TSMC (TSM) zvýšilo čtvrtletní zisk o 77 procent Apple (AAPL) získal AI schválení pro čínský trh Investoři sledují výsledky firem i maloobchodní tržby Geopolitické napětí dál představuje riziko pro trhy Americké akciové futures ve čtvrtek zůstávaly bez výraznějších změn, když investoři navázali na pozitivní náladu po zveřejnění slabších inflačních dat. Ta posílila očekávání, že Fed nebude muset v nejbližší době přistoupit ke zvyšování úrokových sazeb. Pozornost trhu se nyní přesouvá od makroekonomických statistik zpět k výsledkové sezoně, která bude určovat, zda současné ocenění akcií odpovídá skutečné výkonnosti firem. V 10:00 SELČ klesaly futures na index S&P 500 o 0,2 %, futures na Nasdaq 100 odepisovaly 0,4 % a futures na Dow Jones Industrial Average se pohybovaly poblíž předchozího závěru. Optimismus na trzích podpořila již středeční inflační data za červen, která dopadla lépe, než se očekávalo. Díky tomu se zmírnily obavy, že by americká centrální banka musela v blízké době znovu zpřísnit měnovou politiku. Přesto investoři zůstávají opatrní. Vedle výsledkové sezony sledují také pokračující geopolitické napětí na Blízkém východě a vývoj v technologickém sektoru, zejména u výrobců polovodičů. Rekordní výsledky TSMC potvrzují sílu poptávky po AI čipech Největší pozornost na firemní frontě přitáhla společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) , která zveřejnila rekordní čtvrtletní zisk. Největší světový smluvní výrobce polovodičů oznámil, že čistý zisk ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 77 % na 706,6 miliardy tchajwanských dolarů, což odpovídá přibližně 22 miliardám amerických dolarů. Výsledek zároveň výrazně překonal očekávání analytiků. Výsledky společnosti jsou bedlivě sledované napříč finančními trhy, protože TSMC vyrábí nejpokročilejší čipy pro přední technologické firmy, včetně Apple (AAPL) a Nvidia (NVDA) . Vývoj hospodaření společnosti je proto považován za jeden z nejspolehlivějších ukazatelů celosvětových investic do AI. Silná čísla navíc přicházejí krátce poté, co nizozemská společnost ASML Holding (ASML) zvýšila svůj výhled. Obě zprávy společně naznačují, že firmy dodávající technologie pro rozvoj AI nadále těží z velmi silné poptávky zákazníků. Výsledky TSMC tak potvrzují jeden z hlavních trendů letošního roku. Přestože akcie polovodičových společností v posledních týdnech zažily zvýšenou volatilitu, investice do infrastruktury pro umělou inteligenci nadále rostou rychlým tempem. Investoři proto hledají odpověď na otázku, zda současné vysoké valuace technologických firem odpovídají jejich dlouhodobému růstovému potenciálu. Apple získal důležité povolení pro AI služby v Číně Pozitivní zprávy přišly také z Číny. Akcie společností Alibaba (BABA) a Baidu (BIDU) posílily poté, co Apple získal regulatorní schválení pro spuštění funkcí Apple Intelligence na čínském trhu. Akcie Alibaby vzrostly téměř o pět procent, zatímco Baidu přidalo přibližně čtyři procenta. Čínský regulátor kyberprostoru totiž schválil využívání generativní umělé inteligence přímo v telefonech iPhone určených pro čínský trh. Schválení představuje významný krok pro Apple, který se snaží rozšířit své AI služby na jednom ze svých nejdůležitějších světových trhů. Zároveň otevírá nové příležitosti pro domácí čínské technologické společnosti, které se budou podílet na podpoře a provozu AI funkcí společnosti Apple. Rozhodnutí může americkému výrobci pomoci posílit jeho konkurenceschopnost na stále náročnějším čínském trhu s chytrými telefony. Současně vytváří prostor pro další rozvoj spolupráce mezi americkou technologickou společností a čínskými partnery v oblasti umělé inteligence. Geopolitické napětí zůstává důležitým rizikem Přestože se nálada investorů po zveřejnění inflačních dat zlepšila, geopolitická situace zůstává významným rizikovým faktorem. Spojené státy pokračovaly ve vojenských operacích proti Íránu. Americké Centrální velitelství uvedlo, že středeční útoky byly zaměřeny na lokality spojované s útoky na obchodní lodě proplouvající Hormuzským průlivem, jednou z nejvýznamnějších světových tras pro přepravu ropy. Prezident Donald Trump zároveň zopakoval, že vojenské operace budou pokračovat do doby, než Írán přistoupí na jednání. Finanční trhy již na jednotlivé zprávy z konfliktu nereagují tak výrazně jako dříve, investoři však situaci nadále pečlivě sledují. Největší obavou zůstává možnost narušení dodávek ropy, které by mohlo vyvolat nový růst cen energií. Vyšší ceny ropy by mohly opět zvýšit inflační tlaky, což by zkomplikovalo další rozhodování Fedu o úrokových sazbách. Takový vývoj by zároveň mohl negativně ovlivnit širší akciové trhy. Investory čekají výsledky velkých firem i důležitá ekonomická data Další směr obchodování budou během dne určovat jak nové firemní výsledky, tak makroekonomické statistiky. Své hospodářské výsledky mají zveřejnit společnosti Netflix (NFLX) , GE Aerospace (GE) , State Street (STT) a U.S. Bancorp (USB) . Jejich čísla nabídnou lepší přehled o vývoji spotřebitelských výdajů, průmyslové aktivity i kondici amerického finančního sektoru. Vedle výsledkové sezony budou investoři sledovat také červnové údaje o maloobchodních tržbách a pravidelnou týdenní statistiku nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Právě maloobchodní tržby patří mezi nejsledovanější ukazatele stavu americké ekonomiky, protože spotřebitelské výdaje představují její nejvýznamnější motor. Statistiky z trhu práce pak pomáhají posoudit, zda zaměstnanost zůstává dostatečně silná i v prostředí vyšších úrokových sazeb. Pokud firemní výsledky potvrdí solidní růst zisků a ekonomická data zůstanou příznivá, může to dále posílit důvěru investorů v odolnost americké ekonomiky. Naopak slabší čísla by mohla znovu otevřít otázky, zda letošní silná akciová rally odpovídá skutečnému tempu hospodářského růstu.