Zdroj Investing.com Datum zveřejnění článku: 9. 9. 2026 Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství. Představuje redakční zpracování veřejně dostupných informací. Cílem je přiblížit čtenářům podstatné informace srozumitelnou formou při zachování významu původních zdrojů. Brent krátce dosáhl hranice 100 dolarů za barel Výnos desetiletého amerického dluhopisu se drží těsně pod 5 % Trhy vidí 60% pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu Japonský jen se pohybuje poblíž sedmiměsíčního maxima Cena ropy znovu překonala významnou hranici. Futures na Brent se během středečního obchodování krátce dostaly na 100 dolarů za barel, zatímco pokračující konflikt mezi Spojenými státy a Íránem dál omezuje dopravu přes Hormuzský průliv. Rostoucí ceny energií zároveň zvyšují inflační rizika a komplikují situaci centrálním bankám před důležitými měnovými zasedáními. Americké akciové futures zůstávaly navzdory geopolitickému napětí relativně stabilní. V 08:48 SEČ futures na index S&P 500 rostly o 6 bodů, tedy přibližně o 0,1 %, futures na Nasdaq 100 přidávaly 57 bodů neboli 0,2 % a futures na Dow Jones se pohybovaly prakticky beze změny. Wall Street přitom v úterý oslabila. Na sentiment investorů dopadala výměna útoků mezi Spojenými státy a Íránem i útoky hútijských militantů z Jemenu na Saúdskou Arábii. Do obchodování zároveň výrazně promlouvá umělá inteligence. Pozitivní reakce na nejnovější model GPT-6 Astra od OpenAI vytvořily tlak na akcie softwarových společností a poskytovatelů služeb. Část tohoto negativního vlivu však kompenzoval zájem o firmy spojené s AI infrastrukturou, včetně výrobců čipů a průmyslových společností navázaných na datová centra. Růst investic do AI, nejistý stav veřejných financí a energetický šok spojený s Íránem současně podporují výprodej amerických státních dluhopisů. Výnos referenčního desetiletého amerického státního dluhopisu se pohybuje těsně pod 5 %, tedy poblíž téměř dvacetiletého maxima. Vyšší výnosy mohou zdražit financování domácnostem i firmám a zároveň vytvářet další tlak na ocenění akcií. Americké ministerstvo financí se mezitím chystá alespoň zdvojnásobit objem zpětných odkupů dlouhodobějších dluhopisů na 4 miliardy dolarů na jednu operaci. Opatření, které ministr financí Scott Bessent oznámil v srpnu v reakci na znepokojivý růst výnosů, má vstoupit v platnost právě ve středu. Analytici Vital Knowledge očekávají, že konečný objem odkupů může být vyšší než původní plán a mohl by dosáhnout až 10 miliard dolarů. Írán zaútočil na základnu využívanou americkou armádou Napětí na Blízkém východě se dále zvýšilo poté, co íránské Islámské revoluční gardy oznámily útok na základnu v Jordánsku využívanou americkou armádou. Současně mělo být napadeno deset lodí. Teherán tvrdil, že bombardování způsobilo rozsáhlé škody. Jordánské úřady však uvedly, že protivzdušná obrana zachytila 18 z 20 íránských raket, zatímco zbývající dvě dopadly do neobydlených oblastí. Revoluční gardy zároveň uvedly, že cílem útoků byla dvě americká plavidla a osm ropných tankerů. Lodě se podle jejich vyjádření pokoušely proplout částí Hormuzského průlivu, kterou Írán označil za zakázanou a nebezpečnou. Tento strategický koridor pro globální lodní dopravu zůstává během války fakticky uzavřený pro komerční přepravu. Nové útoky následovaly poté, co Spojené státy zasáhly a zničily pět íránských ropných tankerů. Konflikt mezi Washingtonem a Teheránem přitom trvá již šest měsíců a poslední vývoj snižuje naděje na jeho rychlé ukončení. Americký ministr zahraničí Marco Rubio během návštěvy Kolumbie naznačil, že vzájemné útoky pravděpodobně v nejbližší době neskončí. Írán zároveň varoval, že pokud se pokusí útočit na americká námořní plavidla, bude přicházet o své tankery. Právě další eskalace konfliktu a omezení provozu v Hormuzském průlivu představují jeden z nejvýznamnějších faktorů současného růstu cen energií. Trh musí počítat nejen s přímým rizikem pro produkci, ale také s komplikacemi při přepravě ropy z regionu. Brent znovu testuje hranici 100 dolarů za barel V prostředí pokračujících útoků se ceny ropy vydaly znovu vzhůru. Futures na referenční Brent krátce dosáhly hranice 100 dolarů za barel. Ve 03:16 ET Brent rostl o 2 % na 99,91 dolaru za barel. Růst cen podporuje především obnovené násilí na Blízkém východě. Část tlaku však tlumí pokračující schopnost Spojených států přepravovat přes Hormuzský průliv ropu pocházející ze zemí mimo Írán. Vital Knowledge zároveň upozornil na očekávání připravované dohody mezi Íránem a sousedním Ománem týkající se lodní dopravy. Další výraznější zdražení ropy by mohlo zesílit obavy z inflace právě před sérií důležitých rozhodnutí centrálních bank. Vyšší ceny energetických surovin se stávají dalším problémem pro měnovou politiku, která se musí vypořádat s cenovými tlaky. Evropská centrální banka podle očekávání pravděpodobně na svém čtvrtečním zasedání zvýší náklady na financování ve snaze omezit inflační tlaky podporované dražší energií. Podobná nejistota panuje také ve Spojených státech. Finanční trhy připisují přibližně 60% pravděpodobnost tomu, že Federální rezervní systém na zasedání v příštím týdnu zvýší úrokové sazby. Vývoj ropy tak může mít dopad nejen na energetické trhy, ale prostřednictvím inflačních očekávání také na dluhopisy, měny a akcie. Do nejistoty na trzích navíc vstupuje další eskalace obchodního konfliktu mezi Spojenými státy a Kanadou. Americký prezident Donald Trump v úterý podepsal nařízení zakazující dovoz vybraného kanadského zboží, včetně alkoholických nápojů, motocyklů a mléčných výrobků. Omezení má vstoupit v platnost 29. září a představuje reakci na odvetná cla zavedená Ottawou na americké produkty. Kanadská opatření následovala poté, co Spojené státy v předchozím měsíci oznámily 50% cla na kanadské zboží v hodnotě 20 miliard dolarů. Jednání mezi oběma zeměmi zatím nepřinesla zásadní pokrok. Kanadský premiér Mark Carney proto naznačil, že Kanada by měla začít rozšiřovat svou obchodní síť mimo Spojené státy. Současně vyjádřil pochybnosti o dlouhodobé životaschopnosti klíčové obchodní dohody mezi Spojenými státy, Kanadou a Mexikem. Jen posiluje a dolar čeká na inflační data Napětí na energetických a geopolitických trzích se promítá také do měn. Asijské měny ve středu převážně posilovaly a japonský jen se držel poblíž sedmiměsíčního maxima. Měnový pár dolar–jen se pohyboval kolem úrovně 153,18 jenu za dolar poté, co se japonská měna v úterý dostala na 152,89 za dolar, což byla její nejsilnější hodnota od února. Jen během září posílil přibližně o 4 %. Za jeho pohybem stojí očekávání rychlejšího zpřísňování měnové politiky Bank of Japan, možnost návratu zahraničních prostředků japonských investorů zpět do země a také tlak Washingtonu na silnější japonskou měnu. Americký dolarový index se mezitím nacházel poblíž nejnižší úrovně za téměř dva týdny. Investoři čekají na páteční americkou inflační zprávu a následná zasedání Federálního rezervního systému a Bank of Japan. Finanční trhy se tak nacházejí pod souběžným tlakem několika významných faktorů. Konflikt mezi Spojenými státy a Íránem zvyšuje ceny ropy, výnos desetiletého amerického dluhopisu se přibližuje 5 %, obchodní spor mezi Washingtonem a Ottawou se dále vyostřuje a centrální banky stojí před rozhodnutími o dalším nastavení úrokových sazeb. Ropa kolem 100 dolarů za barel je přitom jedním z klíčových rizik, protože další růst cen energií může posílit inflační tlaky a zvýšit pravděpodobnost přísnější měnové politiky. Dokud se situace na Blízkém východě výrazně nezklidní a doprava přes Hormuzský průliv se nevrátí do běžného režimu, energetické trhy pravděpodobně zůstanou významným zdrojem nejistoty pro investory.