Investiční banka UBS výrazně zvýšila cílové ceny pro akcie společností AMD a ARM díky rostoucí poptávce po tradičních procesorech pro umělou inteligenci. Přechod na takzvanou agentní umělou inteligenci vyžaduje masivní nasazení klasických CPU, což oběma firmám přineslo trojciferné zhodnocení za pouhé tři měsíce. Wall Street sdílí s analytiky UBS výrazný optimismus, přičemž naprostá většina expertů doporučuje obě čipové společnosti k okamžitému nákupu.   Nástup agentní umělé inteligence mění pravidla hry Zásadní technologický posun v oblasti umělé inteligence přepisuje zavedené pořádky na akciových trzích a nutí investory přehodnotit jejich dosavadní strategie. Zatímco v uplynulých měsících se pozornost trhu upírala primárně na grafické procesory, současný vývoj ukazuje na masivní renesanci tradičnějších výpočetních jednotek. Poskytovatelé infrastruktury pro umělou inteligenci totiž ve stále větší míře začleňují do svých systémů centrální procesorové jednotky (CPU) a další specializovaný hardware, aby dokázali uspokojit raketově rostoucí poptávku po výpočetním výkonu. Tento trend je naprosto nezbytný pro pohánění zcela nových agentních systémů umělé inteligence, které představují další evoluční krok v tomto odvětví. Společnost Advanced Micro Devices (AMD) se díky tomuto překotnému vývoji nachází v ideální pozici pro překonání tržních očekávání a další expanzi. Podobně je na tom i britská společnost Arm Holdings (ARM) , která z tohoto technologického posunu těží naprosto bezprecedentním způsobem. Poptávka po klasických procesorech doslova explodovala s příchodem takzvané agentní umělé inteligence. Jde o vysoce pokročilé systémy, které jsou od samého počátku navrženy tak, aby dokázaly jednat zcela autonomně bez nutnosti neustálého lidského dohledu. Tento strukturální posun směrem k využívání CPU po boku tradičnějších grafických procesorů se již stihl promítnout do ohromujícího růstu obou zmíněných čipových gigantů, kteří se stávají miláčky technologických investorů. Při pohledu na nedávnou výkonnost obou titulů je naprosto zřejmé, že trh tento fundamentální posun plně reflektuje. Akcie AMD zaznamenaly raketový vzestup o 153 procent za pouhé poslední tři měsíce, čímž potvrdily svou dominanci v sektoru. Konkurenční ARM, jehož sídlo se nachází v anglickém technologickém uzlu Cambridge, si ve stejném časovém horizontu připsal dokonce ještě impozantnější zhodnocení ve výši 171 procent.            Zdroj: Getty Images Analytici UBS masivně zvedají cílové ceny Tento dramatický růst podle předních světových finančních institucí zdaleka nekončí a před oběma společnostmi se otevírá další prostor pro masivní zhodnocení. Švýcarská investiční banka UBS aktuálně drží pro oba přední výrobce čipů prestižní nákupní doporučení a přistoupila k velmi agresivní revizi svých dvanáctiměsíčních cenových cílů. U akcií AMD došlo ke zvýšení cílové částky z původních 470 dolarů na masivních 670 dolarů, což implikuje dodatečný růstový potenciál o 29 procent oproti úterní uzavírací ceně na burze. Stejně optimistický a sebevědomý pohled aplikují analytici také na akcie společnosti ARM, která si na trhu buduje stále silnější pozici. Cílová cena pro tohoto relativně nového hráče na veřejných trzích byla skokově navýšena z 260 dolarů na úctyhodných 455 dolarů. Tato nová predikovaná hodnota představuje atraktivní prémii 28 procent nad úrovní posledního závěru obchodování, což přitahuje pozornost velkých institucionálních hráčů. Renomovaný analytik Timothy Arcuri z UBS ve své středeční obsáhlé zprávě pro prominentní klienty tento krok detailně a přesvědčivě zdůvodnil. Podle jeho odborného názoru banka zvyšuje odhady pro obě společnosti především proto, že se stávají naprosto klíčovými beneficienty zavádění samostatných procesorových jednotek a řídících uzlů v moderních datových centrech. Odborníci jasně vidí zrychlující se trakci v poptávce po samostatných procesorových rackových systémech. Tento technologický vývoj úzce souvisí s probíhajícím architektonickým rozdělením výpočetní zátěže, které definuje novou éru IT infrastruktury. Zatímco grafické karty nadále excelují v hrubé výpočetní síle potřebné pro trénink složitých modelů, centrální procesory sebevědomě přebírají kritickou roli v řízení složitých autonomních procesů. Kombinace obou přístupů vytváří pro výrobce CPU zcela nové a vysoce lukrativní tržní prostředí. Wall Street se shoduje na dalším strmém růstu Rozšiřující se adopce centrálních procesorů bude podle oborových expertů i nadále primárně hrát do karet společnosti AMD, která si udržuje obrovský technologický náskok. Ta má totiž unikátní konkurenční výhodu v tom, že čipy nejen sama navrhuje, ale historicky těží ze svého nesmírně silného a etablovaného softwarového ekosystému. Podle Arcuriho analýzy spočívá hlavní síla firmy v počtu jader, pokročilém multithreadingu a osvědčené architektuře x86. Tyto specifické technické parametry jsou naprosto klíčové pro hladké zpracování tradičních softwarových úloh, které vyžadují maximální stabilitu. Právě tyto klasické výpočetní operace se nyní překvapivě stávají stále integrálnější a důležitější součástí obrovské pracovní zátěže moderní agentní umělé inteligence. Zvýšená popularita CPU v tomto inovativním sektoru by však měla výrazně podpořit také akcie ARM, přestože tato firma vstoupila na burzu prostřednictvím IPO teprve v září roku 2023. Klíčová kompetence britského podniku ARM totiž leží ve zcela jiných, avšak pro trh neméně důležitých parametrech. Architektura této společnosti vyniká především v extrémně nízké latenci a bezkonkurenční energetické účinnosti, což jsou v dnešní době neocenitelné vlastnosti. Tyto charakteristiky podle analytiků z UBS naprosto dokonale rezonují s aktuálními a stále náročnějšími potřebami takzvaných hyperscalerů, tedy gigantických provozovatelů cloudových služeb. Tento výrazný býčí sentiment, který silně rezonuje chodbami švýcarské investiční banky, navíc naprosto přesně odpovídá širšímu analytickému konsenzu napříč celou Wall Street. Z celkového počtu 53 uznávaných analytiků, kteří pravidelně pokrývají vývoj akcií AMD, jich podle dat společnosti LSEG celých 45 uděluje titulu hodnocení „koupit“ nebo dokonce „silně koupit“. Podobně pozitivní nálada a vysoká očekávání panují i kolem vyhlídek akcií ARM. Tento technologický klenot získal oficiální doporučení k nákupu nebo silnému nákupu od 25 profesionálních analytiků. To představuje více než polovinu ze všech 40 expertů na Wall Street, kteří se tímto konkrétním akciovým titulem systematicky zabývají a publikují k němu své odhady. Vše tak nasvědčuje tomu, že renesance klasických procesorů v éře autonomních algoritmů otevírá bezprecedentní prostor pro další dlouhodobý růst obou firem.