Wall Street rostl po příznivějších datech o výrobní inflaci Výsledková sezona prověří vysoké valuace amerických akcií Silné výsledky bank podpořily pozitivní náladu investorů Investoři čekají výsledky TSMC a dalších velkých společností Americké akcie ve středu navázaly na růst po zveřejnění červnových dat o výrobní inflaci, která dopadla příznivěji, než se investoři obávali. Pozornost trhu se zároveň přesouvá na výsledkovou sezonu za 2. čtvrtletí, která bude důležitým testem, zda firemní zisky dokážou ospravedlnit rekordní ocenění amerických akcií i přes přetrvávající geopolitická rizika. V 18:15 SELČ přidával index S&P 500 0,2 % na 7 561,64 bodu. Technologický Nasdaq Composite rostl o 0,4 % na 26 211,12 bodu a průmyslový Dow Jones Industrial Average si připisoval 0,3 % na 52 658,13 bodu. Výrobní inflace překvapila poklesem Novou podporu trhům přinesla data amerického Úřadu pro statistiku práce. Index výrobních cen (PPI) v červnu meziměsíčně klesl o 0,3 %, zatímco jádrový PPI, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vzrostl o 0,2 %. V meziročním srovnání se celkový PPI zvýšil o 5,5 % a jádrový ukazatel dosáhl růstu 4,7 %. Data navázala na úterní zprávu o spotřebitelské inflaci, která rovněž naznačila zmírnění cenových tlaků. Díky tomu se snížily obavy investorů z případného dalšího zpřísnění měnové politiky na červencovém zasedání americké centrální banky. Přesto inflace zůstává nad dlouhodobým dvouprocentním cílem Fedu, a proto investoři nadále pečlivě sledují každý nový ekonomický údaj, který by mohl ovlivnit budoucí směřování úrokových sazeb. Výsledková sezona bude klíčovým testem trhu Vedle makroekonomických dat se hlavní pozornost přesouvá na firemní výsledky za druhé čtvrtletí, které mají ukázat, zda současné vysoké valuace amerických akcií odpovídají skutečné kondici podniků. Investoři očekávají, že společnosti potvrdí pokračující silnou poptávku spotřebitelů a zároveň prokážou, že dokážou těžit ze strukturálních změn v ekonomice, především z rychlého rozvoje AI. Současně však firmy čelí komplikacím v podobě narušených dodavatelských řetězců, geopolitického napětí i dlouhodobě vyšších úrokových sazeb. Pozitivní náladu ve středu podpořily výsledky nizozemské společnosti ASML (ASML) , která oznámila velmi silné hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí. Firma těží z vysoké globální poptávky po infrastruktuře pro AI. ASML je jediným výrobcem litografických systémů využívajících technologii extrémního ultrafialového záření (EUV), která je nezbytná pro výrobu nejpokročilejších polovodičů. Její výsledky proto investoři často vnímají jako důležitý ukazatel kondice celého polovodičového průmyslu. Banky podporují trh, technologický sektor zůstává pod tlakem Technologický sektor se ve středu částečně zotavil po předchozí volatilní obchodní seanci. Růst technologických titulů podpořil indexy Nasdaq i S&P 500, zatímco vývoj indexu Dow nadále ovlivňoval prudký propad akcií International Business Machines (IBM) z předchozího dne. Investory zklamaly předběžné čtvrtletní tržby společnosti, které zaostaly za očekáváním trhu. Výsledky podle trhu naznačily pokračující přesun firemních investic od tradičního softwaru a IT služeb směrem k infrastruktuře související s AI. Výraznou oporou amerických akciových trhů se naopak stal bankovní sektor. Lepší než očekávané výsledky zveřejnily JPMorgan Chase (JPM) , Bank of America (BAC) , Citigroup (C) , Wells Fargo (WFC) i Goldman Sachs (GS) . Jejich hospodaření podpořil zejména růst obchodování na kapitálových trzích a vyšší aktivita v oblasti investičního bankovnictví. Výsledková sezona finančního sektoru bude pokračovat zveřejněním hospodářských výsledků společností Morgan Stanley (MS) , Bank of New York Mellon (BK) , BlackRock (BLK) a Johnson & Johnson (JNJ) . Později během týdne budou investoři sledovat také výsledky společností UnitedHealth Group (UNH) , GE Aerospace (GE) , Netflix (NFLX) a Seagate Technology (STX) , které nabídnou další pohled na kondici americké ekonomiky i jednotlivých odvětví. Velkou pozornost přitáhnou rovněž čtvrteční výsledky největšího světového smluvního výrobce čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) , jehož hospodaření je považováno za důležitý indikátor vývoje globálního polovodičového trhu. Navzdory pokračujícímu geopolitickému napětí na Blízkém východě, kde Spojené státy pokračují ve vojenských operacích proti Íránu, se investoři soustředí především na firemní zisky a ekonomická data. Právě kombinace vývoje inflace, měnové politiky a výsledků největších společností bude v následujících týdnech určovat, zda americké akciové indexy dokážou udržet svá rekordní maxima.