Červnová inflace bude hlavní makroekonomickou událostí týdne Velké americké banky zahájí výsledkovou sezónu Kevin Warsh vystoupí před oběma komorami Kongresu Výsledky zveřejní také Netflix (NFLX) , TSMC (TSMC) a UnitedHealth (UNH) Nový týden přinese investorům několik událostí, které mohou výrazně ovlivnit vývoj finančních trhů. Pozornost se soustředí především na červnovou inflaci ve Spojených státech, vystoupení předsedy americké centrální banky před Kongresem a výsledkovou sezónu velkých bank. Právě kombinace makroekonomických dat a hospodářských výsledků nabídne lepší obrázek o stavu americké ekonomiky i o tom, jak se s aktuální situací vyrovnávají domácnosti a firmy. Významnou roli budou hrát také komentáře vedení největších finančních institucí. Investoři budou sledovat nejen samotná čísla za druhé čtvrtletí, ale také výhled managementu na další měsíce. Velká pozornost se bude věnovat tématům, jako jsou primární veřejné nabídky akcií (IPO), fúze a akvizice, obchodní aktivita na kapitálových trzích nebo celkový stav americké ekonomiky. Inflace a vystoupení předsedy Fedu budou hlavními událostmi týdne Nejdůležitější makroekonomickou událostí bude zveřejnění červnového indexu spotřebitelských cen (CPI), které je naplánováno na úterý. Nová data přicházejí v době, kdy se mění faktory ovlivňující životní náklady a představitelé americké centrální banky nadále hodnotí vývoj inflace i možné směřování úrokových sazeb. V květnu meziroční inflace podle indexu CPI dosáhla 4,2 %, zatímco v dubnu činila 3,8 %. Výrazný podíl na květnovém růstu měly především vyšší ceny pohonných hmot. Předseda americké centrální banky Kevin Warsh v předchozích vystoupeních uvedl, že inflační rizika by mohla postupně slábnout. Tato vyjádření však zazněla ještě předtím, než americký prezident Donald Trump oznámil konec příměří. Investoři proto budou pečlivě sledovat, zda Warsh svůj pohled na ekonomickou situaci upraví. Šéf Fedu vystoupí v úterý před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů. Americká centrální banka dvakrát ročně předkládá Kongresu zprávu o své činnosti a její předseda následně odpovídá na dotazy zákonodárců. Očekává se, že mezi hlavní témata budou patřit inflace, úrokové sazby i nově vzniklé pracovní skupiny Fedu zaměřené na komunikaci centrální banky a na způsoby sběru a vyhodnocování ekonomických dat. Ve středu pak Warsh vystoupí také před senátním výborem. Velké banky zahájí výsledkovou sezónu Vedle makroekonomických dat začne tento týden také výsledková sezóna významných amerických bank. Právě jejich hospodářské výsledky mohou nabídnout cenné informace o kondici ekonomiky i náladě spotřebitelů. V úterý zveřejní výsledky Bank of America (BAC) . Ve stejný den budou reportovat také JPMorgan Chase (JPM) , Wells Fargo (WFC) , Goldman Sachs (GS) a Citigroup (C) . Ve středu se přidá Morgan Stanley (MS) a ve čtvrtek U.S. Bancorp (USB) . Minulé čtvrtletí většina velkých bank překonala očekávání analytiků, přesto jejich vedení upozorňovalo na řadu rizik. Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon například varoval před možností stagflace, zatímco šéf Goldman Sachs David Solomon upozornil, že přetrvávající nejistota může negativně ovlivnit aktivitu na trhu primárních veřejných nabídek akcií. Navzdory těmto obavám patřil finanční sektor v poslední době mezi nejvýkonnější části amerického akciového trhu. Bankám pomáhá růst objemu komerčních i průmyslových úvěrů a také vysoká aktivita na kapitálových trzích, kterou podporuje pokračující zájem investorů o umělou inteligenci. Část analytiků očekává, že pozitivní trend může pokračovat i v dalších měsících. Výsledky zveřejní také technologické, průmyslové i zdravotnické společnosti Vedle bank nabídne týden výsledky celé řady dalších významných firem z různých odvětví. Ve středu zveřejní hospodářské výsledky za 4. fiskální čtvrtletí Conagra Brands (CAG) . Společnost je mimo jiné mateřskou firmou značek Slim Jim a Swiss Miss. Nedávno byla zároveň přesunuta z indexu S&P 500 do indexu S&P SmallCap 600. Ve středu po uzavření burzy představí výsledky také United Airlines (UAL) . Aerolinka v minulém čtvrtletí vykázala silné výsledky a její generální ředitel Scott Kirby uvedl, že rezervace naznačují výrazně silnější ekonomiku, než si mnoho lidí myslí. Přesto společnost snížila svůj výhled kvůli vyšším nákladům na pohonné hmoty. Čtvrteční program bude mimořádně nabitý. Své výsledky představí Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) , největší smluvní výrobce čipů na světě. Společnost v minulém čtvrtletí dosáhla rekordních tržeb a těží z pokračujícího zájmu investorů o firmy spojené s rozvojem AI. Ve stejný den zveřejní výsledky také UnitedHealth Group (UNH) . Zdravotní pojišťovna v minulém čtvrtletí překonala očekávání trhu a zároveň zvýšila svůj výhled. Akcie společnosti letos výrazně posílily mimo jiné díky vyšším platbám vlády správcům programu Medicare Advantage. Ve čtvrtek bude reportovat rovněž GE Aerospace (GE) . Výrobce leteckých motorů v minulém čtvrtletí překonal očekávání investorů, svůj celoroční výhled však ponechal beze změny s odkazem na dynamický geopolitický vývoj. Po skončení čtvrtečního obchodování zveřejní výsledky také Netflix (NFLX) . Akcie společnosti v minulém čtvrtletí oslabily poté, co firma představila slabší výhled, než trh očekával, a oznámila odchod jednoho ze spoluzakladatelů, Reeda Hastingse. Od začátku letošního roku cena akcií společnosti klesla přibližně o 20 %. Týden uzavře v pátek zveřejnění Indexu spotřebitelské nálady Michiganské univerzity. Tento ukazatel patří mezi důležité indikátory důvěry amerických domácností. V květnu zaznamenal nejhorší hodnotu za přibližně 75 let historie průzkumu. V červnu se nálada spotřebitelů sice částečně zlepšila, obavy z vývoje trhu práce a inflace však přetrvávaly. Minulý týden uzavřely dva ze tří hlavních amerických akciových indexů v plusu. S&P 500 posílil o 1,2 % a technologický Nasdaq přidal 1,7 %, zatímco Dow Jones Industrial Average oslabil o 0,5 %. Investoři nadále vyhodnocovali vývoj kolem umělé inteligence, která zůstává jedním z hlavních témat letošního roku. Pozornost vzbudil také burzovní debut jihokorejského výrobce čipů SK Hynix a nové minimum uzavírací ceny akcií společnosti SpaceX. Nadcházející dny tak nabídnou kombinaci důležitých ekonomických statistik, vystoupení představitelů centrální banky i výsledků největších amerických společností. Právě tyto události mohou výrazně ovlivnit očekávání investorů ohledně dalšího vývoje ekonomiky i finančních trhů.