Společnost Apple dlouhé měsíce odolávala tlaku rostoucích nákladů v polovodičovém průmyslu. Klíčové body Tim Cook označil současný nedostatek pamětí za bezprecedentní situaci během své kariéry Apple (AAPL) přiznal, že další zdražování produktů je kvůli rostoucím nákladům obtížné odvrátit Poptávka po pamětech roste hlavně díky rozvoji umělé inteligence a datových center Výstavba nových výrobních kapacit potrvá roky a tlak na ceny může přetrvávat dlouhodobě Zatímco řada výrobců elektroniky postupně zdražovala své produkty, Apple (AAPL) se snažil většinu zvýšených nákladů absorbovat a chránit zákazníky před růstem cen. To se však podle generálního ředitele Tima Cooka začíná měnit. V rozhovoru pro The Wall Street Journal otevřeně přiznal, že situace na trhu s paměťovými čipy a datovými úložišti dosáhla úrovně, kterou za svou kariéru ještě nezažil. Podle Cooka jsou další cenové úpravy prakticky nevyhnutelné, protože dodavatelé přenášejí stále vyšší náklady na své odběratele. Jeho vyjádření zároveň ukazuje, jak hluboký dopad má současná poptávka po výpočetním výkonu a umělé inteligenci na celý technologický sektor. Zdroj: Shutterstock Nedostatek pamětí se mění v globální problém Podle Cooka nejde o běžný cyklický nedostatek polovodičů, který technologický sektor zažil již několikrát v minulosti. Současnou situaci označil za událost srovnatelnou se „stoletou povodní“ a dodal, že za více než 40 let působení v oboru nic podobného nezažil. Největším problémem je podle něj kombinace omezené nabídky a prudce rostoucí poptávky. Výrobci elektroniky po celém světě potřebují stále více operačních pamětí DRAM i datových úložišť NAND, zatímco výrobní kapacity nestíhají držet krok. Cook upozornil, že právě dodavatelé pamětí nyní promítají do cen zařízení výrazné zdražení svých produktů. Podle jeho slov je na trhu jednoduše méně pamětí v době, kdy spotřebitelé i firmy požadují stále výkonnější zařízení. Výsledkem jsou rostoucí náklady napříč celým technologickým řetězcem. Pro Apple je situace o to citlivější, že jeho produkty patří mezi zařízení s vysokými nároky na výkon, úložiště i operační paměť. Nedostatek těchto komponent tak přímo ovlivňuje výrobní náklady společnosti. Apple se snažil zákazníky chránit co nejdéle Jedním z důvodů, proč dopady krize nebyly u Applu dosud tak výrazné, je mimořádně silná finanční pozice společnosti. Cook uvedl, že firma byla ochotná část zvýšených nákladů absorbovat na vlastní účet a využít svou robustní rozvahu ke zmírnění dopadů na zákazníky. Tato strategie umožnila Applu držet ceny většiny produktů relativně stabilní i v období, kdy ceny komponent postupně rostly. Přesto ani nejhodnotnější technologická společnost světa není schopna dlouhodobě ignorovat fundamentální změny na trhu. Cook připustil, že situace se stala neudržitelnou a že prostor pro další absorbování nákladů se postupně vyčerpává. Zajímavé je, že Apple již v minulosti provedl několik kroků, které nepřímo ovlivnily cenovou dostupnost jeho produktů. Společnost například ukončila prodej základní verze počítače Mac Mini, čímž zvýšila minimální cenu vstupu do ekosystému stolních počítačů Mac. Přesto samotné ceny hlavních produktových řad zůstávaly po dlouhou dobu beze změny. Apple navíc uvedl na trh notebook MacBook Neo, který představoval cenově dostupnější alternativu v rámci jeho portfolia. Firma tak nadále usilovala o zachování konkurenceschopnosti i v prostředí rostoucích výrobních nákladů. Umělá inteligence mění celý polovodičový průmysl Za současným nedostatkem stojí především prudký rozvoj umělé inteligence a datových center. Moderní AI modely vyžadují enormní množství operační paměti a úložných kapacit. Každá nová generace systémů umělé inteligence spotřebovává více hardwarových zdrojů než ta předchozí, což vytváří mimořádný tlak na výrobce pamětí. Výsledkem je situace, kdy poptávka dlouhodobě převyšuje nabídku. Cook zároveň odmítl spekulace, že by Apple mohl reagovat výstavbou vlastních továren na výrobu pamětí nebo datových úložišť. Podle jeho slov není možné dělat vše a společnost se chce soustředit na oblasti, ve kterých má největší konkurenční výhodu. I kdyby se některý z technologických gigantů rozhodl výrazně investovat do nových výrobních kapacit, řešení by nepřišlo okamžitě. Výstavba moderních polovodičových továren trvá roky a spuštění výroby je technologicky i finančně mimořádně náročné. To znamená, že současný tlak na ceny pamětí nemusí v dohledné době zmizet. Pro investory představují Cookova slova další potvrzení toho, jak zásadní roli dnes hrají výrobci pamětí v celém ekosystému umělé inteligence. Zatímco společnosti zaměřené na paměťové čipy z rostoucích cen profitují, výrobci koncových zařízení se musí vyrovnávat s vyššími náklady a složitě hledat rovnováhu mezi maržemi a cenovou dostupností produktů. Pokud se nabídka pamětí v následujících letech výrazně nerozšíří, mohou být vyšší ceny elektroniky novým standardem technologického trhu. Zdroj: Getty Images