Červnová inflace překonala očekávání trhu Fed nadále zdůrazňuje boj proti inflaci Goldman Sachs (GS) výrazně posílila po výsledcích Akcie International Business Machines (IBM) se propadly o více než 25 % Americké akciové trhy v úterý zakončily obchodování v kladných číslech. Investoři během dne vyhodnocovali červnová inflační data, vystoupení předsedy Federálního rezervního systému (Fed) Kevina Warshe před Kongresem, vývoj konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem i první velké výsledky za druhé čtvrtletí. Pozitivní náladu podpořila především nižší inflace a silné hospodářské výsledky několika velkých amerických bank. Naopak výraznou brzdou technologického sektoru byly akcie International Business Machines (IBM) , které po zveřejnění předběžných výsledků prudce oslabily. Index S&P 500 vzrostl o 0,4 % na 7 544,63 bodu, technologický Nasdaq Composite přidal 0,9 % a uzavřel na 26 107,01 bodu. Dow Jones Industrial Average zakončil obchodování těsně nad nulou na 52 508,66 bodu. Inflace výrazně zpomalila díky levnějším pohonným hmotám Nejdůležitější makroekonomickou událostí dne bylo zveřejnění červnového indexu spotřebitelských cen (CPI). Podle amerického Úřadu pro statistiku práce celková inflace meziměsíčně klesla o 0,4 %, což představuje největší měsíční pokles od dubna 2020. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny energií a potravin, zůstala během června beze změny po květnovém růstu o 0,2 %. Oba ukazatele překonaly očekávání trhu. Ekonomové předpokládali pokles celkové inflace pouze o 0,1 %, zatímco u jádrové inflace očekávali růst o 0,3 %. V meziročním vyjádření dosáhla celková inflace 3,5 %, zatímco jádrová inflace činila 2,6 %. Obě hodnoty byly nižší než tržní odhady i květnové výsledky. Na pokles celkové inflace měl zásadní vliv především propad cen pohonných hmot. Ceny benzinu během června klesly o 9,7 %, což představovalo nejvýraznější měsíční pokles od srpna 2022. Celkové ceny energií se meziměsíčně snížily o 5,7 %, což byl největší pokles od dubna 2020. Vývoj souvisel s červnovým podpisem prozatímního memoranda mezi Spojenými státy a Íránem, které vedlo k obnovení provozu v Hormuzském průlivu. Zlepšení lodní dopravy tehdy zmírnilo obavy o dodávky ropy a přispělo k více než 20% poklesu ceny ropy Brent během června . Situace se však od začátku července opět změnila. Obnovené napětí mezi Washingtonem a Teheránem vedlo k dalším vojenským střetům a ceny ropy znovu výrazně vzrostly. Fed zůstává opatrný navzdory lepším inflačním datům Nižší červnová inflace poskytla Fedu větší prostor ponechat úrokové sazby beze změny na nejbližším zasedání. Přesto představitelé centrální banky upozorňují, že jediný příznivý údaj nebude pro změnu měnové politiky stačit. Nový předseda Fedu Kevin Warsh během svého vystoupení před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů označil červnovou inflaci za pozitivní vzhledem k očekávání trhu. Současně ale zdůraznil, že hlavním cílem centrální banky zůstává návrat inflace ke 2% cíli. Warsh zopakoval, že Fed hodlá zajistit cenovou stabilitu prostřednictvím odpovědné měnové politiky. Současně znovu odmítl poskytovat podrobné výhledy budoucích rozhodnutí centrální banky. Podle něj by příliš konkrétní dopředná komunikace mohla vést k tomu, že tvůrci měnové politiky budou více sledovat předchozí očekávání než aktuálně příchozí ekonomická data. Trump změnil plán pro Hormuzský průliv Významnou událostí bylo také další oznámení prezidenta Donalda Trumpa týkající se situace v Perském zálivu. Trump uvedl, že Spojené státy obnoví plnou námořní blokádu íránských přístavů, současně však ustoupil od svého pondělního návrhu zavést 20% poplatek za ochranu obchodních lodí proplouvajících Hormuzským průlivem. Místo toho podle něj několik států Perského zálivu nabídlo rozsáhlé investice do americké ekonomiky, což označil za výhodnější řešení. Po tomto oznámení část obav z dalšího narušení dodávek ropy ustoupila a ceny ropy část předchozích zisků odevzdaly. Přesto se ropa Brent nadále obchodovala na nejvyšších úrovních za více než měsíc. Napětí mezi USA a Íránem však přetrvává. Americké Centrální velení zároveň oznámilo další sérii vojenských úderů proti Íránu v rámci příprav na obnovení námořní blokády. Výsledkovou sezónu zahájily banky, IBM prudce oslabila Druhý kvartál výsledkové sezóny odstartoval zveřejněním hospodářských výsledků největších amerických bank. JPMorgan Chase (JPM) i Bank of America (BAC) překonaly očekávání trhu na úrovni tržeb i zisku. Lepší výsledky podpořila především vyšší obchodní aktivita a růst investičního bankovnictví. Nad odhady investorů se dostaly také Citigroup (C) , Wells Fargo (WFC) a Goldman Sachs (GS) . Významným zdrojem příjmů byly mimo jiné poplatky spojené s organizací rekordního vstupu společnosti SpaceX (SPCX) na burzu. Reakce investorů však nebyla jednotná. Akcie JPMorgan Chase posílily o 2,5 %, zatímco Goldman Sachs vzrostly o výrazných 9,1 %. Bank of America přidala 1,9 %, naopak Wells Fargo oslabila o 2,7 % a Citigroup ztratila 5,3 %. Největším poraženým dne se stala společnost IBM, jejíž akcie propadly o více než 25 %. Firma zveřejnila předběžné údaje o tržbách za druhé čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním trhu. Společnost uvedla, že ke konci června řada podnikových zákazníků výrazně přesunula své investiční rozpočty z tradičního softwaru a mainframových systémů směrem k serverům, úložným systémům a paměťovým technologiím určeným pro rozvoj infrastruktury umělé inteligence.