Morgan Stanley razantně zvyšuje nejoptimističtější cílovou cenu pro akcie Rocket Lab na 293 dolarů, což implikuje masivní růstový potenciál. Přechod od samotného vypouštění raket k budování lukrativní vesmírné infrastruktury již tvoří více než polovinu nasmlouvaných zakázek společnosti. Série strategických akvizic v čele s převzetím Iridium Communications výrazně přibližuje firmu k vertikálně integrovanému byznys modelu gigantu SpaceX.   Zlatá éra vesmírné infrastruktury a nový cíl Společnost Rocket Lab (RKLB) kráčí po dobře prošlapané cestě, kterou před lety vytyčil její mnohem větší a známější konkurent. Analytici z Wall Street s rostoucím nadšením sledují probíhající transformaci této firmy, jež se postupně mění z pouhého poskytovatele startů v plnohodnotnou a komplexní vesmírnou platformu. Experti z prestižní investiční banky Morgan Stanley (MS) ve své nejnovější zprávě razantně zvýšili nejoptimističtější cílovou cenu pro akcie této dravé technologické společnosti. Jejich býčí scénář nyní počítá s hodnotou 293 dolarů za akcii, což představuje strmý nárůst z původně odhadovaných 185 dolarů. Tato mimořádně agresivní revize implikuje ohromující potenciál růstu o 259 % oproti aktuálním hodnotám, za které se akcie obchodovaly v průběhu středeční obchodní seance. V základním scénáři si nicméně banka zachovává poněkud mírnější přístup, když ponechává cílovou cenu na stabilní úrovni 105 dolarů a zároveň s jistotou potvrzuje své dosavadní doporučení k nadvážení. Hlavní analytička Kristine Liwag ve své detailní zprávě pro klienty zdůraznila, že Rocket Lab se svou strukturou a vizí stále více podobá zmenšené verzi gigantu SpaceX (SPCX) . Skutečný finanční úspěch ve vesmírném sektoru podle jejích slov netkví pouze v samotném vynášení nákladů na oběžnou dráhu, ale primárně pramení z vlastnictví diferencované vesmírné infrastruktury. Právě kontrola nad těmito systémy umožňuje firmám dlouhodobě monetizovat opakující se služby s vysokou marží, které jsou na této infrastruktuře přímo postaveny. Diverzifikace mimo tradiční a vysoce konkurenční starty raket tak otevírá dveře k novým a extrémně lukrativním příležitostem, jež zásadně mění celkové vnímání fundamentální hodnoty společnosti v očích institucionálních investorů. Akviziční smršť a budování nezávislého ekosystému Nejvyšší vedení společnosti si je této tržní reality velmi dobře vědomo a podle toho také jedná. Finanční ředitel Adam Spice již během minulého měsíce otevřeně přiznal, že divize vesmírných systémů je sice z pohledu laické veřejnosti méně atraktivní než sledování startujících raket, avšak z pohledu byznysu generuje podniku nepoměrně více peněz a zajišťuje tolik potřebnou stabilitu. Finanční výsledky hovoří naprosto jasně a potvrzují probíhající strukturální posun. Vesmírné systémy se v loňském roce podílely na celkových tržbách společnosti úctyhodnými 67 %. K poslednímu březnu navíc tato klíčová divize tvořila více než polovinu celkového objemu nasmlouvaných zakázek, což jasně dokazuje její rostoucí dominanci v rámci celého firemního portfolia. Podle dlouhodobých projekcí banky Morgan Stanley by tento specifický segment mohl až do roku 2028 vykazovat stabilní růst složenou roční mírou o působivých 38 %. Divize se primárně zaměřuje na vývoj a výrobu samotných kosmických lodí a s nimi souvisejících technologických komponentů, po kterých je na globálním trhu enormní poptávka. V posledních měsících firma rozpoutala skutečnou akviziční smršť, aby svou strategickou pozici v tomto rychle rostoucím sektoru ještě více upevnila. Do jejího portfolia tak nově přibyla společnost Motiv Space Systems, která se úzce specializuje na pokročilou vesmírnou robotiku, a také inovativní firma Mynaric, jež představuje absolutní špičku v oblasti laserových optických komunikací. Zásadní zlom v celkové strategii však přišel až minulý týden, kdy byla trhu oficiálně oznámena dohoda o převzetí společnosti Iridium Communications (IRDM) . Tento odvážný krok vedení označilo za pomyslnou zkratku, která firmě umožní bleskový vývoj vlastních aplikací založených přímo na vesmírné infrastruktuře. Iridium disponuje nesmírně cennými licencemi na frekvenční spektra a poskytuje spolehlivý satelitní internet milionům předplatitelů, přičemž analytiky není vnímáno jako přímý konkurent dominantní sítě Starlink. Konkurenční boj o dominanci na oběžné dráze Rozsáhlá transakce s Iridiem podle analytičky Liwag materiálně vylepšuje dlouhodobou strategickou pozici firmy a rozšiřuje její působnost z pouhého vynášení nákladů směrem k vysoce lukrativní satelitní konektivitě. Právě tímto krokem se Rocket Lab v očích trhu výrazně přibližuje k vertikálně integrovanému obchodnímu modelu, který tak úspěšně a s obrovskými zisky praktikuje SpaceX. Analytici z Wall Street mezitím zahájili analytické pokrývání samotných akcií SpaceX, u kterých stanovili základní cílovou cenu na 300 dolarů. Jejich vysoce býčí scénář dokonce počítá s masivním růstem až na úroveň 600 dolarů, přičemž aktuálně se akcie této soukromé společnosti na sekundárních trzích obchodují kolem hranice 150 dolarů. Firma mistrně využívá svůj naprosto dominantní byznys v oblasti startů raket k masivní finanční podpoře sítě Starlink a budoucí divize zaměřené na umělou inteligenci. Satelitní konektivita se zatím ukazuje jako vůbec nejsilnější zbraň v arzenálu SpaceX, ačkoli nedávné regulační kroky naznačují připravovanou expanzi do sféry umělé inteligence. Společnost v úterý oficiálně požádala americké regulátory o povolení k nasazení neuvěřitelných 100 tisíc satelitů, které by měly v budoucnu pohánět lidskou konektivitu a globální pokrok řízený umělou inteligencí. Již dříve jí přitom byla schválena menší expanze a samostatně podala bezprecedentní žádost o vypuštění až jednoho milionu AI satelitů. Realizace takto gigantické konstelace by pro jakoukoli jinou firmu na trhu byla téměř neprodejná a technologicky neproveditelná, avšak SpaceX má díky své připravované obří raketě Starship obrovskou konkurenční výhodu. Trh s napětím očekává, že tento revoluční nosič začne doručovat komerční náklady na oběžnou dráhu již do konce letošního roku, což inženýrům umožní vynesení až 60 pokročilých satelitů generace V3 při jediném startu. Rocket Lab se však nenechává zahanbit a ve svých vývojových centrech intenzivně pracuje na vlastní nové generaci raket. Středně těžký nosič s názvem Neutron by měl podle aktuálních plánů poprvé odstartovat ještě v průběhu letošního roku. Tento technologický skok umožní firmě vynášet do vesmíru podstatně těžší náklady než její dosavadní lehká raketa Electron. Podle slov finančního ředitele je nasazení Neutronu naprosto klíčové nejen pro udržení konkurenceschopnosti v oblasti komerčních startů, ale především pro realizaci vlastních ambiciózních plánů na budování satelitních konstelací.