Britská libra se rychle zotavila z počátečních výprodejů a dosáhla denních maxim navzdory oznámení rezignace premiéra Starmera. Ceny ropy korigují své předchozí zisky poté, co Spojené státy a Írán ohlásily hmatatelný pokrok ve vzájemném vyjednávání. Peking uvalil sankce na dvě americké společnosti těžící vzácné zeminy, což představuje odvetu za nedávné kroky Washingtonu.   Politické otřesy v Británii a překvapivá odolnost libry Při absenci zásadních makroekonomických dat se pozornost trhů plně přesunula k politickému dění. Spojené království čelí další vlně nejistoty poté, co premiér Starmer oznámil svou rezignaci. Stává se tak v pořadí již šestým britským premiérem, který opouští svůj úřad od referenda o brexitu před deseti lety. Odstupující lídr bude dohlížet na proces výběru svého nástupce, přičemž formální klání odstartuje 9. července a vítěz by měl být znám do 1. září, kdy končí parlamentní prázdniny. Devizové trhy na tuto zprávu zpočátku reagovaly nervózně. Britská libra vůči americkému dolaru (GBPUSD=X) se před víkendem propadla na dohled letošních minim z konce března kolem úrovně 1,3160 USD. Během raného evropského obchodování testovala hranici 1,3180 USD, jakmile však trhy vstřebaly harmonogram politické tranzice, měna ukázala nečekanou sílu. Následně se zotavila a v závěru evropského dopoledne atakovala nová denní maxima poblíž 1,3250 USD. Případný průraz pásma 1,3280 až 1,3315 USD by mohl výrazně vylepšit technický výhled. Na širším trhu si americká měna udržuje pevnou půdu pod nohama. Americký dolar vůči euru (EURUSD=X) před víkendem zatlačil společnou evropskou měnu až na nejnižší úroveň od poloviny března kolem 1,1420 USD. Během severoamerické seance, ovlivněné svátečně ztenčenými objemy, se euro dokázalo odrazit k 1,1480 USD. Aktuálně se stabilizuje poblíž 1,1440 USD, přičemž silné pásmo odporu leží mezi 1,1480 a 1,1520 USD. Výrazný tlak nadále pociťuje japonská měna. Americký dolar vůči japonskému jenu (JPY=X) konsoliduje zhruba půl jenu nad psychologickou hranicí 161. Trh zjevně nabývá na odvaze, k čemuž přispívá jak selhání dubnových a květnových intervencí, tak nápadné mlčení amerických úřadů. Dolar se aktuálně drží nad 161,20 JPY a testuje oblast 161,80 JPY, což jej přibližuje k nedávnému maximu z července 2024 kolem 162 JPY – nejvyšší hodnotě od roku 1986. Geopolitické napětí a turbulence na komoditních trzích Protichůdné zprávy z Blízkého východu zpočátku tlumily ochotu investorů podstupovat riziko. Americká lehká ropa WTI (CL=F) zaznamenala po čtvrtečním propadu k 72,85 USD silné nákupní momentum, které ji před víkendem vyneslo téměř k 76,80 USD. Růst následně pokračoval až k 78,15 USD v momentě, kdy se zdálo, že americko-íránské rozhovory kolabují. Obě strany však následně ohlásily postup ve vyjednávání, což vedlo k rychlé korekci srpnových kontraktů WTI zpět k úrovni 75,25 USD před začátkem severoamerické seance. Značnou nervozitu na trhy vnáší zhoršující se vztahy mezi Spojenými státy a Čínou. Peking oznámil uvalení sankcí a exportních kontrol na dvě americké společnosti zabývající se těžbou vzácných zemin. Tento krok je zjevnou odvetou za nedávné rozhodnutí Washingtonu zařadit některé z největších čínských firem na sankční seznam kvůli jejich vazbám na čínskou armádu. Tržní dopad by však mohl být spíše symbolický, jelikož zasažené americké firmy již dříve z velké části odstřihly své dodavatelské řetězce od čínských vstupů. Drahé kovy procházejí fází zvýšené volatility. Zlato (GC=F) po medvědím obratu uprostřed minulého týdne pokračovalo ve výprodejích a před víkendem kleslo až na úroveň 4122 USD. Dnes se však žlutý kov vrací v silnější kondici a testuje oblast 4220 USD. Technický obraz by se mohl výrazněji projasnit, pokud by cena překonala rezistenci na 4235 USD. Podobný scénář sleduje i Stříbro (SI=F) , které po slabším závěru týdne znovu přilákalo kupce a překonalo svá předvíkendová maxima. Měnové trhy a blížící se makroekonomická data Na devizových trzích poutá pozornost pokračující propad kanadské měny. Americký dolar vůči kanadskému dolaru (CAD=X) prodlužuje svou ztrátovou sérii již na osm po sobě jdoucích seancí. Zelená bankovka dnes dosáhla hodnoty téměř 1,4195 CAD, což tlačí kanadský dolar na nejnižší úroveň od dubna 2025. V tomto měsíci kanadská měna oslabila ve 13 z 16 obchodních dnů. Momentum indikátory jsou aktuálně extrémně napjaté a horní Bollingerovo pásmo se nachází poblíž 1,4180 CAD, což zvyšuje ostražitost investorů před možným obratem trendu. Ostatní měnové páry vykazují smíšený vývoj. Australský dolar vůči americkému dolaru (AUDUSD=X) se po odrazu ze šestidenního minima zotavil a aktuálně osciluje kolem hranice 0,7000 USD. Americký dolar vůči mexickému pesu (MXN=X) konsoliduje v úzkém pásmu, přičemž trh pevně věří, že tamní centrální banka ponechá úrokové sazby na 6,5 %. Americký dolar vůči čínskému jüanu (USDCNH=X) na offshore trhu atakoval čtyřtýdenní maximum, zatímco Americký dolar vůči indické rupii (INR=X) přerušil nedávné zisky rupie a vyšplhal se na 94,7550 INR. Akciové trhy v asijsko-pacifickém regionu zaznamenaly první pokles po šesti seancích, ačkoliv většina velkých burz dnes ztráty mírně umazala. Výjimkou zůstal Hongkong a Austrálie. Evropský index Stoxx 600 (^STOXX) prohloubil své ztráty a klesl na šestidenní minimum. Na dluhopisových trzích vyskočily výnosy desetiletých britských vládních dluhopisů o téměř devět bazických bodů kvůli zprávám o zhoršujícím se stavu vládních financí. Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů se drží výše na úrovni 4,48 %. Tento týden nabídne klíčová makroekonomická data. Ve Spojených státech se čeká na report o příjmech a výdajích domácností, přičemž celkový deflátor PCE by měl přesáhnout 4 % a jádrová složka mírně vzrůst na 3,4 %. Kanada dnes zveřejní inflační statistiky za květen; celková inflace zůstává zvýšená na 2,8 %, avšak jádrová sazba se drží na mírných 1,5 %. Trhy také sledují politický vývoj v Kolumbii, kde prezidentské volby zřejmě vyhrál Espriella, což naznačuje posun k politice více nakloněné Spojeným státům.