Americké akcie v úterý obchodovaly smíšeně, zatímco ceny ropy pokračovaly v poklesu. Klíčové body Dow Jones poprvé překonal hranici 52 000 bodů Cena ropy Brent klesla pod 80 dolarů Investoři čekají na první rozhodnutí Fedu pod Warshem SpaceX (SPCX) se přiblížila tržní hodnotě 3 bilionů dolarů Silný optimismus, který na trhy přinesla zpráva o prozatímní mírové dohodě mezi Spojenými státy a Íránem, postupně vystřídala opatrnost. Investoři nyní čekají na další podrobnosti dohody, která by mohla zásadně ovlivnit geopolitickou situaci i vývoj na energetických trzích. Pozornost se zároveň soustředí na středeční rozhodnutí americké centrální banky. Federální rezervní systém bude jednat poprvé pod vedením nového předsedy Kevina Warshe. Trhy téměř jednohlasně očekávají, že úrokové sazby zůstanou beze změny, investoři však budou pečlivě sledovat nové ekonomické prognózy i komentáře představitelů centrální banky. Akciové trhy hledají nový směr Krátce po zahájení odpoledního obchodování ve Spojených státech index S&P 500 oslabil o 0,4 % na 7 523 bodů. Technologický Nasdaq Composite ztrácel 0,8 % a pohyboval se poblíž úrovně 26 460 bodů. Opačný vývoj zaznamenal index Dow Jones Industrial Average, který poprvé v historii překonal hranici 52 000 bodů a posunul se na nové rekordní maximum. Za rozdílným vývojem hlavních indexů stála především sektorová rotace. Investoři vybírali zisky v technologických titulech, zatímco kapitál směřoval do finančních společností, průmyslových podniků a realitního sektoru. Naopak mezi nejslabší části trhu patřily technologie a energetické společnosti, kterým škodil pokračující pokles cen ropy. Podle stratégů jde o signál, že investoři stále věří v odolnost americké ekonomiky. Současně se snižují obavy z inflace, protože levnější ropa může postupně zmírnit tlak na ceny pohonných hmot a další náklady domácností. Trhy zároveň vyčkávají na první významné vystoupení nového šéfa Fedu. Investoři chtějí zjistit, zda Kevin Warsh podpoří současné očekávání trhu, nebo naopak naznačí možnost přísnější měnové politiky v dalších měsících. Pokles cen ropy podporují očekávání mírové dohody Významnou roli na finančních trzích sehrál také další pokles cen ropy. Cena severomořského Brentu se dostala pod hranici 80 dolarů za barel, protože rostou očekávání, že Hormuzský průliv bude po podpisu dohody mezi Washingtonem a Teheránem plně otevřen. Formální podpis memoranda o porozumění mezi oběma zeměmi je plánován na pátek ve Švýcarsku. Prezident Donald Trump uvedl, že průliv je již nyní částečně otevřen a lodní doprava se postupně obnovuje. Po pátečním podpisu mají následovat další jednání, která by měla pokračovat po dobu šedesáti dnů. Zdroj: Shutterstock Podrobnosti dohody však zatím zůstávají omezené. Trump opakovaně zdůrazňuje, že dokument bude obsahovat závazek Íránu nezískat jadernou zbraň. Na druhé straně íránská státní média uvádějí, že jednání o jaderném programu zatím zůstávají pouze v obecné rovině a detailní vyjednávání ještě nezačala. Americký viceprezident JD Vance uvedl, že jedním z klíčových bodů memoranda je spolupráce Spojených států a Mezinárodní agentury pro atomovou energii při likvidaci zásob vysoce obohaceného materiálu v Íránu. V médiích se zároveň objevily informace o možném vytvoření soukromého investičního fondu v hodnotě 300 miliard dolarů, který by měl podpořit investice do íránské ekonomiky. Prezident Trump však tyto zprávy označil za nepravdivé. Pokles cen ropy přináší určitou úlevu také americkým domácnostem. Prudký propad cen energií během posledních dnů by se měl postupně promítnout do nižších cen benzínu a nafty, což by mohlo zmírnit inflační tlaky v ekonomice. Fed, světové centrální banky a raketový růst SpaceX Vedle geopolitických událostí je hlavním tématem týdne zasedání Fedu. Centrální banka zahájila své dvoudenní jednání a očekává se, že základní úroková sazba zůstane beze změny. Přesto bude mimořádně důležitý doprovodný komentář a aktualizovaný souhrn ekonomických projekcí. Nedávný pokles cen ropy poskytl Fedu větší prostor pro vyčkávací strategii. Inflace sice zůstává důležitým tématem, ale nižší ceny energií mohou zmírnit potřebu případného zpřísňování měnové politiky. Zdroj: Shutterstock Týden je významný také z pohledu ostatních centrálních bank. Japonská centrální banka zvýšila svou klíčovou sazbu na nejvyšší úroveň od roku 1995 a zároveň představila plán postupného omezení nákupů dluhopisů. Australská centrální banka naopak sazby ponechala beze změny, avšak upozornila, že další zvýšení nelze vyloučit, pokud inflace zůstane příliš vysoká. Velkou pozornost investorů nadále přitahuje také společnost SpaceX . Po mimořádně úspěšném vstupu na burzu pokračují akcie firmy v prudkém růstu. Po zisku přibližně 19 % během prvního obchodního dne přidaly další výrazné růsty i v následujících seancích. V úterý akcie rostly o dalších 6,1 %. Tržní kapitalizace společnosti se nyní přibližuje hranici 3 bilionů dolarů. SpaceX dokonce během obchodování krátce překonala společnost Microsoft Corp. (MSFT) a stala se 4. nejhodnotnější veřejně obchodovanou firmou na světě. Před ní zůstávají pouze Alphabet (GOOGL) (GOOG) , NVIDIA (NVDA) a Apple (AAPL) . Významnou pozornost vyvolalo také využití kapitálu získaného během primární veřejné nabídky akcií. Společnost podle dostupných informací souhlasila s akvizicí startupu Cursor za 60 miliard dolarů. Dalších 20 miliard dolarů má být použito na splacení překlenovacího úvěru. To znamená, že značná část prostředků získaných při IPO byla využita již během několika dnů od vstupu na burzu. Mezi jednotlivými společnostmi se dařilo také firmě Yum! Brands (YUM) , jejíž akcie posílily poté, co oznámila prodej své problémové sítě Pizza Hut za celkovou hodnotu 2,7 miliardy dolarů. Vývoj na trzích tak zůstává úzce propojen s geopolitikou, měnovou politikou a mimořádným zájmem investorů o nové technologické příběhy. Nejbližší dny ukážou, zda optimismu pomůže podpis dohody mezi Spojenými státy a Íránem a jakým směrem se pod vedením Kevina Warshe vydá americká centrální banka.