ZdrojThe Motley Fool

Klíčové body

Warren Buffett dlouhodobě označuje indexový fond sledující S&P 500 za nejjednodušší řešení pro většinu lidí.
Za posledních 15 let zaostalo za indexem S&P 500 celkem 90 % amerických fondů zaměřených na velké společnosti.
Berkshire Hathaway pracuje s jednotlivými akciemi také kvůli dividendovým příjmům a charakteru svého pojišťovacího podnikání.

Buffett dává přednost jednoduchému indexu

Warren Buffett patří k nejznámějším světovým investorům a jeho jméno je úzce spojeno s výběrem jednotlivých společností. Pro většinu lidí však dlouhodobě staví do popředí jednodušší přístup založený na širokém akciovém indexu. Konkrétně zmiňuje Vanguard S&P 500 ETF (VOO) , jehož cílem je kopírovat vývoj indexu S&P 500 (^GSPC) .

Svůj pohled zopakoval při setkání akcionářů Berkshire Hathaway v roce 2021. Tehdy uvedl, že podle něj je pro většinu lidí nejvhodnějším řešením fond navázaný na S&P 500. Konkrétní fond společnosti Vanguard přitom zmínil již v dopise akcionářům za rok 2013.

Takový fond rozkládá expozici mezi společnosti zastoupené v indexu, aniž by jeho držitel musel samostatně rozhodovat o každém jednotlivém titulu. Buffettův argument vychází především z dlouhodobého srovnání výsledků aktivně řízených portfolií s širším americkým trhem.

Jeho vlastní postup se od tohoto modelu liší. Berkshire Hathaway (BRK-B) není Buffettovým osobním penzijním portfoliem, ale především pojišťovací společností. Ta potřebuje pravidelný peněžní tok, k němuž přispívají dividendy z jednotlivých akciových pozic. Berkshire zároveň vlastní několik neveřejně obchodovaných podniků vytvářejících další průběžné příjmy.

Mám zájem o více informací

Aktivní fondy ve většině období zaostávají

Údaje společnosti Standard & Poor’s ukazují výrazný rozdíl mezi výkonností indexu a výsledky profesionálně spravovaných fondů zaměřených na americké společnosti s vysokou tržní kapitalizací. Za poslední rok nepřekonalo S&P 500 téměř 79 % těchto fondů dostupných americkým investorům.

S prodlužujícím se sledovaným obdobím se podíl zaostávajících fondů dále zvyšuje. Během posledních pěti let vykázalo horší výsledek než širší trh 89 procent sledovaných fondů. V patnáctiletém horizontu za indexem zaostalo 90 % z nich.

Statistika se vztahuje na profesionální správce, kteří mají k dispozici rozsáhlá data, analytické nástroje i týmy specialistů. Přímých souhrnných údajů o výsledcích běžných drobných investorů je podle zdrojového textu podstatně méně. Výsledky profesionálních fondů však ukazují, jak obtížné je dlouhodobě dosahovat vyšší výkonnosti než celý index.

Stejný tržní segment sleduje také SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) . Stejně jako fond Vanguardu je navázán na vývoj indexu S&P 500, a představuje tak alternativní nástroj se shodným základním zaměřením na velké americké společnosti.

Vanguard Real Estate ETF <noread>(VNQ)</noread> — Zdroj: Getty Images

Výběr jednotlivých titulů přináší odlišná rizika

Zaostávání aktivních správců neznamená, že každý jednotlivý výběr akcie skončí horším výsledkem než trh. Konkrétní titul může index překonat a některá portfolia kombinují jednotlivé společnosti s indexovými fondy. Výsledná výkonnost však závisí na načasování, rozložení pozic a cenách, za které byly akcie pořízeny.

Jedním z problémů profesionálních správců je podle Buffettova vysvětlení vstup do titulů, které už se staly široce známými vítězi. V okamžiku, kdy je jejich dosavadní úspěch zřejmý velké části trhu, může být tato skutečnost promítnuta do ceny akcií. Buffett tento mechanismus shrnuje výrokem, že nákup toho, co je právě populární, sám o sobě nezajišťuje dobrý výsledek.

Fondy se navíc snaží index překonat prostřednictvím aktivních změn portfolia. Právě tato rozhodnutí mohou vést k odchylce od trhu oběma směry. Dlouhodobá čísla Standard & Poor’s ukazují, že u většiny sledovaných fondů byla výsledkem této odchylky nižší výkonnost než u S&P 500.

Buffettův postoj tak stojí na rozdílu mezi výnosem celého indexu a výsledky většiny aktivních správců. Zatímco Berkshire využívá jednotlivé akcie v rámci svého pojišťovacího a podnikatelského modelu, jeho obecná vyjádření k budování majetku se opírají o široké rozložení prostřednictvím indexu a dlouhodobé držení.

ZdrojThe Motley FoolDatum zveřejnění článku: 9. 8. 2026Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství. Představuje redakční zpracování veřejně dostupných informací. Cílem je přiblížit čtenářům podstatné informace srozumitelnou formou při zachování významu původních zdrojů. Warren Buffett dlouhodobě označuje indexový fond sledující S&P 500 za nejjednodušší řešení pro většinu lidí. Za posledních 15 let zaostalo za indexem S&P 500 celkem 90 % amerických fondů zaměřených na velké společnosti. Berkshire Hathaway pracuje s jednotlivými akciemi také kvůli dividendovým příjmům a charakteru svého pojišťovacího podnikání. Buffett dává přednost jednoduchému indexu Warren Buffett patří k nejznámějším světovým investorům a jeho jméno je úzce spojeno s výběrem jednotlivých společností. Pro většinu lidí však dlouhodobě staví do popředí jednodušší přístup založený na širokém akciovém indexu. Konkrétně zmiňuje Vanguard S&P 500 ETF , jehož cílem je kopírovat vývoj indexu S&P 500 . Svůj pohled zopakoval při setkání akcionářů Berkshire Hathaway v roce 2021. Tehdy uvedl, že podle něj je pro většinu lidí nejvhodnějším řešením fond navázaný na S&P 500. Konkrétní fond společnosti Vanguard přitom zmínil již v dopise akcionářům za rok 2013. Takový fond rozkládá expozici mezi společnosti zastoupené v indexu, aniž by jeho držitel musel samostatně rozhodovat o každém jednotlivém titulu. Buffettův argument vychází především z dlouhodobého srovnání výsledků aktivně řízených portfolií s širším americkým trhem. Jeho vlastní postup se od tohoto modelu liší. Berkshire Hathaway není Buffettovým osobním penzijním portfoliem, ale především pojišťovací společností. Ta potřebuje pravidelný peněžní tok, k němuž přispívají dividendy z jednotlivých akciových pozic. Berkshire zároveň vlastní několik neveřejně obchodovaných podniků vytvářejících další průběžné příjmy. Aktivní fondy ve většině období zaostávají Údaje společnosti Standard & Poor’s ukazují výrazný rozdíl mezi výkonností indexu a výsledky profesionálně spravovaných fondů zaměřených na americké společnosti s vysokou tržní kapitalizací. Za poslední rok nepřekonalo S&P 500 téměř 79 % těchto fondů dostupných americkým investorům. S prodlužujícím se sledovaným obdobím se podíl zaostávajících fondů dále zvyšuje. Během posledních pěti let vykázalo horší výsledek než širší trh 89 procent sledovaných fondů. V patnáctiletém horizontu za indexem zaostalo 90 % z nich. Statistika se vztahuje na profesionální správce, kteří mají k dispozici rozsáhlá data, analytické nástroje i týmy specialistů. Přímých souhrnných údajů o výsledcích běžných drobných investorů je podle zdrojového textu podstatně méně. Výsledky profesionálních fondů však ukazují, jak obtížné je dlouhodobě dosahovat vyšší výkonnosti než celý index. Stejný tržní segment sleduje také SPDR S&P 500 ETF Trust . Stejně jako fond Vanguardu je navázán na vývoj indexu S&P 500, a představuje tak alternativní nástroj se shodným základním zaměřením na velké americké společnosti. Výběr jednotlivých titulů přináší odlišná rizika Zaostávání aktivních správců neznamená, že každý jednotlivý výběr akcie skončí horším výsledkem než trh. Konkrétní titul může index překonat a některá portfolia kombinují jednotlivé společnosti s indexovými fondy. Výsledná výkonnost však závisí na načasování, rozložení pozic a cenách, za které byly akcie pořízeny. Jedním z problémů profesionálních správců je podle Buffettova vysvětlení vstup do titulů, které už se staly široce známými vítězi. V okamžiku, kdy je jejich dosavadní úspěch zřejmý velké části trhu, může být tato skutečnost promítnuta do ceny akcií. Buffett tento mechanismus shrnuje výrokem, že nákup toho, co je právě populární, sám o sobě nezajišťuje dobrý výsledek. Fondy se navíc snaží index překonat prostřednictvím aktivních změn portfolia. Právě tato rozhodnutí mohou vést k odchylce od trhu oběma směry. Dlouhodobá čísla Standard & Poor’s ukazují, že u většiny sledovaných fondů byla výsledkem této odchylky nižší výkonnost než u S&P 500. Buffettův postoj tak stojí na rozdílu mezi výnosem celého indexu a výsledky většiny aktivních správců. Zatímco Berkshire využívá jednotlivé akcie v rámci svého pojišťovacího a podnikatelského modelu, jeho obecná vyjádření k budování majetku se opírají o široké rozložení prostřednictvím indexu a dlouhodobé držení.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

ZdrojThe Motley FoolDatum zveřejnění článku: 9. 8. 2026Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství. Představuje redakční zpracování veřejně dostupných informací. Cílem je přiblížit čtenářům podstatné informace srozumitelnou formou při zachování významu původních zdrojů. Warren Buffett dlouhodobě označuje indexový fond sledující S&P 500 za nejjednodušší řešení pro většinu lidí. Za posledních 15 let zaostalo za indexem S&P 500 celkem 90 % amerických fondů zaměřených na velké společnosti. Berkshire Hathaway pracuje s jednotlivými akciemi také kvůli dividendovým příjmům a charakteru svého pojišťovacího podnikání. Buffett dává přednost jednoduchému indexu Warren Buffett patří k nejznámějším světovým investorům a jeho jméno je úzce spojeno s výběrem jednotlivých společností. Pro většinu lidí však dlouhodobě staví do popředí jednodušší přístup založený na širokém akciovém indexu. Konkrétně zmiňuje Vanguard S&P 500 ETF (VOO) , jehož cílem je kopírovat vývoj indexu S&P 500 (^GSPC) . Svůj pohled zopakoval při setkání akcionářů Berkshire Hathaway v roce 2021. Tehdy uvedl, že podle něj je pro většinu lidí nejvhodnějším řešením fond navázaný na S&P 500. Konkrétní fond společnosti Vanguard přitom zmínil již v dopise akcionářům za rok 2013. Takový fond rozkládá expozici mezi společnosti zastoupené v indexu, aniž by jeho držitel musel samostatně rozhodovat o každém jednotlivém titulu. Buffettův argument vychází především z dlouhodobého srovnání výsledků aktivně řízených portfolií s širším americkým trhem. Jeho vlastní postup se od tohoto modelu liší. Berkshire Hathaway (BRK-B) není Buffettovým osobním penzijním portfoliem, ale především pojišťovací společností. Ta potřebuje pravidelný peněžní tok, k němuž přispívají dividendy z jednotlivých akciových pozic. Berkshire zároveň vlastní několik neveřejně obchodovaných podniků vytvářejících další průběžné příjmy. Aktivní fondy ve většině období zaostávají Údaje společnosti Standard & Poor’s ukazují výrazný rozdíl mezi výkonností indexu a výsledky profesionálně spravovaných fondů zaměřených na americké společnosti s vysokou tržní kapitalizací. Za poslední rok nepřekonalo S&P 500 téměř 79 % těchto fondů dostupných americkým investorům. S prodlužujícím se sledovaným obdobím se podíl zaostávajících fondů dále zvyšuje. Během posledních pěti let vykázalo horší výsledek než širší trh 89 procent sledovaných fondů. V patnáctiletém horizontu za indexem zaostalo 90 % z nich. Statistika se vztahuje na profesionální správce, kteří mají k dispozici rozsáhlá data, analytické nástroje i týmy specialistů. Přímých souhrnných údajů o výsledcích běžných drobných investorů je podle zdrojového textu podstatně méně. Výsledky profesionálních fondů však ukazují, jak obtížné je dlouhodobě dosahovat vyšší výkonnosti než celý index. Stejný tržní segment sleduje také SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) . Stejně jako fond Vanguardu je navázán na vývoj indexu S&P 500, a představuje tak alternativní nástroj se shodným základním zaměřením na velké americké společnosti. Výběr jednotlivých titulů přináší odlišná rizika Zaostávání aktivních správců neznamená, že každý jednotlivý výběr akcie skončí horším výsledkem než trh. Konkrétní titul může index překonat a některá portfolia kombinují jednotlivé společnosti s indexovými fondy. Výsledná výkonnost však závisí na načasování, rozložení pozic a cenách, za které byly akcie pořízeny. Jedním z problémů profesionálních správců je podle Buffettova vysvětlení vstup do titulů, které už se staly široce známými vítězi. V okamžiku, kdy je jejich dosavadní úspěch zřejmý velké části trhu, může být tato skutečnost promítnuta do ceny akcií. Buffett tento mechanismus shrnuje výrokem, že nákup toho, co je právě populární, sám o sobě nezajišťuje dobrý výsledek. Fondy se navíc snaží index překonat prostřednictvím aktivních změn portfolia. Právě tato rozhodnutí mohou vést k odchylce od trhu oběma směry. Dlouhodobá čísla Standard & Poor’s ukazují, že u většiny sledovaných fondů byla výsledkem této odchylky nižší výkonnost než u S&P 500. Buffettův postoj tak stojí na rozdílu mezi výnosem celého indexu a výsledky většiny aktivních správců. Zatímco Berkshire využívá jednotlivé akcie v rámci svého pojišťovacího a podnikatelského modelu, jeho obecná vyjádření k budování majetku se opírají o široké rozložení prostřednictvím indexu a dlouhodobé držení.