Česká národní banka po více než roce zvýšila základní repo sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 %. Klíčové body Česká národní banka zvýšila repo sazbu na 3,75 % Banky zatím změny úročení neoznámily UniCredit zvýší sazby termínovaných vkladů Hypotéky mohou v dalších týdnech zdražit Přestože jde o první růst sazeb za posledních 13 měsíců, tuzemské banky zatím na rozhodnutí centrální banky bezprostředně nereagují. Většina finančních institucí nyní analyzuje dopady nového nastavení měnové politiky a případné úpravy svých produktů zatím neoznámila. Rozhodnutí bankovní rady ČNB přichází v době, kdy se finanční trh snaží vyhodnotit další vývoj inflace, úvěrového trhu i úrokových sazeb. Zatímco střadatelé mohou doufat ve vyšší zhodnocení vkladů, zájemci o hypotéky musí počítat s možností zdražení úvěrů na bydlení. Banky zatím změny sazeb neoznámily Největší tuzemské banky se shodují, že rozhodnutí ČNB automaticky neznamená okamžitou změnu úročení jejich produktů. Při nastavování sazeb totiž nezohledňují pouze aktuální krok centrální banky. Důležitou roli hraje také vývoj tržních úrokových sazeb, situace na trhu vkladů, náklady financování a celková obchodní strategie jednotlivých institucí. Většina bank proto zatím pouze vyhodnocuje dopady nového rozhodnutí. Případné změny úročení spořicích účtů, termínovaných vkladů nebo úvěrových produktů budou podle jejich vyjádření záviset na výsledku interních analýz. Zdroj: Shutterstock Podobný přístup zvolily jak velké univerzální banky, tak menší retailové instituce. Shodně uvádějí, že o případných změnách budou klienty informovat až po dokončení vyhodnocení situace. Výjimkou je UniCredit Bank (UCG), která již oznámila zvýšení úročení termínovaných vkladů. Od července vzroste sazba z 3,5 % na 3,7 %. Tento krok naznačuje, že vyšší základní sazby mohou postupně vést ke zlepšení podmínek pro střadatele, i když rozsah změn bude pravděpodobně záviset na konkurenčním prostředí a individuální strategii jednotlivých bank. Vyšší sazby mohou podpořit spořicí produkty Zvýšení repo sazby obvykle vytváří prostor pro růst úročení vkladových produktů. Banky si totiž půjčují a ukládají prostředky za vyšší sazby, což může postupně zvýšit atraktivitu spořicích účtů nebo termínovaných vkladů. Přenos změn do nabídky klientských produktů však nebývá okamžitý. Banky zpravidla sledují, zda jde o jednorázový krok, nebo začátek delšího cyklu zpřísňování měnové politiky. Teprve následně přistupují k výraznějším úpravám sazebníků. Pro klienty tak současné rozhodnutí ČNB nemusí znamenat okamžité zvýšení výnosů na spořicích produktech. Pokud však budou vyšší sazby přetrvávat delší dobu, tlak na růst úročení vkladů může postupně zesilovat. Vývoj bude záviset také na konkurenci mezi bankami a jejich potřebě získávat nové zdroje financování. Hypotéky mohou postupně zdražit Výraznější dopad by zvýšení sazeb mohlo mít na hypoteční trh. Vyšší základní sazby totiž zpravidla zvyšují náklady financování bank, což se následně promítá do cen nových úvěrů. Odborníci proto očekávají, že se rozhodnutí ČNB s určitým zpožděním projeví také v hypotečních sazbách. Ne všechny banky musí reagovat stejným způsobem. Některé mohou zachovat nominální sazby, ale omezit různé marketingové slevy a zvýhodnění. Jiné mohou přistoupit přímo ke zvýšení úrokových sazeb u nově sjednávaných hypoték. Odhady počítají s tím, že hypoteční sazby by mohly vzrůst přibližně o 0,2 až 0,3 procentního bodu. Zdroj: Shutterstock Takový posun by znamenal citelné zvýšení nákladů zejména u větších úvěrů s dlouhou splatností. Vyšší měsíční splátky by mohly dále ochladit poptávku po financování bydlení, která se v posledních měsících postupně zotavovala. Zvýšení repo sazby na 3,75 % tak představuje důležitý signál nejen pro finanční trhy, ale i pro domácnosti a firmy. Přestože banky zatím bezprostřední změny neoznámily, v následujících týdnech lze očekávat, že nové nastavení měnové politiky začne postupně ovlivňovat nabídku spořicích i úvěrových produktů. Klienti tak budou v dalších měsících sledovat především to, zda banky přenesou vyšší sazby více do odměňování střadatelů, nebo zda se změna projeví hlavně ve zdražení financování.