ZdrojMarket WatchDatum zveřejnění článku: 1. 9. 2026Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství. Představuje redakční zpracování veřejně dostupných informací. Cílem je přiblížit čtenářům podstatné informace srozumitelnou formou při zachování významu původních zdrojů. Budování infrastruktury pro AI přesouvá pozornost od výpočetních kapacit k propojení datových center. Akcie Lumentum za poslední rok vzrostly o 553 %, Coherent přidal 204 %. Nvidia vložila do každého z obou výrobců optických součástek dvě miliardy dolarů.   Úzkým místem se stává propojení výpočetní techniky Rozšiřování datových center pro umělou inteligenci vstupuje do fáze, v níž vedle samotných výpočetních čipů nabývají na významu síťové prvky. Analytik Deutsche Bank Gianmarco Conti tento posun popsal jako přechod od první vlny založené na výpočetním výkonu k další etapě soustředěné na konektivitu. Poptávka podle jeho analýzy roste nejen po výpočetní technice, ale nově také po optických a dalších síťových součástkách, jejichž dostupnost je omezená. Jde o hardware, který přenáší data mezi servery, úložišti, grafickými procesory a jednotlivými datovými centry. Conti se v pondělním rozboru věnoval osmi společnostem působícím v různých částech tohoto dodavatelského řetězce. Mezi výrobce základních optických prvků patří Lumentum Holdings (LITE) a Coherent Corp. (COHR) . Obě společnosti dodávají lasery a další komponenty používané k propojení datových center. Tyto prvky jsou potřeba jak u zásuvných optických modulů, tak u řešení označovaných jako co-packaged optics, kde se optika integruje do těsné blízkosti čipu. Podle Contiho mají oba výrobci vyčerpané dostupné kapacity, jejich produkce je vyprodaná a firmy zvyšují ceny. Lumentum vyrábí mimo jiné lasery založené na polovodičových materiálech skupin III-V, které nacházejí uplatnění napříč různými způsoby balení optických komponent a čipů v datových sítích. Nvidia vložila do výrobců laserů čtyři miliardy dolarů Postavení obou dodavatelů podtrhují investice společnosti Nvidia (NVDA) . Výrobce čipů vložil do Lumentum i Coherent po dvou miliardách dolarů. Kapitál má podpořit jejich výzkum a současně Nvidii zajistit závazky k budoucím dodávkám hardwaru. Obchodní modely obou společností se přitom liší. Coherent vedle laserů vyrábí také transceivery a jeho výroba je vertikálně integrovaná. Pokrývá cestu od vstupních surovin přes samotné lasery až po moduly, v nichž jsou tyto prvky umístěny. Lumentum se naproti tomu v analyzovaném segmentu soustředí zejména na klíčové optické komponenty. Zájem trhu o síťovou infrastrukturu se výrazně projevil v cenách akcií. Titul Lumentum za posledních dvanáct měsíců posílil o 553 procent, zatímco akcie Coherent ve stejném období vzrostly o 204 procent. Zdroj tento vývoj spojil s přesunem investorského zájmu k výrobcům zařízení pro datové sítě. Širší záběr v síťovém hardwaru má Cisco Systems (CSCO) . Firma působí ve třech vrstvách technologického řetězce: vyvíjí vlastní čipy Silicon One, dodává optické komponenty a vyrábí hotové systémy, zejména směrovače a přepínače, do nichž se tyto součástky instalují. Síť musí fungovat jako jeden systém Generální ředitel divize datových center a internetové infrastruktury společnosti Cisco Kevin Wollenweber označil síťové propojení za jeden z hlavních technických problémů umělé inteligence. Výpočetní výkon, úložiště a grafické procesory podle něj musejí pracovat jako jediný celek, kvůli čemuž se komunikace mezi nimi může stát kritickým úzkým místem. Contiho analýza zahrnula také výrobce síťových přepínačů Arista Networks (ANET) a dodavatele síťových řešení A10 Networks (ATEN) . Vedle nich sledovala společnosti působící v širší infrastruktuře a distribuci hardwaru, konkrétně Dell Technologies (DELL) a Ingram Micro Holding (INGM) . Významnou část síťového trhu pokrývá rovněž Hewlett Packard Enterprise (HPE) . Pod její divizi HPE Networking spadají společnosti Juniper Networks a Aruba Networks. Conti očekává, že síťová část bude vytvářet nepoměrně velkou část provozního zisku skupiny ve srovnání s ostatními aktivitami. HPE se od dalších dodavatelů odlišuje také technologií kapalinového chlazení. Ta odvádí teplo z výkonného hardwaru v datových centrech, kde rostoucí počet grafických procesorů a dalších výpočetních prvků zvyšuje nároky na chlazení. Síťové komponenty, optická propojení a teplotní řízení tak vedle samotných čipů tvoří další vrstvy infrastruktury potřebné pro provoz rozsáhlých systémů umělé inteligence.