala. Blízký východ zůstává významným faktorem pro trhy Pozornost investorů se během pondělí soustředila také na geopolitický vývoj. Minulý týden přinesl optimismus podpis memoranda o porozumění mezi Spojenými státy a Íránem během summitu G7 ve Francii. Součástí dohody bylo okamžité zastavení vojenských operací včetně aktivit v Libanonu a zahájení šedesátidenního období dalších jednání. Dohoda rovněž počítala s obnovením provozu v Hormuzském průlivu bez poplatků či omezení během přechodného období. Pozitivní náladu však během víkendu narušily nové střety mezi Izraelem a hnutím Hizballáh podporovaným Íránem. Obě strany se navzájem obvinily z porušování příměří a Teherán následně oznámil opětovné uzavření Hormuzského průlivu. Další nervozitu vyvolalo vyjádření prezidenta Donalda Trumpa, který pohrozil tvrdší reakcí vůči Íránu v případě pokračujících aktivit jeho spojenců v Libanonu. Napětí se však částečně zmírnilo po jednáních ve švýcarském Lucernu, kterých se kromě amerických a íránských zástupců účastnili také prostředníci z Kataru a Pákistánu. Americký viceprezident JD Vance po jednáních uvedl, že jedním z hlavních výsledků bylo vytvoření mechanismu pro udržení otevřeného Hormuzského průlivu a nastavení komunikačních kanálů pro případ dalších regionálních konfliktů. Současně oznámil dosažení pokroku v otázkách souvisejících s jaderným programem Íránu. Íránská státní média však část těchto tvrzení zpochybnila a uvedla, že otázka jaderného programu nebyla předmětem žádných nových závazků. Pokles cen ropy zmírňuje obavy z inflace Vedle diplomatických jednání investoři sledovali také vývoj na energetických trzích. Cena ropy pokračovala v poklesu a navázala na několikatýdenní sestupný trend. Ropa Brent s dodáním v září během pondělí ztrácela přibližně 2,8 % a obchodovala se kolem 77,84 dolaru za barel. Trh se tak postupně vrací k úrovním, které převládaly před vypuknutím konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Klesající ceny energií pomáhají zmírňovat obavy z dalšího růstu inflace. Přesto však finanční trhy zůstávají opatrné. Investoři stále vyhodnocují dopady nedávného zasedání americké centrální banky, která překvapila výrazně jestřábějším výhledem, než trh očekával. Aktualizovaná prognóza členů měnového výboru naznačila, že minimálně polovina představitelů Fedu nyní počítá s možností zvýšení úrokových sazeb ještě během letošního roku. Důvodem jsou především inflační rizika spojená s předchozím růstem cen energií. V nadcházejících dnech se proto pozornost investorů zaměří na nová makroekonomická data ze Spojených států. Klíčové budou zejména indexy nákupních manažerů a revidovaný údaj o růstu americké ekonomiky v prvním čtvrtletí. Alphabet ztrácel, SpaceX pokračoval v poklesu Největší pozornost mezi jednotlivými společnostmi přitahoval Alphabet (GOOGL). Akcie technologického giganta oslabily o pět procent a patřily k největším ztrátovým titulům dne. Investory znepokojil odchod dvou významných osobností spojených s vývojem AI. Z firmy odešel Noam Shazeer, viceprezident pro inženýrství a jeden z vedoucích vývoje modelů Gemini, který zamířil do společnosti OpenAI. Krátce nato oznámil svůj odchod také John Jumper z divize DeepMind, který se podílel na vývoji modelu AlphaFold a v roce 2024 získal Nobelovu cenu za chemii. Nově nastoupí do společnosti Anthropic. Výrazné ztráty zaznamenala také společnost SpaceX (SPCX) . Akcie firmy prodloužily pokles na třetí obchodní den v řadě a během pondělí oslabily o 16,4 %. Společnost současně oznámila, že disponuje hotovostí a peněžními ekvivalenty převyšujícími 100 miliard dolarů. Firma rovněž představila emisi nezajištěných dluhopisů a podle médií uzavřela významnou dohodu o výpočetním výkonu se společností Reflection AI podporovanou firmou Nvidia (NVDA), jejíž hodnota může dosáhnout až 6,3 miliardy dolarů.